Quanto vale il mercato azionario?

La maggior parte degli investitori si preoccupa solo delle partecipazioni nei propri portafogli. Questo è ovvio:sono i loro soldi con cui hanno a che fare. Sembra che non ci sia bisogno di considerare cosa sta succedendo nelle materie prime che non possiedono e a cui non sono interessati.

Ma la portata del mercato azionario e quanto influisca sulla vita di tutti i giorni può sembrare fuori misura. Questo perché stanno trafficando in somme di denaro estremamente ingenti. Gli investitori più ricchi di Wall Street costituiscono una parte enorme di quella somma. Gli investitori al dettaglio, sebbene rappresentino un segmento in crescita del mercato globale degli investimenti, guadagnano molto meno.

Tuttavia, gli investitori di tutti i livelli contribuiscono in modo significativo alle dimensioni dei mercati azionari. E quei mercati valgono più che mai in questo momento. Il volume degli scambi sul mercato azionario è aumentato negli ultimi due anni. Il denaro fluisce nel mercato delle materie prime a livelli elevati, anche se alcune parti dell'economia stanno subendo un rallentamento.

Di quanto stiamo parlando? Quanti soldi ci sono nel mercato azionario statunitense e quanto nel mercato globale?

Daremo un'occhiata a cosa significa la capitalizzazione di mercato degli Stati Uniti, quanto vale davvero il mercato azionario e cosa significa per gli investitori di tutti i giorni.

Come determiniamo il valore del mercato azionario?

Esistono diversi modi per tenere conto delle dimensioni dei mercati azionari statunitensi. Previsori e analisti utilizzano vari fattori in base ai loro obiettivi.

Per i nostri scopi, definiremo il valore del mercato azionario come la capitalizzazione di mercato degli Stati Uniti. Questo è, molto semplicemente, il valore di mercato totale di tutte le azioni in circolazione di azioni di una società quotata in borsa. Se una società ha 30.000.000 di azioni in circolazione vendute a $ 30 ciascuna, la sua capitalizzazione di mercato è di $ 900.000.000.

Che ci crediate o no, un'azienda con un valore di mercato di $ 900.000.000 è relativamente piccola. Gli analisti suddividono la capitalizzazione di mercato in diversi livelli. Il Motley Fool spiega le gamme in questo modo:

· Mega-Cap :$ 200 miliardi e oltre

· Maiuscolo :$ 10 miliardi a $ 200 miliardi

· Media capitalizzazione :$ 2 miliardi a $ 10 miliardi

· Small Cap :$ 300 milioni a $ 2 miliardi

· Micro cappuccio :$ 50 milioni a $ 300 milioni

Quando acquisti azioni in una società a mega capitalizzazione o grande capitalizzazione (se te le puoi permettere), stai facendo un investimento relativamente sicuro. Stiamo parlando di Amazon, Microsoft, Apple, Walmarts e Johnson &Johnson del mondo:azioni "blue chip". Hanno dominato i loro mercati per anni e hanno resistito con successo alle recessioni finanziarie. Non andranno via presto.

Una società a media capitalizzazione può essere un'azienda di successo che si è affermata sul mercato ed è stabile o in crescita. In alternativa, potrebbe trattarsi di una società che era un'azione a grande capitalizzazione ma che ha subito un declino per qualsiasi motivo, che si tratti di una flessione generale del settore o di un fallimento competitivo. I titoli a piccola e micro capitalizzazione sono in genere start-up o società emergenti in cui è più rischioso investire ma che potrebbero rivelarsi investimenti redditizi.

Il mercato azionario è composto da tutti questi livelli di capitalizzazione di mercato.

Quanto vale il mercato azionario?

Andiamo dritti al punto. Secondo Siblis Research, al 31 marzo 2021 la capitalizzazione di mercato totale del mercato azionario statunitense è di $ 49.107.685.700.000. In altre parole, oltre $ 49 trilioni.

Questa è la combinazione di tutte le società di proprietà pubblica del NYSE e del Nasdaq, oltre ai mercati over-the-counter (OTC). Di questa cifra follemente grande, il 72% è concentrato nelle prime 500 aziende negli Stati Uniti ($ 35.385.262.300.000).

La cosa interessante di questa statistica è che è sostanzialmente più dell'attuale quantità di denaro che esiste effettivamente negli Stati Uniti. Si chiama offerta di moneta M0. A marzo 2021, l'offerta di moneta M0 era di poco superiore a $ 5,8 trilioni.

Il motivo della disparità è che c'è una differenza tra denaro contante e valore. Il valore del mercato azionario dipende dalle persone che acquistano azioni di proprietà in varie società. Quando sperimentano guadagni o perdite sui loro investimenti, non guadagnano o perdono denaro reale. Perdono solo valore "cartaceo". Non diventa denaro reale finché non vendono le loro posizioni e incassano, prendendo il profitto o la perdita.

Ecco perché ci sono aziende come Apple, il cui valore di mercato è poco meno della metà dell'intera liquidità M0 negli Stati Uniti. Se volessi acquistare Apple oggi, dovresti sborsare circa $ 2 trilioni perché questo è quanto sono valutate le loro azioni in circolazione. Salta quel latte macchiato mattutino per un paio di settimane.

Quali settori commerciali valgono di più?

Le società in borsa sono suddivise in 11 diversi settori di attività. Per la cronaca, sono:

· Servizi di comunicazione

· Consumatore Discrezionale

· Beni di prima necessità

· Energia

· Dati finanziari

· Assistenza sanitaria

· Industriali

· Informatica

· Materiali

· Immobiliare

· Utilità

Come ci si potrebbe aspettare, alcuni settori hanno un valore di mercato combinato più di altri. Ma a maggio 2021, uno di questi supera nettamente gli altri 10:l'Information Technology.

Secondo Fidelity, la capitalizzazione di mercato totale per l'IT a maggio 2021 è di 13,44 trilioni di dollari, più di un quarto dell'intera capitalizzazione di mercato del mercato azionario statunitense. Sono quasi 5 trilioni di dollari in più rispetto ai prossimi settori di maggior valore:finanziario (banche, assicurazioni, ecc.) e beni voluttuari (hotel, aspirapolvere, frigoriferi, ecc.).

Il predominio del settore IT probabilmente non sorprende molti dei nostri lettori. L'effetto di Internet sulla vita di tutti i giorni rivaleggia con gli effetti che l'automobile e la televisione hanno avuto nel 20 ^esimo secolo. Lo sviluppo dello smartphone ha praticamente creato un'industria completamente nuova sotto forma di applicazioni mobili. La dipendenza della società dall'elettronica è ora totale.

Come si confronta il valore del mercato azionario statunitense con altre aree?

A maggio 2021, il mercato azionario globale vale $ 95 trilioni. La quota degli Stati Uniti di quel totale, ovviamente, è gigantesca. Statista stima che il mercato azionario statunitense controlli quasi il 56% dell'intero valore del mercato azionario globale. Nessun altro paese raggiunge nemmeno il 10%. Il Giappone è il più vicino con il 7,4%.

Perché gli Stati Uniti dominano gli altri mercati azionari? In poche parole, abbiamo la più grande economia del mondo. Nel 2019 il prodotto interno lordo degli Stati Uniti è stato di 21,4 trilioni di dollari, quasi il 25% di quello del mondo intero. La Cina è stata la prossima con $ 14,4 trilioni.

Ciò si traduce nel predominio degli Stati Uniti nel mercato azionario in quanto Wall Street è la capitale di investimento nel paese più ricco del mondo. È la sede delle due più grandi borse valori del pianeta, il NYSE e il Nasdaq. (I due scambi sono fisicamente a meno di un quarto di miglio l'uno dall'altro a Manhattan.)

Con la sua smisurata influenza, la borsa statunitense guida l'economia di tutto il mondo, nel bene e nel male. Il crollo del mercato azionario statunitense nel 1929 fu uno dei fattori che causarono la Grande Depressione e i suoi effetti si propagarono attraverso i mari a tutte le altre nazioni industrializzate. Al contrario, poiché molti dei maggiori innovatori tecnologici risiedono negli Stati Uniti, i boom tecnologici sul mercato azionario influenzano la crescita anche in altre economie mondiali.

Mentre il dominio degli Stati Uniti non sembra essere in declino, e probabilmente non lo sarà presto, altre economie mondiali si stanno trasformando in attori importanti e potrebbero rivaleggiare con le influenze degli Stati Uniti negli anni futuri. Un sondaggio del 2021 condotto da US News and World Report ha rivelato che l'economia degli Emirati Arabi Uniti ha le migliori prospettive di crescita economica futura, seguita da India, Egitto, Singapore e Cina.

Le dimensioni dei mercati azionari statunitensi sono in relazione con l'economia complessiva?

Una cosa divertente è accaduta nel 2020 durante i primi giorni della crisi del COVID-19. I mercati azionari hanno registrato un forte calo a marzo, in previsione di una chiusura incombente e dei suoi effetti attesi sull'economia statunitense. Fedele alle previsioni, molte aziende hanno subito gravi perdite, la spesa dei clienti è rallentata e la disoccupazione è aumentata.

Eppure il crollo del mercato azionario si è rivelato non così terribile come molti pensavano che sarebbe stato. A maggio, secondo Vox.com, l'S&P 500 si era notevolmente ripreso. Meno di un anno dopo, il Dow Jones Industrial Average ha superato per la prima volta i 34.000. Guardando quei numeri da lontano, si potrebbe supporre che l'economia generale stia riprendendo.

Ma non è quello che è successo. Anche se il mercato azionario era nel mezzo di un rimbalzo nell'aprile 2020, la disoccupazione negli Stati Uniti è salita alle stelle al 14,7%. Rimase in territorio a due cifre fino ad agosto. La spesa dei consumatori è scesa del 13,6% nell'aprile 2020. Aziende con nomi noti come JCPenney, Hertz, 24 Hour Fitness e GNC hanno dichiarato bancarotta ad un certo punto dell'anno successivo.

E il mercato azionario ha continuato a salire e ad aumentare la capitalizzazione di mercato. Perché era così?

Alcuni fattori stavano contribuendo al divario, secondo l'articolo di Vox. Il pacchetto di stimolo economico dell'aprile 2020 ha messo i soldi nelle tasche dei consumatori. Ciò ha inondato l'economia di nuovo denaro e molta liquidità. Gli investitori hanno sentito rinnovata fiducia che il futuro sarebbe migliorato, quindi hanno investito in azioni che pensavano avrebbero fatto bene nei prossimi mesi. Ciò ha aumentato il volume degli scambi e ha riportato in alto il valore di mercato, anche se l'economia stava ancora soffrendo.

Gli investitori avevano anche poca scelta per le opportunità in cui investire i loro soldi. I titoli di stato all'epoca offrivano rendimenti poco attraenti e il mercato traballante delle criptovalute aveva una tendenza al ribasso. Le azioni erano l'unico gioco su cui valesse la pena giocare, quindi è a questo che si sono rivolti gli investitori.

Molti di loro erano nuovi nel gioco:nel 2020 gli investitori al dettaglio rappresentavano una quota più ampia del mercato degli investimenti che mai e molti di loro si sono iscritti nei primi tre mesi dell'anno anche quando il COVID-19 incombeva. Senza un posto dove andare e niente da fare, i neofiti facevano trading di azioni.

Questi fattori spiegano perché, anche se il mercato azionario e l'economia reale sono generalmente allineati, a volte non lo sono. La capitalizzazione di mercato è solo un'indicazione del valore di un'azienda in termini di azioni:se le persone sono disposte ad acquistarle, il loro prezzo aumenterà.

Ma non tutti comprano azioni. Nel 2020, il 55% di tutti gli americani ha ricoperto posizioni in una sorta di sicurezza. Ciò significa che il 45% non l'ha fatto, sia per disinteresse o per il fatto che non poteva permetterselo. Infatti, nel 2018, solo il 14% di tutti gli americani possedeva direttamente azioni di una società quotata in borsa, secondo lo scrittore finanziario Ben Le Fort.

Il mercato azionario è anche guidato dal futuro aspettative. Le persone investono in determinate aziende perché credono che ritorneranno profitti, in pochi mesi o in molti anni. Ciò non riflette sempre ciò che sta accadendo nel presente quando l'economia potrebbe essere in difficoltà.

Il punto è che il mercato azionario è un veicolo per la speculazione. L'economia riflette ciò che sta accadendo per strada in questo momento. La valutazione dei due di solito corrisponde, ma a volte no.

Cosa significa per te il valore complessivo del mercato azionario?

La maggior parte delle persone comuni, specialmente quelle che non investono, si distaccano un po' quando iniziamo a parlare di cifre da trilioni di dollari come il valore complessivo del mercato azionario. E ad essere onesti, probabilmente hanno tutte le ragioni per esserlo.

Nel 2018, l'80% meno ricco di tutte le famiglie che hanno investito possedeva solo il 6,8% di tutte le azioni, secondo Le Fort. Il 20% più ricco possedeva uno sbalorditivo 93,2% di tutte le azioni e l'1% più ricco ne possedeva quasi la metà (40,3%). Ciò significa che molti americani non sono stati minimamente colpiti dagli alti o bassi del mercato azionario.

Ma mentre il valore complessivo del mercato azionario non ha molto a che fare con ciò che accade su Main Street, è un indicatore significativo di dove stanno le cose ora e dove potrebbero essere dirette. È una misura di quanto sia ottimista - o pessimista - la comunità degli investitori riguardo allo stato della libera impresa.

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