Azioni di Classe B

Cosa sono le azioni di classe B?

Le azioni di classe B sono una classificazione di azioni ordinarie che può essere accompagnata da più o meno diritti di voto rispetto alle azioni di classe A. Le azioni di classe B possono anche avere una priorità di rimborso inferiore in caso di fallimento.

Una descrizione dettagliata delle diverse classi di azioni di una società è inclusa nel prospetto della società, statuto, e charter.

Punti chiave

• Le azioni di classe B sono emesse dalle società come una classe di azioni ordinarie con meno diritti di voto e priorità di dividendo inferiore rispetto alle azioni di classe A.
• Una tale struttura a doppia classe potrebbe essere istituita se i proprietari originali della società volessero vendere la maggior parte della loro partecipazione nell'azienda, mantenendo comunque il controllo e prendendo decisioni chiave.
• Le azioni di classe B possono anche riferirsi a quote di fondi comuni di investimento che non comportano alcun carico di vendita.

Azioni di Classe B

Comprensione delle Azioni di Classe B

Classi di azioni diverse all'interno della stessa entità conferiscono in genere diritti diversi all'azionista. Per esempio, una società pubblica può offrire due classi di azioni ordinarie in circolazione:azioni ordinarie di classe A e azioni ordinarie di classe B. Questa struttura a doppia classe viene in genere decisa quando una società diventa pubblica per la prima volta ed emette azioni nel mercato secondario attraverso un'IPO.

Le azioni di classe B in genere hanno una priorità di dividendo inferiore rispetto alle azioni di classe A e meno diritti di voto. Però, classi diverse di solito non influiscono sulla quota media di un investitore degli utili o beneficia del successo complessivo dell'azienda. Alcune società offrono più di due classi di azioni (ad esempio, Classe C e D) per vari motivi. Qualche volta, una società offrirà una seconda classe di azioni che hanno un prezzo delle azioni più basso al fine di attrarre investitori individuali rispetto agli azionisti istituzionali, ad esempio, con le azioni di Classe A di Berkshire Hathaway (BRK.A) scambiate a circa $ 330, 000 (a partire da settembre 2020) e le sue azioni di Classe B (BRK.B) a un più appetibile $ 220 per azione.

Potere di voto delle classi di azioni

Un investitore dovrebbe ricercare i dettagli delle classi di azioni di una società quando considera di investire in una società con più di una classe. Per esempio, una società privata che decide di diventare pubblica in genere emette un gran numero di azioni ordinarie, ma può fornire ai suoi fondatori, dirigenti, o altri grandi stakeholder con una diversa classe di azioni ordinarie che trasportano più voti per ogni azione. L'aumento delle quote di voto offre agli addetti ai lavori chiave un maggiore controllo sui diritti di voto, il consiglio di amministrazione della società (B di D), e azioni aziendali. Poiché gli insider chiave possono mantenere i diritti di voto di maggioranza senza possedere più della metà delle azioni in circolazione, gli addetti ai lavori possono difendere l'azienda da acquisizioni ostili. Finché i grandi stakeholder che possiedono maggiori quote di voto gestiscono con successo l'attività, i singoli investitori non devono preoccuparsi.

Sebbene si pensi spesso che le azioni di Classe A conferiscano più diritti di voto rispetto alle azioni di Classe B, non è sempre così:le aziende a volte cercheranno di mascherare gli svantaggi associati al possesso di azioni con meno diritti di voto denominando tali azioni "Classe A" e quelle con più diritti di voto "Classe B".

Azioni di classe B di un fondo comune di investimento

Per quanto riguarda la designazione dei fondi comuni di investimento, i broker di fondi comuni incaricati generalmente raccomandano azioni di Classe A ai singoli investitori. Le quote del fondo hanno un carico di vendita, o commissione, che gli investitori devono pagare al momento dell'acquisto delle azioni del fondo. Investitori che acquistano un gran numero di azioni, o che detengono quote di altri fondi offerti dalla stessa società di fondi comuni, possono ricevere sconti sul carico. Le azioni di classe A possono avere una commissione di 12B-1 inferiore, o commissione di marketing e distribuzione, rispetto ad altre classi di azioni.

In contrasto, Le azioni di fondi comuni di investimento di classe B non hanno commissioni di carico. Gli investitori che acquistano azioni di Classe B possono invece pagare una commissione quando vendono le loro azioni, ma si può rinunciare alla commissione quando si detengono le azioni per cinque anni o più. Inoltre, Le azioni di classe B possono essere convertite in azioni di classe A se detenute a lungo termine. Sebbene l'assenza di un carico significhi che l'intero prezzo di acquisto delle azioni viene investito nel fondo comune, piuttosto che avere una percentuale sottratta in anticipo, Le azioni di classe B hanno commissioni di gestione annuali e 12B-1 più elevate rispetto alle azioni di classe A.