3 settori da acquistare quando il mercato si ritira

Il mercato sta diventando schiumoso

È passato solo un mese dall'ultima correzione del 5% dell'S&P 500 e 5 mesi dall'ultima correzione del 10%, ma pensiamo che un'altra sia in arrivo. Non a causa di una debolezza di fondo del mercato, ma a causa della schiuma. Con guadagni forward di 21,9 volte, l'S&P 500 (CBOEINDEX:SPX) viene scambiato a valutazioni che non si vedevano da decenni, il che lo rende un momento interessante per togliere i profitti dal tavolo se non altro. Uno dei tanti possibili catalizzatori per questa correzione è la stagione degli utili del primo trimestre, ma ce ne sono altri come l'aumento dei tassi di interesse, I piani fiscali di Biden, e una recrudescenza di COVID-19. Quanto ai guadagni, le aspettative sono alte e abbiamo già visto prove che questo trimestre non è stato abbastanza buono.

Più recentemente, i rapporti di Conagra (NYSE:CAG) e Constellation Brands (NYSE:STZ) sono risultati migliori del previsto e con indicazioni positive, eppure le azioni sono in calo sulla scia dei rapporti. Se questa tendenza continua, potremmo facilmente vedere una correzione del 5% trasformarsi in una correzione dal 10% al 20% quando tutto è detto e fatto. A nostro avviso, questo sarà l'ennesimo punto di ingresso in quelle che consideriamo le prime fasi di un mercato rialzista a lungo termine delle azioni statunitensi.

Evercore sceglie il miglioramento della casa

Evercore ha rilasciato un aggiornamento sul suo indicatore interno di piombo per il miglioramento della casa. In accordo con loro, l'indicatore è sceso dal suo massimo di gennaio, ma indica ancora qualche rialzo nel settore. Basato sulla forza negli alloggi, il volo in periferia, nuova creazione di famiglie, e dati sul mercato del lavoro pensiamo che questo sia grossolanamente sottovalutare il punto. Vendite presso rivenditori come Home Depot (NYSE:HD), Lowes (NYSE:BASSO), e Tractor Supply Company (NASDAQ:TSCO) stanno accelerando e il ritmo di crescita rallenterà solo a causa delle dure compensi per l'ondata di COVID dello scorso anno.

Tra i driver di crescita del settore, Evercore elenca i vincoli di fornitura (inventario basso), pro vincoli (non riesco a trovare persone per fare il lavoro), e riduzione della spesa per unità rispetto ai picchi del ciclo di miglioramento domestico del passato. A nostro avviso, il ciclo del miglioramento domestico è legato a tendenze secolari nella forza lavoro che hanno un altro decennio da eseguire. Evercore si sta orientando verso le aziende con una maggiore esposizione ai servizi professionali a causa della sua opinione che i fai-da-te consegneranno i loro progetti ai professionisti non appena saranno disponibili e le restrizioni COVID-19 svaniranno e pensiamo che sia una buona idea. Rivenditori come Home Depot e Lowes offrono visibilità a entrambi.

J.P. Morgan sta guardando i costruttori di case

Gli analisti di J.P. Morgan hanno rilasciato dichiarazioni sui costruttori di case dopo aver condotto l'anteprima trimestrale dei pre-guadagni. Vedono il settore tirarsi indietro un po' dopo la stagione dei rapporti del primo trimestre dopo un periodo di relativa forza. A loro avviso, i prezzi delle azioni stanno valutando un ottimo trimestre senza spazio per eccezioni e questo ha impostato la debolezza se gli orecchini non riescono a impressionare. A nostro avviso, la forza recente nei costruttori di case sta scontando un lungo periodo di forza del settore caratterizzato da un'elevata domanda, prezzi in rialzo, e ampliando la capacità. Potrebbero essere necessari diversi anni prima che il ciclo si esaurisca e le scorte di costruttori di case dovrebbero aumentare fino a quel momento.

Insieme ai costruttori, J.P. Morgan vede un'opportunità anche nella costruzione di prodotti. Hanno chiamato Whirlpool (NYSE:WHR) e Masco (NYSE:MAS) e pensiamo che anche nomi come Haverty (NYSE:HVT) e Aaron (NYSE:AAN) dovrebbero essere inclusi. Entrambe queste società pagano solidi dividendi con crescita e crescita dei dividendi nei loro futuri.

l'e-commerce è il nuovo commercio

Anche quest'anno le azioni di e-commerce si sono mosse con vincitori post-pandemia come Williams-Sonoma (NYSE:WSM) e Shoe Carnival (NASDAQ:SCVL) in rialzo dell'80% e del 65% da inizio anno a causa di ciò. Le vendite di e-commerce hanno accelerato fino al 44% di crescita nel 2020 a causa della pandemia e questi guadagni non sono solo appiccicosi, ma sono la base per la crescita futura. In attesa, si prevede che l'industria dell'e-commerce continuerà a prendere quota dai punti vendita tradizionali insieme all'ampliamento dell'uso di Internet. Qualsiasi debolezza nell'azione dei prezzi rischia di essere di breve durata di fronte al miglioramento del mercato del lavoro, la fiducia dei consumatori, e dati di spesa, e un'opportunità di acquisto da non perdere.