Quando si verificherà il prossimo crollo del mercato, e cosa lo causerà?

Quasi tutti i giorni, I titoli finanziari avvertono che l'ultimo massiccio rialzo del mercato azionario è su un terreno instabile e che il mercato è destinato a un crollo. Questi avvisi di solito non arrivano alla prima pagina, ma dovrebbero allarmare chiunque abbia una notevole quantità di ricchezza personale in azioni.

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“Ottobre è il mese più spaventoso per gli investitori, insieme a tutti gli altri, " un Bloomberg articolo scherzato - giocando sulla stagione di Halloween ma anche sui ricordi degli investitori del grande crollo dell'ottobre 1929 e di quello del 19 ottobre, 1987, quando il mercato ha registrato la sua più grande perdita in un solo giorno:il 23 percento.

L'autore, Barry Ritholtz, concluso che, storicamente parlando, Ottobre non è molto più spaventoso per gli investitori di qualsiasi altro mese.

Ancora, la storia dei crolli del mercato fornisce regolarmente cibo ai giornalisti finanziari, ricordandoci che non sappiamo mai veramente quando arriverà il prossimo disastro, o quanto male sarà. Tuttavia, il modello di "più grandi vengono, più duramente cadono” si è ripetuto abbastanza volte che chiunque stia prestando attenzione dovrebbe diffidare dell'attuale mercato rialzista.

Ora siamo nel mercato rialzista più longevo della storia, a nove anni e mezzo - e nessun mercato rialzista è mai arrivato al suo decimo compleanno. Anche se non c'è alcuna garanzia che questo il mercato rialzista crollerà prima di passare il suo decimo anniversario all'inizio del 2019, sappiamo che storicamente, i mercati rialzisti più longevi escono con il botto, non un lamento.

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Esperti, come l'economista premio Nobel Robert Shiller, mettere in guardia dalle somiglianze tra le condizioni di mercato odierne e quelle che hanno preceduto il crollo del 1929. “La parola 'gioco d'azzardo' era molto usata per descrivere il mercato in quel momento, così è diventato vulnerabile, Shiller ha detto in un'intervista alla CNBC. “Non siamo esattamente in quella circostanza, ma abbiamo un mercato che è cresciuto dal 2009, quindi c'è qualcosa di quello spirito oggi”.

Per comprendere i potenziali pericoli, dovremmo esaminare le vulnerabilità sottostanti mascherate dai massicci guadagni del mercato attuale. Il patrimonio netto delle famiglie statunitensi ha recentemente superato i 100 trilioni di dollari per la prima volta nella storia. Tuttavia, famiglia reale degli Stati Uniti reddito solo di recente è tornato ai livelli del 2007, prima della crisi finanziaria. Questo è un altro possibile segnale del prossimo crollo del mercato, suggerisce una nuova ricerca di AJ Bell.

"Il patrimonio netto delle famiglie non può crescere in modo sostenibile molto più velocemente dei redditi, "Russ stampo, direttore degli investimenti presso AJ Bell, scritto in una nota ai clienti. "Le risorse sono state offerte in aumento (e in aumento), e ad un certo punto, ci deve essere una possibilità che correggano, proprio come è successo nel 2000 e nel 2007".

Ognuno di questi altri sette fattori potrebbe innescare il prossimo crollo del mercato

Armeggiare sui tassi di interesse -- Il La Federal Reserve ha alzato i tassi di interesse in risposta all'aumento dell'inflazione. Poiché l'assunzione di rischi e la leva finanziaria sono esplose, aumenta il rischio che un rialzo dei tassi possa innescare un effetto domino, abbassando il valore di azioni e materie prime.

Leader mondiali certamente pazzi - Le minacce poste da paesi come la Corea del Nord e l'Iran sono molto reali e molto imprevedibili. I maggiori rischi politici in tutto il mondo aumentano i rischi economici, secondo gli studi della Rand Corporation e del World Economic Forum.

Attacchi informatici e interruzioni della rete elettrica -- Attacchi da parte di paesi come la Cina, Corea del nord, Russia e Iran stanno diventando più comuni. Grandi aziende e governi sono già stati vittime. Le minacce alla nostra economia crescono solo quando gli attacchi diventano più sofisticati, e poiché diventiamo sempre più dipendenti dalla tecnologia, Lo ha affermato il direttore della National Intelligence Daniel R. Coats nel suo recente Worldwide Threat Assessment.

Narket emergenti in difficoltà o nel caos -- Paesi dalla Turchia all'Argentina e al Sudafrica stanno vivendo crolli di mercato e valutari, insieme a problemi di tasso di interesse e recessione, che potrebbe diffondersi in altri paesi.

La Cina potrebbe rompersi La Cina ha iniziato a risentire degli effetti dei dazi, una guerra commerciale e un dollaro in aumento. Ma un crollo immobiliare o un default da parte di veicoli finanziari di proprietà del governo locale potrebbero essere il punto di rottura e avrebbero un impatto sulla nostra economia.

Trump potrebbe essere messo sotto accusa - Sebbene il nostro presidente rimarrebbe probabilmente in carica, la fiducia nel mercato rialzista che è esplosa quando Trump è stato eletto potrebbe essere minata.

I rischi di un mercato del lavoro troppo ristretto Un mercato del lavoro incredibilmente ristretto ha già portato a qualcosa di così cruciale come i call center di emergenza 911 che non sono in grado di ottenere abbastanza persone per rispondere al telefono. prigioni, nel frattempo, stanno addestrando i detenuti a diventare programmatori. Che cosa potrebbe andare storto?

In conclusione:l'attuale mercato rialzista non durerà per sempre.

Il pericolo è solo aggravato dalla tendenza degli investitori a non vedere la scritta sul muro finché non è troppo tardi.

Shiller, il premio Nobel professore di economia della Yale University, notoriamente avvertito dei pericoli della mentalità del branco.

"Gli errori del giudizio umano possono infettare anche le persone più intelligenti, grazie all'eccessiva sicurezza, mancanza di attenzione ai dettagli e eccessiva fiducia nei giudizi degli altri, " disse Shiller. Queste radici, Egli ha detto, "dall'incapacità di capire che gli altri non esprimono giudizi indipendenti, ma seguono loro stessi altri ancora:i ciechi che guidano i ciechi”.

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Il messaggio qui è che, mentre analizzi le tue finanze, assicurati di avere un “piano B” che tuteli una parte significativa del tuo portafoglio di risparmio in veicoli finanziari sicuri e liquidi. Quanto a quando farlo, il mio consiglio è "prima o poi". Con così tante spie lampeggianti, non vuoi aspettare fino a quando sei in ritardo di un giorno - e molti dollari - a corto.

Scritto da

Pamela Yellen

Pamela Yellen è un'esperta di sicurezza finanziaria, un due volte autore di best-seller del NY Times e presidente di Bank On Yourself. L'ultimo libro di Pamela è "Rescue Your Retirement:Five Wealth Killing Traps of 401(k)s, IRA e piani Roth - e come evitarli."