Dove scorre il denaro dell'ETF?

I dati di flusso dell'ETF ci dicono dove gli investitori stanno allocando il capitale. Sebbene questi dati non siano sempre correlati all'azione dei prezzi, guardando i flussi su un settimanale, mensile, e la base trimestrale può aiutarci a vedere su quali temi i trader e gli investitori sono rialzisti/ribassisti.

Con agosto nei libri, possiamo guardare indietro e vedere cosa si è distinto durante il mese. Seguiamo i soldi e vediamo dove vanno.

Cosa ha fatto il pesce grosso
Come di solito accade, i fondi con i maggiori AUM sono stati anche i fondi con i maggiori flussi.

I due maggiori ETF, il SPDR S&P 500 ETF (SPIA) e iShares Core S&P 500 ETF (IVV), ha aperto la strada in termini di deflussi nel mese di agosto, con circa -2,8 miliardi di dollari e 992 milioni di dollari rispettivamente di deflussi.

In termini di afflussi, i fondi che hanno assorbito più soldi durante il mese di agosto sono stati i iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA), Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), e ETF Vanguard Total Bond Market (BND). Ogni fondo ha incassato circa $ 2 miliardi nel mese.

Sono stati seguiti dal Invesco QQQ ETF (QQQ) e iShares Russell 2000 ETF (IWM), che hanno incassato rispettivamente $ 1,8 miliardi e $ 1,6 miliardi.

Temi di afflusso
Per quanto riguarda i fondi di settore, gli investitori hanno versato denaro nel settore finanziario, utilità, industriale, e dei beni voluttuari il mese scorso.

Il Fondo SPDR per il settore finanziario selezionato (XLF) ha incassato quasi 980 milioni di dollari, Utilità Seleziona Settore Fondo SPDR (XLU) ha incassato $ 885 milioni, Fondo SPDR per il settore industriale selezionato (XLI) ha incassato $ 791 milioni, e Fondo SPDR per settori selezionati di consumo discrezionale (XLY) ha incassato $ 278 milioni.

Valore

Nonostante la loro relativa sottoperformance nell'ultimo decennio, e soprattutto nel 2020, due dei più grandi ETF incentrati sul valore hanno registrato afflussi significativi il mese scorso.

Il iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE) e ETF Vanguard Value (VTV) ha incassato rispettivamente $ 981 milioni e $ 569 milioni. In altre parole, c'è ancora una notevole quantità di capitale che scommette su un passaggio dalle azioni di crescita al valore.

ARK Investire

Il fornitore di ETF gestito attivamente guidato da Cathie Wood ha avuto un anno fantastico grazie a grandi allocazioni a una serie di titoli ad alta quota, in particolare Tesla.

Due dei fondi dell'azienda, il ARK Innovation ETF (ARKK) e ETF Internet di nuova generazione ARK (ARKW), sono stati tra i primi per afflussi ad agosto. ARKK ha incassato circa $ 972 milioni e ARKW $ 315 milioni. Un terzo fondo, Anche ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) ha incassato 245 milioni di dollari.

Temi di deflussi
Gli investitori hanno prelevato denaro dalla principale assistenza sanitaria, materiali, e fondi immobiliari nell'ultimo trimestre.

Il SPDR S&P Biotech ETF (XBI) ha avuto -378 milioni di dollari di deflussi, seguito da Materiali Seleziona settore SPDR ETF (XLB) con -$231 milioni, Fondo indicizzato immobiliare Vanguard (VNQ) -$223 milioni, e iShares US Healthcare ETF (IYH) -183 milioni di dollari.

Crescita

Proprio come i fondi value hanno registrato ampi afflussi il mese scorso, tre dei maggiori ETF sulla crescita hanno registrato deflussi significativi.

Erano guidati dal ETF Crescita all'avanguardia (VUG) che ha perso -1,6 miliardi di dollari, iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF) che ha perso -1 miliardo di dollari, e iShares Core S&P US Growth ETF (IUSG) che ha perso -488 milioni di dollari.

Cina

Forse guidato da crescenti tensioni tra Stati Uniti e Cina che circondano la vela di TikTok (tra le varie altre controversie tra i due), gli investitori hanno prelevato denaro da diversi importanti ETF cinesi il mese scorso.

Il Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (ASHR) ha perso circa -332 milioni di dollari, il iShares China Large Cap ETF (FXI) ha perso circa -196 milioni di dollari, e il KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) ha perso circa -111 milioni di dollari.

L'autore è lungo ARKW e KWEB.

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