Qual è la differenza tra mercati rialzisti e ribassisti?

Un paio di termini del mercato azionario che potrebbero essere familiari anche ai nuovi investitori sono "mercato rialzista" e "mercato ribassista". Questi termini in realtà non hanno nulla a che fare con la vendita di mantelle rosse o miele all'ingrosso. Tuttavia, non sei il solo se hai cercato su Google per chiedere "Cos'è il mercato rialzista e ribassista?"

"Mercato rialzista vs. ribassista" si riferisce a due diverse condizioni di mercato che si manifestano per un lungo periodo di tempo, almeno un paio di mesi e spesso molto più lungo. Queste due condizioni sono, in poche parole, crescita e declino.

Entrambi i mercati sono canali per le speranze e le paure degli investitori:sogni e incubi. Che tu ci creda o no, non sono esclusivi. Un buon mercato può causare preoccupazioni e un mercato lento può presentare opportunità.

Prima di arrivare a quel punto, alcune definizioni sono d'obbligo. Che aspetto ha un mercato rialzista rispetto a un mercato ribassista?

Cos'è un mercato rialzista?

Quando diciamo che la borsa è in un "mercato rialzista", significa che i tempi sono piuttosto grandiosi.

I mercati rialzisti sono periodi di ottimismo per gli azionisti. In questi tempi, i consumatori stanno spendendo molti soldi per acquistare beni e servizi da società pubbliche. Le entrate generalmente aumentano su tutta la linea. I prezzi delle azioni sono in aumento. Le persone, almeno quelle che investono nel mercato azionario, sono generalmente felici.

Esiste una definizione funzionante di mercato rialzista avanzata dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Il loro sito web, investor.gov, afferma:"In genere, un mercato rialzista si verifica quando c'è un aumento del 20% o più in un indice di mercato ampio per almeno un periodo di due mesi".

Anche se questa è una linea guida utile, la SEC di solito non fa una "dichiarazione" ufficiale che si sta verificando un mercato rialzista. Quel ruolo spetta ai guardiani delle scorte e ai commentatori dei media.

Gli Stati Uniti hanno sperimentato alcuni importanti mercati rialzisti nella loro storia. Uno si è verificato durante il boom dopo la fine della seconda guerra mondiale, dal giugno 1949 all'agosto 1956. Soldati che stavano tornando in America, rapida costruzione e crescita suburbana e prezzi dell'energia più bassi sono stati alcuni dei fattori alla base di questo mercato rialzista. Rimase forte negli anni '70.

Il boom delle dot-com degli anni '90 è stato un altro mercato rialzista molto famoso. La tecnologia era in aumento all'inizio del decennio. Quasi tutte le case americane avevano un personal computer ei consumatori acquistavano in gran numero software e hardware. Quando Internet è arrivato verso la seconda metà del decennio, ha aperto un mercato completamente nuovo per modelli di business come Amazon. Gli investitori hanno puntato tutto sulla tecnologia.

Nel 21 ^st secolo, il mercato azionario ha guadagnato alcuni guadagni grazie alla bolla immobiliare dal 2002 al 2007. Ha anche ripreso slancio negli anni 2010 dopo che la Federal Reserve ha ridotto i tassi di interesse, incoraggiando una maggiore spesa dei consumatori dopo il doloroso crollo del 2008.

A proposito di crash, parliamo di mercati ribassisti.

Cos'è un mercato ribassista?

Come avrai intuito, i mercati ribassisti non sono così buoni. Sono tempi di diffuso pessimismo economico. In questi periodi la crescita si è fermata e il mercato è in calo. I consumatori non stanno acquistando tanto.

La definizione di mercato ribassista della SEC è esattamente l'opposto della loro definizione di mercato rialzista. È un calo del mercato di almeno il 20% in almeno due mesi. Quando l'America entra in un mercato ribassista, è probabile che abbia ramificazioni in tutto il mondo.

Il mercato orso più famoso della storia americana è quello che ha provocato la Grande Depressione. Il mercato azionario crollò nell'autunno del 1929. Alla fine dell'estate, alcuni investitori temevano che il mercato stesse crescendo troppo rapidamente e che i valori delle azioni fossero troppo cari a causa di altri investitori eccessivamente desiderosi che stavano acquistando molte azioni. Il 24 ottobre si è verificata una massiccia ondata di vendite, che ha spinto i prezzi delle azioni nel baratro e provocando una recessione economica durata un decennio.

Quel mercato rialzista delle dot-com degli anni '90 di cui abbiamo appena parlato? Ha avuto un finale molto, molto brutto. Gli investitori hanno accumulato così tanto capitale in un gruppo di start-up tecnologiche, molte delle quali non avevano i migliori modelli di business (o nessuno modello di business). I venture capitalist li hanno comunque finanziati, facendo sì che queste società fossero sopravvalutate. Così tanti soldi sono entrati in queste attività che hanno portato a una "bolla" delle dot-com. Inevitabilmente, è scoppiato! Il settore delle dot-com iniziò a crollare e nel marzo 2000 le azioni crollarono, provocando quello che alla fine divenne un mercato ribassista di due anni.

La Grande Recessione del 2008 – che, in retrospettiva, non è stata molto positiva – è stata causata da un'implosione nel mercato immobiliare. Gli istituti di credito hanno iniziato a emettere prestiti ad alto rischio (per "mutui subprime") a acquirenti di case con precedenti di cattivo credito. Per farla breve, ciò ha avuto ripercussioni su diversi settori finanziari, inclusi hedge fund e banche. Il mercato è crollato il 15 settembre 2008, dopo che una banca d'affari, Lehman Brothers, ha dichiarato bancarotta.

Più recentemente, i timori di un rallentamento economico dovuto alla pandemia di COVID-19 e alla chiusura del mercato azionario hanno causato una forte perdita del mercato azionario il 20 febbraio 2020. Tuttavia, questo mercato ribassista è stato breve, poiché il mercato si era completamente ripreso entro la prima settimana di aprile.

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Se ti stai chiedendo dove hanno avuto origine i termini mercato rialzista e mercato ribassista, esistono alcune teorie.

Apparentemente, il termine mercato ribassista è arrivato per primo. Si riferiva alla pratica degli intermediari che lavoravano nella vendita di pelli d'orso. Questi intermediari erano a corto di scrupoli. Hanno venduto pelli d'orso che non avevano ancora ricevuto dai cacciatori e hanno ipotizzato il loro valore a prezzi molto più alti di quelli che probabilmente avrebbero addebitato i cacciatori. (Questo accade ancora oggi; si chiama "vendita allo scoperto.") Questi intermediari hanno intascato la differenza ma hanno ribaltato i profitti di tutti gli altri nel processo. Il risultante pasticcio di mercato divenne noto come un "mercato ribassista".

Non c'è una ragione chiara per cui i periodi favorevoli economici siano diventati noti come "mercati rialzisti". Una teoria deriva da una pratica piuttosto crudele nell'Inghilterra elisabettiana quando orsi e tori furono incatenati a un anello in un'arena sportiva e furono attaccati da cani selvatici per divertimento. Ciò potrebbe aver creato la percezione che rialzisti e ribassisti fossero opposti, cosa che si è diffusa nel gergo finanziario dell'epoca.

Un'altra spiegazione è incentrata sui modi in cui tori e orsi attaccano le loro prede. I tori tendono ad alzare la testa su quando caricano, mentre gli orsi sfregano gli artigli verso il basso . Quindi i mercati rialzisti salgono e quelli ribassisti scendono.

Qual ​​è la differenza tra un mercato rialzista e un mercato ribassista?

Ci sono alcuni indicatori verificabili che identificano le differenze tra un mercato rialzista e ribassista. Questi segni potrebbero non essere sempre significativi. Ma tendono ad essere gli effetti collaterali più visibili e di lunga durata che rivelano la salute economica.

Uno di questi indicatori è il prodotto interno lordo (PIL). Questo è il valore totale di tutti i beni e servizi di un paese in un dato momento. È un indicatore affidabile della produzione di una nazione e un indicatore dell'attività dei consumatori. Quando i clienti spendono di più, significa un mercato rialzista. Quando le vendite dei consumatori crescono stagnanti e diminuiscono, potrebbe essere un mercato ribassista.

Il tasso di disoccupazione è un altro indicatore affidabile di un mercato rialzista o ribassista. Se più persone sono impiegate e il tasso è basso, sono più a loro agio a spendere soldi. Questo è un mercato rialzista. Ma quando i lavoratori vengono licenziati o licenziati dalle aziende, non possono spendere liberamente. I produttori perdono entrate. L'economia rallenta e si dirige verso il territorio ribassista.

Un altro segnale che gli analisti cercano è il movimento del prezzo delle azioni. L'aumento dei prezzi delle azioni indica fiducia nella crescita complessiva del mercato. Il calo dei valori delle azioni può presupporre un rallentamento imminente.

Mentre alcune flessioni storiche come la Grande Depressione sono andate avanti troppo a lungo per i gusti della maggior parte delle persone, in generale, i mercati ribassisti sono più brevi dei mercati rialzisti. Forbes dice che la durata media di un mercato ribassista è di poco inferiore a 10 mesi. Dicono anche che la ripresa media del mercato richiede due anni per essere completata. Infine, affermano che il mercato rialzista medio dura 973 giorni, poco più di 2 anni e mezzo.

Qual ​​è la migliore strategia di mercato rialzista e ribassista?

Le fluttuazioni del mercato rendono alcuni investitori un po' nervosi, o nervosamente storditi o nervosamente terrorizzati. È difficile prevedere quando si verificheranno mercati rialzisti o ribassisti a distanza ed è quasi impossibile sapere quando finiranno.

Ma ecco la conclusione:il mercato azionario è estremamente resistente. Nonostante alcuni tratti occasionali e difficili, la sua storia complessiva è di crescita costante. Si è sempre ripreso. Anche dopo i peggiori crolli, scandali finanziari e disastri economici noti all'umanità, il mercato azionario torna sempre.

Il miglior consiglio durante le oscillazioni del mercato e i mercati ribassisti è semplicemente quello di resistere. Il toro alla fine tornerà. Quando un mercato ribassista fa precipitare il valore delle tue azioni, non vuoi iniziare a farti prendere dal panico e vendere tutte le tue azioni. Subirai una perdita. Aspetta invece che la crescita riprenda e manterrai i tuoi profitti, soprattutto se hai un portafoglio diversificato.

I mercati ribassisti possono essere ottime opportunità per acquistare azioni a un prezzo più conveniente. Quando le migliori aziende si girano e ricominciano a realizzare profitti, lo farai anche tu.

Un consiglio comune è quello di non provare a "temprare il mercato". È allora che gli investitori tentano di uscire dal mercato dei titoli quando i prezzi sono alti e di rientrarvi quando i prezzi scendono. È così che si guadagnano da vivere i day trader e i trader ad alto volume. Ma è pericoloso per la maggior parte degli investitori al dettaglio, che non sono in sintonia con le continue fluttuazioni dei prezzi delle azioni.

Qualunque cosa accada, non farti prendere dal panico in un mercato ribassista e non avere le vertigini in un mercato rialzista. Prendi tutte le tue decisioni di investimento con il pensiero e la ragione pratici. Ciò può aiutare a rendere molto più sopportabili gli alti e bassi di un mercato rialzista rispetto a un mercato ribassista.

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