Come funziona un ordine Stop-Limit?

UN ordine stop-limit , come indica il nome, combina le caratteristiche di un ordine stop e un ordine limite per dare a un investitore il massimo livello di controllo in un'operazione. L'ordine viene avviato una volta che un titolo raggiunge il suo "prezzo di stop, " ma viene eseguito solo se il titolo mantiene un valore compreso tra quel prezzo di stop e un prezzo limite. Questa può essere un'opzione piuttosto vantaggiosa per alcuni investitori che vorrebbero lavorare all'interno di una regione di prezzo molto ristretta su un titolo.

Interrompi solo l'ordine

Sue vorrebbe mettere uno stop limit all'azione X nel suo portafoglio. Dirà al suo broker di vendere se l'azione X scende al di sotto di $ 4 per azione. Questo le impedirà di perdere troppi soldi se Stock X, o tutto il mercato, crash. L'azione X scende a $ 4 per azione, e il suo broker inizia il commercio. Però, continua a cadere, e nel momento in cui l'operazione viene eseguita, il prezzo è di soli $2 per azione. A quel prezzo, Sue vorrebbe aver appena trattenuto Stock X nella speranza che riacquistasse un certo valore.

Ordine Stop-Limit

Sue decide che non farà lo stesso errore con Stock Y. Avvia un ordine stop-limit per vendere una volta che il prezzo scende a $ 3 per azione, ma pone un limite all'ordine a $ 1 per azione. Il valore del titolo Y scende a $ 3, e il commercio è avviato, ma il valore continua a scendere. Il prezzo del titolo Y raggiunge $ 0,75 per azione, quindi il limite è a posto, e l'operazione non viene eseguita. Il giorno successivo, il prezzo sale a $2 per azione, e vende per una perdita molto più piccola di quella che sarebbe stata sostenuta senza il limite.

Vantaggi di uno Stop-Limit

Gli ordini stop-limit possono essere avviati sia in acquisto che in vendita. Nell'esempio sopra, Sue ha usato il modello per la vendita. Se ha avviato un simile stop-limit sul lato acquisto di un titolo, poteva garantire che il suo broker avrebbe acquistato solo una volta raggiunto un determinato prezzo, ma non avrebbe avviato l'ordine di acquisto se il titolo fosse diventato troppo costoso. Questo controllo sia in acquisto che in vendita è ciò che cercano gli utenti stop-limit. Questo controllo è più necessario in un mercato altamente volatile o con un titolo che ha un basso volume di scambi. In entrambi questi scenari, il prezzo richiesto può differire dal prezzo di mercato indicato al momento dell'avvio di un ordine di stop.

Svantaggi di uno Stop-Limit

Il problema principale con questo modello è il costo della transazione. Pagherai per questo tipo di controllo con il tuo portafoglio. Il broker ha un lavoro molto più complicato da fare, e il broker ti addebiterà di conseguenza. Perciò, non è saggio usare uno stop-limit dove non è necessario. Evita di utilizzare questo modello in un mercato in cui è improbabile che il prezzo di un'azione cambi rapidamente una volta avviato un ordine stop di acquisto o vendita.