NYSE Arca

Cos'è il NYSE Arca?

NYSE Arca è una borsa valori elettronica negli Stati Uniti in cui sono quotati prodotti negoziati in borsa (ETP) e azioni. Lo scambio è specializzato in quotazioni ETP, che includono fondi negoziati in borsa (ETF), Exchange Traded Notes (ETN), e veicoli negoziati in borsa (ETV).

Oltre a effettuare ordini tipici, NYSE Arca consente agli investitori e ai trader di partecipare alle aste di apertura e chiusura degli ETF e piazzare ordini intermedi che si trovano tra il prezzo denaro e lettera.

Punti chiave

• NYSE Arca è una piattaforma elettronica per l'abbinamento degli ordini di azioni e prodotti negoziati in borsa (ETP).
• NYSE Arca è stata costituita dalla fusione del 2006 della Borsa di New York (NYSE) e dell'Arcipelago (Arca).
• NYSE Arca vanta il più grande volume di scambi di ETF tra tutte le altre borse del mondo.
• NYSE Arca Options consente anche l'abbinamento degli ordini e l'esecuzione degli ordini di opzioni quotate.
• Oggi, sia NYSE che NYSE Arca sono di proprietà dell'Intercontinental Exchange (ICE).

Capire NYSE Arca

NYSE Arca è il principale exchange di ETF al mondo in termini di volume e quotazioni. Il 31 marzo, 2021, lo scambio aveva il 17,35% della quota di mercato dell'ETF negli Stati Uniti. Ha affermato di avere 2, 466 ETF individuali quotati con $ 5,92 trilioni di asset in gestione (AUM) totali. NYSE Arca offre anche gli spread denaro-lettera più ristretti e le quotazioni più tempo ai migliori prezzi in tutti gli ECN statunitensi.

I migliori ETF Arca sul NYSE

I primi 5 ETP scambiati sulla piattaforma da AUM includono SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), iShares S&P 500 ETF (IVV), Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), Vanguard S&P 500 ETF (VOO), e Invesco QQQ Trust (QQQ).

Proprio come altre reti di comunicazione elettronica (ECN), NYSE Arca implementa un programma di commissioni/rimborsi di liquidità per migliorare la profondità complessiva del mercato. Per esempio, I market maker (MM) pagano una commissione per rimuovere la liquidità e ricevono uno sconto per aggiungerla. Le commissioni e gli sconti in genere si aggirano intorno a $ 0,003 per azione.

Iscrizione all'Arca NYSE

NYSE Arca offre tre livelli di adesione allo scambio per le società finanziarie che desiderano impegnarsi in pratiche di market making sull'ECN. Il market making standard richiede che i membri mantengano attivamente un mercato bilaterale in ogni momento nei nomi in cui fanno mercato. I Lead Market Maker (LMM) sono i principali market maker designati in un determinato nome e sono tenuti a standard più rigorosi e requisiti di margine.

Il terzo stato, Titolare dell'ETP, sono istituzioni finanziarie che non desiderano creare mercati ma desiderano utilizzare lo scambio per l'instradamento degli ordini di prodotti negoziati in borsa per i propri libri o per conto dei propri clienti di intermediazione.

A partire dall'estate 2021. L'adesione al NYSE Arca è composta da circa 150 aziende associate.

Opzioni Arca NYSE

Oltre ad offrire un'ampia gamma di prodotti negoziati in borsa e altre azioni, la piattaforma inoltre abbina gli ordini e consente incroci di opzioni quotate in combinazione con NYSE American (ex AMEX) e il trading floor a protesta aperta della Pacific Stock Exchange (PCX) a San Francisco, CIRCA.

NYSE Arca Options esegue un modello simile alle sue azioni e ETP utilizzando un modello market maker/taker incentrato sulla liquidità.

Fondi quotati NYSE Arca e criptovaluta

Alla fine del 2017, NYSE Arca ha presentato una domanda alla Securities and Exchange Commission (SEC) per elencare due ETF che tracciano i contratti futures bitcoin negoziati sul Cboe Options Exchange e sul Chicago Mercantile Exchange (CME):ProShares Bitcoin ETF e ProShares Short Bitcoin ETF.

La SEC è stata tradizionalmente riluttante ad approvare gli ETF bitcoin a causa della natura speculativa e non regolamentata della criptovaluta. NYSE Arca ha proposto che i due fondi non investano direttamente in bitcoin, ma ciò non ha alleviato le preoccupazioni di fondo della SEC. All'inizio del 2019, bit a bit, un altro ETF di criptovaluta, depositato alla lista su NYSE Arca, ma è stato inizialmente negato dalla SEC lo stesso anno. Nell'estate del 2021, però, l'ETF Bitwise Crypto Industry Innovators è stato approvato per iniziare a negoziare su NYSE Arca sotto il ticker BITQ.

Storia dell'Arca del NYSE

NYSE Arca è stata costituita nel 2006 dopo che il NYSE ha acquisito Arcipelago, una rete di scambio elettronico leader. Creato nel 1996, Archipelago è stato uno dei primi ECN a facilitare il commercio elettronico sulle principali borse statunitensi, come il Nasdaq e l'American Stock Exchange (AMEX), attraverso l'Arcipelago Exchange (ArcaEx). Gli ECN consentono il trading automatico, corrispondenza degli ordini passiva, commercio fuori orario, ed esecuzione istantanea dell'ordine.

A metà degli anni 2000, Le elevate velocità di esecuzione e i pool di liquidità di Archipelago hanno attirato un uso diffuso da parte delle società di trading istituzionali. I critici della fusione hanno suggerito che avrebbe posto fine al trading floor che è stato in vigore dall'inizio del NYSE nel 1817. Tuttavia, le azioni a grande capitalizzazione continuano a essere negoziate al NYSE utilizzando il metodo delle proteste aperte.

Nel 2007, NYSE ha completato una fusione con Euronext, la più grande borsa valori europea, che ha portato alla creazione di NYSE Euronext. Questa entità è stata successivamente acquisita da Intercontinental Exchange (ICE), l'attuale capogruppo della NYSE Arca.

Domande frequenti sull'Arca del NYSE

Qual è la differenza tra il NYSE e il NYSE Arca?

La Borsa di New York (NYSE) è una borsa valori fisica ed elettronica, mentre NYSE Arca è una rete di comunicazioni elettroniche (ECN) utilizzata per l'abbinamento degli ordini.

Quali azioni sono su NYSE Arca?

NYSE Arca elenca più di 8, 000 azioni e prodotti negoziati in borsa. Ciò significa che praticamente ogni singolo titolo e ETF scambiato su una borsa valori statunitense sarà disponibile anche per la negoziazione su NYSE Arca.

Chi possiede NYSE Arca?

NYSE Arca è stata costituita quando il NYSE ha acquisito l'Arcipelago ECN nel 2006. Mentre sia il NYSE che il NYSE Arca sono ora di proprietà dell'Intercontinental Exchange (ICE), rimangono controllate separate e distinte.