In che modo l'inflazione influisce sul mercato azionario?

Il panorama finanziario del mondo moderno è molto complesso. Con maggiori informazioni a disposizione degli investitori a causa della penetrazione di Internet nella maggior parte delle aree rurali, il sentimento degli investitori è ora guidato da analisi e dati anziché da una risposta guidata dalle emozioni. Un classico esempio di ciò è l'inflazione. Tradizionalmente, la maggior parte delle persone considerava l'inflazione come un segno di un'economia malsana.

Tuttavia, oggi, gli investitori sono meglio informati e comprendono i cicli economici prendendo decisioni di investimento prudenti in ogni fase dell'economia del paese. Oggi, parleremo dell'inflazione in generale e valuteremo il suo impatto sui mercati azionari in India.

Che cos'è l'inflazione?

Nei termini più semplici, l'inflazione è il graduale aumento dei prezzi di beni e servizi. Quando il tasso di inflazione aumenta, aumenta anche il costo della vita che porta a un potere d'acquisto inferiore.

Per esempio, se le mele fossero vendute a Rs.100 al chilo nel 2010, poi in un'economia in inflazione, costerebbero di più nel 2020. Diciamo che le mele vendono a Rs.200 al chilo nel 2020. Pertanto, nel 2010, potresti comprare mele da 10 kg per Rs.1000 ma nel 2020, il tuo potere d'acquisto diminuirà e potrai acquistare solo 5 kg di mele per la stessa quantità.

Per approfondire un po' la nostra comprensione dell'inflazione, diamo un'occhiata a cosa causa l'inflazione. Ci sono due ragioni principali dietro un aumento del tasso di inflazione in un'economia:

1. Domanda> Offerta – Ci sono momenti in cui il reddito medio delle persone in un'economia aumenta e vogliono acquistare più prodotti e servizi. Durante tali periodi, la domanda può aumentare al di sopra dell'offerta di detti prodotti/servizi. Quindi, c'è una scarsità di beni e servizi che fa sì che gli acquirenti paghino di più per loro. Ciò si traduce alla fine in un aumento generale dei prezzi.
2. Aumento del costo di produzione – Il tasso di inflazione aumenta anche se il costo di produzione dei beni aumenta a causa di un aumento dei costi delle materie prime, manodopera, le tasse, ecc. Mentre questo porta ad un aumento del costo di produzione, determina anche una diminuzione della fornitura di detti beni. Con la domanda che rimane la stessa, i livelli dei prezzi tendono ad aumentare.

Inflazione e mercati azionari indiani

Il prezzo di un'azione nei mercati azionari è determinato dalla sua domanda e offerta che è influenzata da una serie di fattori come sociali, politico, economico, culturale, ecc. Tutto ciò che colpisce l'investitore può avere un impatto sulla domanda e sull'offerta di azioni e l'inflazione non è diversa. Ecco un rapido sguardo all'impatto dell'inflazione sui mercati azionari:

1. Il potere d'acquisto degli investitori

Poiché l'inflazione, per definizione, è un aumento del prezzo di beni e servizi, è anche un indicatore della diminuzione del valore del denaro. Così, se il tasso di inflazione è del 5%, poi Rs.10, 000 oggi varranno Rs.9, 500 dopo un anno. Se il tasso di inflazione sale al 10%, quindi lo stesso importo varrebbe di meno in futuro. Quindi, il potere d'acquisto degli investitori diminuisce all'aumentare del tasso di inflazione.

Ciò può avere un impatto diretto sul mercato azionario poiché gli investitori sarebbero in grado di acquistare meno azioni per lo stesso importo.

2. Tassi di interesse

Quando i tassi di inflazione aumentano, la Reserve Bank of India (RBI) aumenta i tassi di interesse per depositi e prestiti. L'idea è incentivare le persone a risparmiare denaro e frenare l'eccessiva liquidità abbassando il tasso di inflazione. Poiché anche i prestiti diventano più costosi, il costo del capitale per le imprese aumenta. Quindi, i flussi di cassa previsti sono valutati più bassi, determinando valutazioni azionarie inferiori.

3. Impatto sulle azioni

All'aumentare del tasso di inflazione, la speculazione sui prezzi futuri di beni e servizi porta a un contesto di mercato altamente volatile. Poiché i prezzi stanno aumentando, molti investitori ipotizzeranno che le aziende subiranno un calo della redditività. Quindi, alcuni investitori potrebbero decidere di vendere le azioni portando a un calo del prezzo di mercato. Allo stesso tempo, gli investitori ottimisti sulla società che realizza profitti in futuro potrebbero acquistare questi titoli causando un ambiente volatile.

I titoli value sono fortemente influenzati da una variazione del tasso di inflazione. Il prezzo di mercato delle azioni value è solitamente direttamente proporzionale al tasso di inflazione. Dunque, quando il tasso di inflazione aumenta, le azioni value tendono ad avere prestazioni migliori. D'altro canto, I titoli in crescita hanno flussi di cassa minimi. Dunque, hanno una correlazione negativa con il tasso di inflazione. Il prezzo di mercato di queste azioni scende quando i tassi di inflazione aumentano.

Da ultimo, se guardi alle azioni che pagano dividendi, quindi un aumento del tasso di inflazione può causare un calo del loro prezzo di mercato. Questo è perché, con tassi di inflazione in aumento, i dividendi possono non riuscire a battere l'inflazione, rendendo tali azioni meno attraenti per gli investitori.

4. Benefici a lungo termine dell'aumento dei tassi di inflazione sui mercati azionari

L'inflazione non è il diavolo che si presume sia. Di fatto, un aumento controllato dei tassi di inflazione è un segno di un'economia in crescita. Se giri le pagine della storia, scoprirai che nella maggior parte delle occasioni, un aumento del tasso di inflazione è sinonimo di miglioramento del Prodotto Interno Lordo (PIL). È importante ricordare che se i tassi di inflazione sono troppo alti, quindi il potere d'acquisto può erodere drasticamente creando scompiglio nell'economia. Tuttavia, se i tassi di inflazione sono troppo bassi, allora la crescita dell'economia può essere stentata.

Dunque, gli investitori devono confrontare i tassi di inflazione negli ultimi anni per valutare se l'aumento è improvviso o sostenuto. Se i tassi di inflazione aumentano costantemente, allora può essere salutare per le imprese e l'economia ed essere un buon ambiente per le azioni.

Riassumendo

io gli investitori a lungo termine devono considerare il fatto che il governo adotta costantemente misure per mantenere l'inflazione in equilibrio. E così, durante periodi di inflazione crescente, gli investitori devono evitare il panico e le decisioni basate sulle emozioni e cercare titoli fondamentalmente forti che possano far appassire facilmente qualsiasi tempesta economica.

Buon investimento!