Morning Madness:come funziona il trading pre-mercato?

La maggior parte delle transazioni del mercato azionario avviene durante il normale orario lavorativo durante il giorno. Ma sempre più investitori al dettaglio si rivolgono al trading pre-mercato per trarre vantaggio dai movimenti fuori orario.

Che cos'è il trading pre-mercato? Dovresti entrare in azione?

Cos'è il trading pre-mercato?

Il trading pre-mercato è esattamente quello che sembra. È l'acquisto e la vendita di titoli prima dell'apertura delle borse statunitensi alle 9:30, EST.

Tecnicamente, la negoziazione del mercato azionario pre-apertura inizia alle 4:00. Tuttavia, la maggior parte degli investitori e dei broker aspetta fino alle 8:00, quando c'è un po' più di attività.

Il volume degli scambi sul mercato azionario prima dell'apertura è piuttosto basso. Dal momento che non ci sono molti investitori nel mercato azionario pre-aperto, i trader spesso hanno difficoltà a effettuare transazioni. Tuttavia, i trader pre-apertura usano il tempo per fare un salto su determinate materie prime. Cercano anche di farsi un'idea di come si comporterà il mercato durante la prossima sessione.

Quando è iniziato

Le radici del trading nel mercato azionario statunitense prima dell'apertura risalgono al 1991. Le borse estere avevano già iniziato a negoziare prima dell'apertura dei loro mercati. Per competere con loro, la Borsa di New York (NYSE) ha consentito agli investitori di fare trading dopo la chiusura giornaliera delle 16:00. Quella è stata la prima volta che i trader hanno potuto effettuare transazioni ad orari alterni.

L'ascesa del commercio elettronico globale ha costretto ancora più cambiamenti. Nel 1999, il Nasdaq, la borsa valori completamente elettronica, ha spostato l'orario di apertura alle 7:00 est. Il NYSE, di fronte alla crescente concorrenza da casa sua, ha reagito nel 2005 consentendo ai trader di iniziare alle 4:00 del mattino. Il Nasdaq ha fatto lo stesso nel 2013.

Il processo

Le transazioni di borsa pre-apertura avvengono su reti di comunicazione elettronica (ECN). Devi avere un account con un broker online che consenta il trading pre-mercato.

Ogni broker ha il proprio intervallo di tempo per le transazioni pre-mercato. Scottrade consente il trading pre-mercato tra le 6:00 e le 9:28. TD Ameritrade lo consente solo tra le 8:00 e le 9:30. Gli orari di trading pre-mercato di Fidelity sono dalle 8:00 alle 9:28, con limitazioni. Il Nasdaq apre ancora alle 4:00. Alcuni broker non consentono affatto il trading pre-mercato.

Il processo per il trading pre-mercato online è sostanzialmente lo stesso che avviene durante l'orario normale. I trader cercano azioni e ordinano quante azioni vogliono.

Ci sono alcune restrizioni, però. La maggior parte delle transazioni azionarie pre-mercato sugli ECN sono ordini limite . Ciò significa che l'acquirente deve fissare il prezzo che desidera pagare per le azioni. Quando l'azione raggiunge quel prezzo, l'ordine viene eseguito. Se non raggiunge il prezzo specificato, l'ordine viene annullato.

Gli ordini limite sono diversi dagli ordini di mercato , in cui i trader acquistano semplicemente il titolo al prezzo corrente. La maggior parte degli ECN non consente ordini di mercato nel trading pre-apertura. Anche se il tuo broker lo fa, è un'idea orribile. Usa sempre gli ordini limite nel trading pre-apertura.

Cosa aspettarsi

Il trading pre-mercato ha caratteristiche che lo rendono un'esperienza diversa rispetto al trading regolare.

Volume di negoziazione e liquidità bassi

C'è molta meno attività nel trading pre-apertura. Questo semplicemente perché non ci sono tanti partecipanti quanti sono durante il normale orario di mercato.

La liquidità durante il trading pre-apertura è bassa. La liquidità è una misura della facilità con cui un'azione può essere venduta senza effetti drammatici sul suo prezzo. Con un minor numero di trader e un volume inferiore nel trading pre-apertura, c'è meno liquidità.

Elevata volatilità

I prezzi delle azioni durante il trading pre-apertura possono fluttuare selvaggiamente. Ciò è dovuto principalmente al volume basso. Se un trader pre-apertura sta cercando di vendere le proprie azioni, avrà meno acquirenti. Ciò potrebbe costringerli a scaricare le loro azioni a un prezzo inferiore a quello che desideravano. Ciò, a sua volta, potrebbe far scendere il normale prezzo delle azioni.

Allo stesso modo, un aumento degli acquisti prima dell'apertura ha un effetto maggiore rispetto a quello che farebbe durante l'orario normale. Molti acquirenti pre-mercato sono aperti ad accaparrarsi azioni a prezzi più alti del normale. Ciò fa salire il prezzo delle azioni.

Alto rischio

Poiché il trading azionario pre-apertura è così volatile, la concorrenza può essere agguerrita. Ciò rende il trading pre-mercato molto più rischioso rispetto al trading tradizionale.

Spread Bid-Ask maggiori

Quando un titolo è meno liquido, tende ad avere uno spread bid-ask più ampio. Questa è la differenza tra il prezzo elevato che i trader sono disposti a pagare per un'azione (l'offerta) e il prezzo basso a cui i venditori sono disposti a venderlo (l'offerta).

Le società con spread bid-ask più ristretti offrono investimenti popolari. Più persone vogliono le loro condivisioni e ce ne sono molte disponibili. Per questo motivo, gli acquirenti sono più disposti a pagare qualsiasi prezzo venga loro offerto. I titoli con spread denaro-lettera più ampi sono più volatili.

Durante il trading pre-apertura, gli spread bid-ask tendono ad allargarsi più di quanto farebbero durante l'orario normale.

Meno classi di investitori

In teoria, il trading pre-mercato è aperto a chiunque lo desideri. In realtà, solo un paio di tipi di trading dominano il pre-mercato.

Di solito troverai investitori istituzionali (hedge fund, fondi comuni di investimento, banche, compagnie assicurative, ecc.) nel trading pre-apertura. Potresti anche imbatterti in singoli investitori che sono molto, molto ricchi. Entrambe queste classi sono in grado di affrontare meglio il rischio elevato e la volatilità del pre-mercato.

Perché i trader lo usano

Dato che il trading pre-mercato è così rischioso e volatile, perché i trader vi prendono parte? Ci sono alcuni motivi.

Fare un'idea del mercato

Soprattutto nel mercato azionario, la conoscenza è potere. L'obiettivo onnicomprensivo del trader pre-mercato è quello di fare un salto nel prossimo giorno lavorativo.

Vogliono sapere quale sarà il movimento dei prezzi. Vogliono affinare le loro strategie di trading per il mercato normale. Vogliono vedere come andranno probabilmente determinati titoli e settori.

Il trading pre-mercato può offrire un'anteprima di ciò che potrebbe accadere tra le 9:30 e le 16:00. Gli investitori istituzionali amano prepararsi in anticipo in modo da poter battere la concorrenza.

Anticipare le reazioni alle ultime notizie

Il mercato azionario è fortemente influenzato da ciò che sta accadendo nel mondo esterno. A volte, questi eventi si verificano dopo la chiusura del mercato. Gli investitori non vedranno come cambieranno i prezzi delle azioni fino all'apertura del mercato azionario alle 9:30 del giorno lavorativo successivo.

Ad esempio, gli eventi nel Medio Oriente ricco di petrolio potrebbero avere un enorme effetto sulle scorte petrolifere statunitensi. Dal momento che il Medio Oriente è dall'altro lato del mondo, la loro giornata lavorativa non si sovrappone molto agli Stati Uniti. Se un evento di notizie di grande impatto si verifica in Arabia Saudita durante l'orario di lavoro, non influenzerà il mercato azionario chiuso degli Stati Uniti. Ma quando il mercato statunitense si aprirà, potresti assistere a un forte aumento o calo immediato dei prezzi delle azioni petrolifere.

I trader pre-apertura cercano di anticipare queste reazioni. Potrebbero voler acquistare azioni prima che il prezzo salga o venderle prima che sia troppo basso. Se hanno sentito notizie su sconvolgimenti politici, eventi all'estero, sentenze tardive dei tribunali o qualsiasi altro evento fuori orario, cercheranno di condurre le loro transazioni prima che il resto del mercato oscilli o scenda.

Utilizzo dei rapporti sugli utili

Alcuni dei più grandi eventi che danno forma al mercato azionario fuori orario sono i rapporti sugli utili. La maggior parte delle aziende li emette ogni trimestre.

Quando lo fanno, di solito è dopo la chiusura del mercato azionario. Questo perché sanno che è probabile che i rapporti influiscano sul prezzo delle azioni della loro azienda. Sanno che se facessero annunci durante il normale orario lavorativo, il prezzo delle azioni potrebbe diventare estremamente volatile. Quindi preferiscono lasciare che le notizie affondino durante la serata, sperando che prevalgano le teste più fredde e che i prezzi si stabilizzino la mattina successiva.

Come per le notizie dall'oggi al domani, i trader pre-mercato sperano di condurre la propria attività prima che i rapporti sugli utili influiscano sui prezzi delle azioni. Quindi si recano al mercato pre-aperto per negoziare prima che la giornata diventi selvaggia.

Dovresti farlo?

La pre-apertura del mercato azionario è adatta a te?

Dipende dal tuo stomaco per il rischio. Come abbiamo spiegato, il mondo del trading pre-apertura è volatile e competitivo. La maggior parte dei consulenti avverte gli investitori amatoriali di non parteciparvi, almeno non da soli.

Ma se decidi che lo farai comunque, tieni a mente questi suggerimenti.

Stai gareggiando con i pesi massimi

Il commercio pre-mercato è pieno di grandi investitori. Sebbene ci siano più investitori al dettaglio che entrano nel mercato pre-trade, sono ancora in inferiorità numerica. Incontrerai professionisti, istituzioni e investitori molto ricchi. Tieni presente che questo sta entrando.

Puoi effettuare solo ordini limite

Devi nominare il tuo prezzo per l'acquisto e la vendita nel mercato pre-aperto. Non puoi semplicemente fare clic su un titolo e acquistarlo al prezzo attualmente mostrato. Quel prezzo potrebbe salire alle stelle nel momento in cui il mercato si apre e perderai un sacco di soldi. Gli ordini limite lo impediscono.

Gli ordini sono attivi solo durante la sessione corrente

Se effettui un ordine durante il pre-market e non viene riempito, l'ordine viene annullato. Non hai la possibilità di estendere l'ordine alla sessione successiva. Dovrai farlo di nuovo il giorno successivo.

Assicurati di disporre di un computer veloce e potente e di un accesso a Internet ad alta velocità

Tutto il trading pre-mercato avviene su Internet. Se il tuo laptop o desktop necessita di un aggiornamento, fallo prima di iniziare il pre-trading. Hai anche bisogno di una connessione Internet affidabile, ininterrotta e veloce. Ovunque si trovi la tua base operativa, assicurati che la rete wireless sia solida.

Gorilla Trades:la scelta intelligente a qualsiasi ora

Gorilla Trades aiuta gli investitori a ottenere un vantaggio competitivo con la loro collaudata formula di selezione dei titoli basata sui dati. Iscriviti per una prova gratuita per saperne di più.