Come il mercato azionario influenza il PIL

In che modo il mercato azionario influisce sul PIL?

Il mercato azionario è spesso un indicatore del sentimento e può avere un impatto sul PIL o sul prodotto interno lordo. Il PIL misura la produzione di tutti i beni e servizi in un'economia. Mentre il mercato azionario sale e scende, così anche, fa sentimento nell'economia. Quando il sentimento cambia, così fa la spesa delle persone, che alla fine guida la crescita del PIL. Tuttavia, il mercato azionario può avere effetti sia negativi che positivi sul PIL.

Punti chiave

• Il mercato azionario è spesso un indicatore del sentiment che può avere un impatto negativo o positivo sul prodotto interno lordo (PIL).
• In un mercato rialzista - i prezzi delle azioni sono in aumento - i consumatori e le aziende hanno più ricchezza e fiducia - portando a maggiori spese e un PIL più alto.
• In un mercato ribassista, i prezzi delle azioni sono in calo, i consumatori e le aziende hanno meno ricchezza e ottimismo, il che porta a una minore spesa e a un PIL più basso.

Capire come il mercato azionario influenza il PIL

Prima di poter determinare l'impatto dei mercati sul PIL, dobbiamo prima rivedere ciò che guida la crescita in un'economia. Il PIL dell'economia statunitense è principalmente guidato dalla spesa e dagli investimenti. Il PIL è generalmente mostrato come un tasso di crescita percentuale da un periodo all'altro. Per esempio, il tasso di crescita da un trimestre all'altro potrebbe essere del 2%, il che significa che l'economia degli Stati Uniti è cresciuta del 2% in quel trimestre su base annualizzata. Di seguito sono riportati alcuni dei componenti chiave che compongono il PIL:

• Spesa del consumatore, che è il principale motore del PIL negli Stati Uniti.
• Spesa aziendale, che comprende gli acquisti di nuovi impianti e attrezzature, assumere, investire in nuove tecnologie, e costruendo nuovi uffici e fabbriche.
• Esportazioni, che sono vendite da aziende nazionali a clienti internazionali.
• La spesa pubblica, che comprende la costruzione di strade, ponti, e sussidi per le industrie, come l'agricoltura.

Insieme, tutte le suddette componenti che compongono il PIL possono anche essere influenzate dagli investitori – in modo negativo o positivo – attraverso il mercato azionario.

In che modo i mercati rialzisti influenzano il PIL

Un mercato rialzista è quando i mercati azionari sono in aumento. Il mercato azionario influenza il prodotto interno lordo principalmente influenzando le condizioni finanziarie e la fiducia dei consumatori. Quando le azioni sono in una tendenza al rialzo, un mercato rialzista, tende a esserci un grande ottimismo che circonda l'economia e le prospettive dei vari titoli.

Se le società emettono nuove azioni per raccogliere capitali, possono utilizzare quei fondi per espandere le operazioni, investire in nuovi progetti, e assumere più lavoratori. Tutte queste attività aumentano il PIL. Durante un mercato rialzista, è più facile per le aziende emettere nuove azioni poiché c'è una buona domanda di azioni.

Se il PIL è in aumento, il che significa che l'economia sta andando bene, quelle stesse società possono anche raccogliere fondi aggiuntivi prendendo in prestito dalle banche o emettendo nuovo debito chiamato obbligazioni. Le obbligazioni sono acquistate da investitori, e i fondi vengono utilizzati per l'espansione e la crescita del business, aumentando anche il PIL.

Con l'aumento dei prezzi delle azioni, gli investitori, oi consumatori, hanno più ricchezza e ottimismo sulle prospettive future. Questa fiducia si riversa in un aumento della spesa, che può portare ad acquisti importanti, come case e automobili.  Il risultato porta ad un aumento delle vendite e dei guadagni per le aziende, ulteriore aumento del PIL.

In che modo i mercati ribassisti influenzano il PIL

Al contrario, quando il mercato azionario è in calo, un mercato ribassista, significa che i prezzi delle azioni stanno scendendo, e può avere un effetto negativo sul sentimento.

In un mercato orso, gli investitori si affrettano a vendere azioni per evitare perdite sui loro investimenti. Tipicamente, tali perdite portano a un calo della spesa dei consumatori, soprattutto se c'è anche il timore di una recessione. Una recessione è spesso definita da due trimestri consecutivi di crescita del PIL negativa o in contrazione.

Una volta che i consumatori hanno iniziato a ridurre la spesa, può danneggiare le vendite e i ricavi delle aziende. Aziende, a sua volta, sono costretti a tagliare costi e lavoratori. Il calo dei consumi è esacerbato da un aumento della disoccupazione e da un'ulteriore incertezza sul futuro.

Anche, le imprese potrebbero avere difficoltà a trovare nuove fonti di finanziamento, e con meno entrate in arrivo, il debito esistente può diventare più difficile da gestire.

Tutti questi fattori portano a un calo della fiducia dei consumatori e delle imprese, che si traduce in un minor investimento in borsa. La spesa e gli investimenti in contrazione a causa della minore fiducia, alla fine ha un impatto negativo sul PIL. 

considerazioni speciali

L'impatto del mercato azionario sul PIL è meno discusso dell'effetto del PIL sul mercato azionario. Quando il PIL aumenta, aumento degli utili aziendali, che lo rende rialzista per le azioni. L'inverso si verifica quando il PIL scende, portando a una minore spesa da parte di imprese e consumatori, che spinge i mercati al ribasso. Però, che si tratti di un mercato rialzista o ribassista, il mercato azionario ha un certo livello di impatto, anche se indirettamente, sul PIL e sull'economia nel suo complesso.