Definizione della classe di azioni

Che cos'è una classe di azioni?

Una classe di azioni è una designazione applicata a un tipo specifico di sicurezza come azioni ordinarie o quote di fondi comuni. Le società che hanno più di una classe di azioni ordinarie di solito identificano una determinata classe con indicatori alfabetici, quali azioni di "Classe A" e azioni di "Classe B"; questi comportano diritti e privilegi diversi. I fondi comuni hanno anche classi di azioni, che comportano spese di vendita diverse, rapporti di spesa, e requisiti minimi di investimento iniziale.

In qualità di investitore, è importante sapere quale classe di azioni stai acquistando, che si tratti di azioni ordinarie di una società pubblica o di quote di un fondo comune di investimento.

Punti chiave

• La classe di azioni si riferisce a diversi tipi di società o azioni di fondi comuni di investimento; sono designati per lettera o per nome.
• Diverse classi di azioni societarie spesso comportano privilegi diversi, come i diritti di voto.
• Classi diverse di azioni di fondi comuni d'investimento comportano commissioni e spese diverse.

Nozioni di base sulle classi di azioni aziendali

Classi di azioni diverse all'interno della stessa entità conferiscono in genere diritti diversi all'azionista. Per esempio, una società pubblica può offrire due classi di azioni ordinarie in circolazione:azioni ordinarie di classe A e azioni ordinarie di classe B. Questa struttura a doppia classe viene in genere decisa quando una società diventa pubblica per la prima volta ed emette azioni nel mercato primario.

Per esempio, una società privata che sta intraprendendo un'offerta pubblica iniziale (IPO) può scegliere di emettere azioni di Classe A ai suoi nuovi investitori, dando agli azionisti esistenti della società azioni di Classe B. Una tale struttura a doppia classe potrebbe essere istituita se i proprietari originali della società volessero vendere la maggior parte della loro partecipazione nella società, ma mantengono comunque il controllo e prendono decisioni chiave. In questo caso, le azioni di classe B avrebbero in genere diritti di voto maggiori.

Google ha istituito una struttura a doppia classe di azioni durante la sua trasformazione aziendale in Alphabet Inc. nel 2015. La società ha emesso un'azione di classe A con il simbolo GOOGL e un'azione di classe C con il simbolo GOOG. Entrambi scambiano intorno allo stesso livello di prezzo, ma le azioni di classe C non hanno diritto di voto. La società ha inoltre emesso un'azione di classe B, riservato alla direzione e agli altri soggetti controllanti.

Nozioni di base sulle classi di azioni dei fondi comuni di investimento

I fondi comuni spesso offrono diverse classi di azioni agli investitori. Ogni classe investe nello stesso portafoglio di titoli e ha gli stessi obiettivi e politiche di investimento. Però, le loro commissioni e spese differiscono, che influiscono sulle loro prestazioni. Altri parametri, come importi di investimento iniziale, potrebbe anche differire.

La classe di azioni più comune è l'azione A, che trasporta un carico frontale, da pagare al momento dell'acquisto, o in anticipo. Questi fondi possono sembrare costosi all'inizio, ma possono essere meno costosi se mantenuti a lungo termine. Queste spese di vendita anticipate vanno dal 2% al 5,75%, a seconda del tipo di fondo e del volume acquistato.

La classe di azioni B è l'opposto dell'azione A:trasporta un carico di back-end, una commissione pagata quando l'investitore lo vende. Questa commissione diminuisce gradualmente più a lungo si possiede il fondo comune di investimento, alla fine raggiungendo lo zero. Le azioni B spesso hanno il diritto di essere convertite in azioni A dopo circa sette anni.

La classe di azioni C addebita una commissione annuale per la vita del fondo di circa l'1%, chiamato carico di livello. Però, Le azioni C hanno spesso una commissione di vendita differita contingente che può essere attivata se vengono vendute entro un anno.

Sia le azioni B che C tendono a pagare rapporti di spesa più elevati, la commissione annuale di gestione e mantenimento addebitata dal fondo, rispetto alle azioni A.

Classi di azioni istituzionali

Esistono diverse altre classi di azioni di fondi comuni di investimento, con designazioni come me, R, N, X, e Y. Queste sono le cosiddette azioni istituzionali. I fondi comuni di solito rendono queste classi disponibili solo a coloro con un patrimonio netto elevato, in genere più di $ 1 milione, o agli investitori istituzionali che possono effettuare depositi a sette cifre. Però, 401(k) i piani e altri piani pensionistici sponsorizzati dal datore di lavoro contano come tali investitori istituzionali; mettendo in comune i contributi dei dipendenti, l'amministratore del piano è in grado di qualificarsi per questa classe di azioni. Questo è altamente auspicabile:le azioni istituzionali di solito comportano le commissioni e le spese più basse delle classi di azioni dei fondi comuni. A causa dei bassi rapporti di spesa, le azioni di classe istituzionale ottengono invariabilmente i migliori rendimenti.

Per esempio, la società di investimento Vanguard offre tre classi di azioni. Le azioni degli investitori richiedono $ 1, 000 a $ 3, 000 depositi iniziali e portano un rapporto di spesa medio di 0,18%. Le azioni dell'ammiraglio hanno $ 3, 000, $50, 000 o $ 100, 000 minimi, ma l'expense ratio è in media dello 0,11%. Finalmente, le azioni istituzionali partono da $ 5 milioni, e il loro rapporto di spesa medio è 0,05%.