Come funziona il mercato azionario?

I mercati finanziari di oggi possono sembrare una forza opaca e incomprensibile. Gran parte del mondo sembra ruotare e dipendere da questi mercati, ma le forze che li guidano sono solo vagamente identificabili, anche per addetti ai lavori ed esperti. I mercati azionari, in quanto uno dei pilastri centrali dei mercati finanziari, di solito sono sotto i riflettori più luminosi, poiché le testate giornalistiche di tutto il mondo riportano ogni loro movimento. In questo articolo, esaminiamo più da vicino come funzionano i mercati azionari, la loro origine, le funzionalità di base e spieghiamo come investire in azioni in pochi semplici passaggi.

Cos'è un mercato azionario e perché ne abbiamo bisogno?

Un mercato azionario, chiamato anche borsa, è una piattaforma digitale (in precedenza fisica) in cui gli investitori possono acquistare e vendere azioni (chiamate anche azioni) e obbligazioni di società quotate in borsa. I prezzi delle azioni sono determinati dalla domanda e dall'offerta. Più persone vogliono acquistare un'azione specifica, più il suo prezzo aumenta. Quando la domanda diminuisce, anche il prezzo di un'azione diminuisce.

Questo tipo di mercato consente transazioni efficienti tra acquirenti e venditori di strumenti finanziari, senza dover conoscere o fidarsi della controparte. Inoltre, grazie alla negoziazione continua di strumenti finanziari su questi mercati, gli investitori conoscono in qualsiasi momento il valore di mercato attuale dei loro investimenti.

Le origini del mercato azionario

I moderni mercati azionari dell'Europa occidentale hanno avuto inizi umili, ma si sono costantemente evoluti verso le piattaforme completamente digitalizzate che sono oggi.

1612: Nel 1612, la Compagnia olandese delle Indie orientali fu la prima società quotata in borsa. Con la sua sede ad Amsterdam, la città divenne sede della prima borsa valori moderna. Per molti anni, la Compagnia olandese delle Indie orientali è stata l'unica società quotata in borsa.

1790: Il Philadelphia Stock Exchange, originariamente chiamato Board of Brokers of Philadelphia. è stata fondata come la prima borsa valori negli Stati Uniti per aiutare a stimolare l'espansione occidentale del paese.

1792: Il 17 maggio, ventiquattro broker di New York hanno firmato l'accordo di Buttonwood per definire gli standard per le loro attività quotidiane di negoziazione di azioni e obbligazioni. I primi titoli scambiati erano principalmente titoli di guerra governativi e azioni della First Bank of the United States. L'accordo di Buttonwood è il documento fondante di quella che oggi è la Borsa di New York.

1896: Charles Dow ha creato il Dow Jones Industrial Average index, che è molto apprezzato fino ad oggi. Inizialmente conteneva 12 società industriali, di cui nessuna rimane ancora oggi nell'indice.

1926: Standard &Poor's, inizialmente nota come Standard Statistics Company, ha sviluppato un indice dei prezzi compositi di 90 azioni calcolato giornalmente, che è diventato l'S&P 500 indice nel corso degli anni.

1971: NASDAQ, acronimo di National Association of Securities Dealers Automated Quotations, ha iniziato a operare come il primo mercato azionario elettronico del mondo a New York.

Oggi: Ci sono 16 borse in tutto il mondo con una capitalizzazione di mercato azionaria di oltre 1 trilione di dollari ciascuna. Insieme, questi scambi rappresentano oltre l'80% della capitalizzazione del mercato azionario globale.

Le 5 migliori borse valori:

1:Borsa di New York (USA)
2:Nasdaq (USA)
3:Borsa di Shanghai (Cina)
4:Japan Exchange Group (Giappone)
5:Hong Borsa di Kong (Hong Kong)

Perché sono necessari i mercati azionari?

I mercati azionari oggi esistono nella maggior parte dei paesi e sono un fulcro dell'infrastruttura finanziaria di base. Ma perché sono così importanti per lo sviluppo economico di un Paese?

• I mercati azionari aiutano le aziende a raccogliere capitali: Le società pubbliche sono state inventate per rendere possibili grandi investimenti ad alta intensità di capitale. Gli investitori unirebbero i loro fondi nella cooperazione e condividerebbero il profitto e il rischio in base ai loro investimenti iniziali. I mercati azionari consentono alle aziende di raccogliere capitali in modo più efficiente su larga scala mondiale. Vendendo azioni agli investitori, le aziende possono raccogliere ingenti somme di denaro per investimenti sostanziali senza dover assumere costosi capitali di debito. Inoltre, gli investitori stanno fornendo un feedback indiretto alle aziende e ai loro progetti (non) investendo in esse, il che consente un'efficiente allocazione del capitale nei mercati finanziari complessivi.
• I mercati azionari aiutano a creare ricchezza. I mercati azionari consentono agli individui di partecipare al successo delle società e quindi di generare ricchezza personale. I bassi requisiti di capitale e il facile accesso ai mercati finanziari consentono a un'ampia percentuale della società di beneficiare della crescita economica e di prosperare finanziariamente.
• I mercati azionari aumentano gli investimenti nell'economia. Il mercato azionario è uno strumento per gli investitori di tutto il mondo per partecipare alle economie locali. Le economie promettenti e ben gestite attraggono investimenti di capitale che consentono alle aziende di innovare e investire ulteriormente. In cambio, ciò avvantaggia l'economia generale e il paese nel suo insieme.

In sintesi, il mercato azionario consente alle società e agli investitori pubblici di trasferire capitale e proprietà in un ambiente sicuro e controllato. È un modo conveniente per le aziende di raccogliere capitali e per gli individui di acquistare, scambiare o incassare investimenti. Inoltre, il mercato azionario aiuta a tenere sotto controllo le pratiche aziendali e alimenta la crescita economica e la prosperità individuale di una nazione.

Come funziona il mercato azionario?

Un mercato azionario ha due funzionalità di base. In primo luogo, le società e le banche offrono agli investitori azioni, obbligazioni e altri prodotti finanziari di nuova emissione. In secondo luogo, gli investitori offrono i loro strumenti finanziari ad altri investitori.

I mercati azionari di oggi sono completamente automatizzati e digitalizzati. Consentono il trading in tempo reale e gli ordini vengono generalmente evasi in pochi secondi. I prezzi degli strumenti finanziari sono determinati attraverso un order book, che mostra tutti gli ordini di acquisto e vendita per ogni strumento. Non appena il prezzo bid e ask di un ordine di acquisto e vendita corrisponde, lo scambio viene eseguito automaticamente.

A che ora aprono e chiudono i mercati azionari?

I mercati azionari hanno orari di negoziazione prudenti. Gli scambi di Wall Street sono aperti dalle 9:30 alle 16:00 ora solare di Pasqua (GMT-5) nei giorni feriali e chiusi nei fine settimana. La borsa di Londra è aperta alle negoziazioni dalle 8:00 alle 16:30 ora del Regno Unito solo nei giorni feriali. Orari simili si applicano alla maggior parte degli altri mercati azionari, come Zurigo o Francoforte.

Poiché i mercati azionari sono sparsi in tutto il mondo (New York, Shanghai, Tokyo, Sydney, ...), il trading di azioni avviene 24 ore su 24 su diverse borse in diversi fusi orari e si ferma solo nei fine settimana.

Cos'è un'azione? Un'azione (anche azione o patrimonio netto) rappresenta la proprietà frazionaria in una società. I proprietari di azioni hanno diritto a parti del patrimonio di una società in proporzione alla quantità di azioni che possiedono. Di solito, le azioni aventi diritto a determinati privilegi, come il diritto di voto e il diritto a possibili pagamenti di dividendi.

Borse: Le borse (anche mercati azionari) sono mercati in cui vengono acquistate e vendute azioni. In passato, questi erano luoghi fisici in cui i broker si incontravano per soddisfare gli ordini dei loro clienti. Oggi, le borse valori sono piattaforme digitali completamente automatizzate in esecuzione su server di computer. Tuttavia, la gestione di una borsa valori è fortemente regolamentata e richiede l'autorizzazione dell'autorità di regolamentazione finanziaria.

Azionisti: Gli agenti di borsa sono gli intermediari tra un investitore e una borsa valori. La maggior parte degli scambi accetta solo ordini dai membri di tale scambio. I singoli trader e investitori fanno quindi affidamento sul servizio di un membro dello scambio. I broker forniscono tali servizi e sono compensati tramite commissioni di negoziazione, commissioni e altri mezzi.

Indici di borsa: Gli indici del mercato azionario tracciano la performance di un paniere di azioni. Il loro obiettivo è fornire una semplice panoramica del mercato su uno specifico segmento di mercato. Le azioni rappresentate in un indice di solito hanno un denominatore comune, come giurisdizione, settore o capitalizzazione di mercato. Gli indici azionari più comuni sono l'S&P 500 (500 maggiori società statunitensi), il Nasdaq 100 (100 maggiori società tecnologiche statunitensi) e il Dow Jones Industrial Average (30 maggiori aziende statunitensi di tutti i settori).

Come vengono fissati i prezzi? I prezzi sono determinati in base alla domanda e all'offerta. Normalmente, i prezzi dipendono dalla performance futura prevista di un'azienda, ma possono anche avere altri fattori trainanti. Il prezzo corrente di un'azione è il prezzo dell'ultimo ordine evaso. Gli investitori che desiderano vendere un'azione possono inserire un'offerta con una quantità e un prezzo nel book degli ordini. Lo stesso vale per gli acquirenti. Le offerte corrispondenti o accettate vengono eseguite automaticamente.

Cosa succede quando acquisti un'azione? Una volta che un ordine è stato evaso, lo stock acquistato sarà immediatamente visibile nel tuo account personale. Ora hai tutti i diritti che derivano dal possedere questo titolo, come i diritti di voto e il diritto al pagamento dei dividendi. Puoi anche rivendere il titolo, entro gli orari di negoziazione del mercato azionario, in qualsiasi momento.

Nota: tecnicamente, il pagamento finale per le consegne di azioni è T+2, il che significa che la controparte deve consegnare le azioni al tuo broker solo due giorni lavorativi dopo l'acquisto. Durante questo periodo, ti assumi il rischio di controparte, in caso di insolvenza dell'altra parte.

Cos'è la volatilità del mercato azionario e quali sono le cause?

La volatilità del mercato azionario descrive la velocità con cui il mercato azionario aumenta e diminuisce in un determinato periodo di tempo. Una maggiore volatilità significa maggiori e maggiori fluttuazioni dei prezzi, una bassa volatilità significa prezzi più stabili. Una certa quantità di volatilità è normale ed è una caratteristica intrinseca dei mercati azionari. La volatilità può avere diverse cause, come ad esempio:

• Offerta/domanda: I cambiamenti nella domanda e nell'offerta di un determinato titolo influenzano il prezzo e portano alla volatilità. Un caso estremo di shock della domanda sono i cosiddetti short-squeez, in cui gli investitori devono acquistare grandi quantità di un determinato titolo in un determinato giorno per adempiere ai contratti finanziari, il che fa salire i prezzi alle stelle.
  

Uno shock di offerta si verifica quando un grande azionista vuole vendere le sue posizioni tutto in una volta e inonda il mercato di ordini di vendita, provocando un calo dei prezzi.

• Rapporti sugli utili e stampa aziendale : I rapporti finanziari trimestrali possono influenzare in modo significativo i prezzi e gli investitori li aspettano con grande attesa. Gli analisti finanziari spesso pubblicano i loro guadagni stimati prima dei rapporti. Se la realtà non rispecchia le aspettative, i prezzi spesso si muovono di conseguenza.

Lo stesso vale per la buona e la cattiva pubblicità. Buone notizie come innovazioni o il rilascio di un nuovo modello possono portare ad aumenti di prezzo. Acquisizioni fallite, disastri ambientali, scandali e altra cattiva stampa di solito portano a correzioni di prezzo.

• Notizie economiche e politiche: Anche le notizie non direttamente correlate a un'azienda ma all'economia generale possono portare alla volatilità del mercato. Il rilascio di dati macroeconomici, come tasso di disoccupazione, inflazione, PIL o buste paga non agricole, può avere una forte influenza sullo sviluppo economico atteso e muovere il mercato azionario di conseguenza.

Lo stesso vale per le notizie politiche. I risultati elettorali, le nuove leggi e regolamenti o le voci sulla guerra hanno spesso un forte impatto sui mercati finanziari. Per gli investitori che fanno trading a breve termine, tali eventi possono essere di grande importanza.

• Fomo / istinto del gregge: Gli investitori non si comportano sempre in modo razionale ed è noto che i mercati azionari sono guidati dall'istinto del gregge. Molti investitori fanno quello che vedono o si aspettano che facciano gli altri. Ciò può portare a comportamenti bizzarri, in cui gli investitori prendono decisioni di investimento altamente irrazionali.
  

Lo stesso vale per Fomo (paura di perdersi). I mercati in forte crescita attraggono sempre più investitori disposti a partecipare al mercato rialzista. Nonostante i mercati già sopravvalutati, acquistano ancora azioni fino a quando a un certo punto l'intero mercato crolla, lasciando i ritardatari con grandi perdite.

Si raccomanda pertanto cautela ogni volta che le fluttuazioni del mercato sono altamente irrazionali e i prezzi delle azioni contraddicono solidi calcoli finanziari.

Acquisti azioni o investi in fondi?

Non esiste una risposta giusta a questa domanda, poiché entrambe le strategie possono avere successo. Ma la ricerca mostra che la grande maggioranza dei gestori patrimoniali attivi non riesce a sovraperformare il mercato. Ciò dimostra che scegliere i titoli giusti non è un'impresa facile e richiede molta competenza ed esperienza.

Per gli investitori convinti di poter distinguere l'azienda eccezionale da quella mediocre, o che credono di conoscere il settore con le migliori prestazioni del futuro, l'acquisto di azioni selezionate può essere uno stile di investimento redditizio. Per tutti gli altri investitori, investire in fondi indicizzati a basso costo è sicuramente una solida strategia per il successo dell'investimento a lungo termine.

Quando acquistare e vendere azioni?

Il tempismo del mercato può creare opportunità e insidie ​​per gli investitori. Gli studi dimostrano che il tempismo giusto per il mercato è quasi impossibile. La difficoltà non sta tanto nell'uscire dal mercato alla fine di un mercato rialzista, quanto nel rientrare nel mercato alla fine di un mercato ribassista.

Secondo uno studio di Jess Chua e Richard Woodward, gli investitori devono prevedere correttamente il 70% dei mercati rialzisti e l'80% dei mercati ribassisti per sovraperformare una semplice strategia di acquisto e mantenimento. Detto questo, è certamente possibile individuare opportunità di acquisto e vendita in mercati sottovalutati e sopravvalutati, ma occorre pazienza, freddezza e profonda conoscenza del mercato.

Una strategia per evitare del tutto questa domanda è l'approccio della media del costo del dollaro (DCA), in cui gli investitori acquistano investimenti ogni mese per lo stesso importo, indipendentemente dall'attuale situazione del mercato. Ciò porta a una media del prezzo di acquisto e potenzialmente alla tranquillità.

Quanti soldi sono necessari?

Grazie a concetti innovativi, i costi per l'acquisto di azioni sono diminuiti in modo significativo con alcuni broker che offrono trading senza commissioni. Inoltre, la maggior parte dei broker consente l'acquisto di frazioni di azioni. Di conseguenza, investire in azioni può essere redditizio con investimenti di qualsiasi importo e alcuni broker ti consentono di investire con un minimo di $ 10.

Come investire in borsa?

Investire in borsa è facile. I seguenti 4 passaggi ti aiuteranno ad acquistare il tuo primo stock.

Passaggio 1:scegli un broker

La maggior parte delle banche offre ai propri clienti l'accesso ai mercati finanziari. Per gli investitori più piccoli, però, le loro commissioni possono essere elevate. Ha quindi senso scegliere un broker con commissioni basse o nulle, come Fidelity, Robinhood e Schwabb. Hanno una semplice interfaccia utente e forniscono l'accesso agli strumenti finanziari più comuni.

Passaggio 2:crea un account

Per creare un account è necessaria un'identificazione di base e, se vengono scambiati importi maggiori, una verifica completa. Agli utenti verrà chiesto di fornire informazioni personali quali nome, indirizzo, un documento pubblico ufficiale (passaporto) e una prova dell'indirizzo (bolletta). Di solito, questo processo richiede solo un paio di minuti. Una volta inviati i documenti, sono necessari 1-2 giorni lavorativi affinché l'account sia verificato e pienamente operativo.

Fase 3:finanzia il tuo account

Quindi, ricarica il tuo account. La maggior parte dei broker accetta bonifici bancari dalla tua banca locale. Alcuni offrono anche la ricarica tramite carta di credito (attenzione alle commissioni). Una volta che i tuoi soldi sono arrivati, il tuo account è pronto per il tuo primo investimento.

Fase 4:effettua il tuo primo investimento

Il modo più semplice per iniziare a investire è acquistare un'azione di una grande società quotata in borsa come American Airlines , Banca d'America , Google o Tesla . Scegli un'azione che ti piace, inserisci la quantità di azioni che desideri acquistare (o una frazione di un'azione), scegli il prezzo massimo che sei disposto a pagare (ordine limite) o il prezzo di mercato corrente (ordine di mercato). Dopo aver fatto clic su "acquista", l'azione viene acquistata in pochi secondi e mostrata nel tuo portafoglio.

Pensieri conclusivi

I mercati azionari sono uno dei motori economici fondamentali nel mondo economico e finanziario globale di oggi. Sempre di più la nostra vita quotidiana sembra essere influenzata dalla condizione attuale dei mercati finanziari, in particolare di quelli azionari. Comprendere i loro meccanismi di base ti aiuterà a comprendere meglio le politiche finanziarie, le politiche delle banche centrali e le tendenze macroeconomiche.