Cos'è il mercato monetario?

Il mercato monetario è un mercato dei cambi organizzato in cui i partecipanti possono prestare e prendere in prestito a breve termine, titoli di debito di alta qualità con scadenze medie pari o inferiori a un anno. Consente ai governi, banche, e altre grandi istituzioni per vendere titoli a breve termine Titoli pubblici Titoli pubblici, o titoli negoziabili, sono investimenti che possono essere negoziati apertamente o facilmente in un mercato. I titoli sono basati su azioni o debiti. per finanziare il loro flusso di cassa a breve termine Rendiconto finanziario Un rendiconto finanziario contiene informazioni sulla quantità di denaro generata e utilizzata da un'azienda durante un determinato periodo. bisogni. I mercati monetari consentono inoltre ai singoli investitori di investire piccole somme di denaro in un contesto a basso rischio.

Alcuni degli strumenti scambiati nel mercato monetario includono buoni del Tesoro, certificati di deposito, carta commerciale, fondi federali, cambiali, e titoli garantiti da ipoteca a breve termine Titolo garantito da ipoteca (MBS)Un titolo garantito da ipoteca (MBS) è un titolo di debito garantito da un'ipoteca o da una raccolta di ipoteche. Un MBS è un titolo garantito da attività negoziato sul mercato secondario, e che consente agli investitori di trarre profitto dal business dei mutui e dai titoli garantiti da attività.

Le grandi società con esigenze di flusso di cassa a breve termine possono prendere in prestito dal mercato direttamente attraverso il loro rivenditore, mentre le piccole aziende con liquidità in eccesso possono prendere in prestito attraverso fondi comuni di investimento del mercato monetario.

I singoli investitori che desiderano trarre profitto dal mercato monetario possono investire tramite il proprio conto bancario del mercato monetario o un fondo comune di investimento del mercato monetario. Un fondo comune di investimento del mercato monetario è un fondo gestito professionalmente che acquista titoli del mercato monetario per conto di singoli investitori.

Funzioni del mercato monetario

Il mercato monetario contribuisce alla stabilità economica e allo sviluppo di un paese fornendo liquidità a breve termine ai governi, banche commerciali, e altre grandi organizzazioni. Gli investitori con denaro in eccesso di cui non hanno bisogno possono investirlo nel mercato monetario e guadagnare interessi.

Ecco le principali funzioni del mercato monetario:

1. Finanziamento del commercio

Il mercato monetario fornisce finanziamenti ai trader locali e internazionali che hanno urgente bisogno di fondi a breve termine. Fornisce una funzione per lo sconto di cambiali, e questo fornisce un finanziamento immediato per pagare beni e servizi.

I commercianti internazionali beneficiano delle case di accettazione e dei mercati di sconto. Il mercato monetario mette a disposizione fondi anche per altre unità dell'economia, come l'agricoltura e le piccole industrie.

2. Politiche della banca centrale

La banca centrale è responsabile di guidare la politica monetaria di un paese e di adottare misure per garantire un sistema finanziario sano. Attraverso il mercato monetario, la banca centrale può svolgere in modo efficiente la sua funzione di policy-making.

Per esempio, i tassi di interesse a breve termine nel mercato monetario rappresentano le condizioni prevalenti nel settore bancario e possono guidare la banca centrale nello sviluppo di un'adeguata politica dei tassi di interesse. Anche, i mercati monetari integrati aiutano la banca centrale ad influenzare i sottomercati e ad attuare i suoi obiettivi di politica monetaria.

3. Crescita delle industrie

Il mercato monetario fornisce una via facile dove le aziende possono ottenere prestiti a breve termine per finanziare le loro esigenze di capitale circolante. A causa del grande volume di transazioni, le aziende possono riscontrare carenze di liquidità legate all'acquisto di materie prime, dipendenti paganti, o far fronte ad altre spese a breve termine.

Attraverso carte commerciali e cambiali finanziarie, possono facilmente prendere in prestito denaro a breve termine. Sebbene i mercati monetari non forniscano prestiti a lungo termine, influenza il mercato dei capitali e può anche aiutare le imprese a ottenere finanziamenti a lungo termine. Il mercato dei capitali confronta i propri tassi di interesse in base al tasso di interesse prevalente nel mercato monetario.

4. Autosufficienza delle banche commerciali

Il mercato monetario fornisce alle banche commerciali un mercato pronto in cui possono investire le loro riserve in eccesso e guadagnare interessi mantenendo la liquidità. Investimenti a breve termine, come cambiali, possono essere facilmente convertiti in contanti per supportare i prelievi dei clienti.

Anche, di fronte a problemi di liquidità, possono prendere in prestito dal mercato monetario a breve termine in alternativa al prestito dalla banca centrale. Il vantaggio di ciò è che il mercato monetario può addebitare tassi di interesse più bassi sui prestiti a breve termine rispetto a quanto normalmente fa la banca centrale.

Tipi di strumenti negoziati nel mercato monetario

Diversi strumenti finanziari sono creati per prestiti a breve termine e prestiti nel mercato monetario. Loro includono:

1. Buoni del Tesoro

I buoni del tesoro sono considerati gli strumenti più sicuri poiché vengono emessi con piena garanzia dal governo degli Stati Uniti. Sono emessi regolarmente dal Tesoro degli Stati Uniti per rifinanziare i buoni del Tesoro giunti a scadenza e per finanziare i disavanzi del governo federale. Vengono con una maturità di uno, tre, sei, o dodici mesi.

I buoni del tesoro sono venduti a uno sconto sul loro valore nominale, e la differenza tra il prezzo di acquisto scontato e il valore nominale rappresenta il tasso di interesse. Vengono acquistati da banche, broker-dealer, investitori individuali, fondi pensione, compagnie di assicurazione, e altre grandi istituzioni.

2. Certificato di Deposito (CD)

Un certificato di deposito (CD) viene emesso direttamente da una banca commerciale, ma può essere acquistato tramite società di brokeraggio. Viene fornito con una data di scadenza che va da tre mesi a cinque anni e può essere emesso in qualsiasi taglio.

La maggior parte dei CD offre una data di scadenza e un tasso di interesse fissi, e comportano una penale per il recesso prima della scadenza. Proprio come il conto corrente di una banca, un certificato di deposito è assicurato dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) è un'istituzione governativa che fornisce un'assicurazione sui depositi contro i fallimenti bancari. Il corpo è stato creato.

3. Carta commerciale

La carta commerciale è un prestito non garantito emesso da grandi istituzioni o società per finanziare esigenze di flusso di cassa a breve termine, come inventario e debiti. Viene emesso con uno sconto, con la differenza tra il prezzo e il valore nominale della carta commerciale essendo il profitto per l'investitore.

Solo gli istituti con un elevato rating creditizio possono emettere commercial paper, ed è quindi considerato un investimento sicuro. La carta commerciale è emessa in tagli da $100, 000 e oltre. I singoli investitori possono investire indirettamente nel mercato della carta commerciale attraverso i fondi del mercato monetario. La carta commerciale ha una data di scadenza compresa tra un mese e nove mesi.

4. Accettazione del banchiere

L'accettazione di un banchiere è una forma di debito a breve termine emessa da un'impresa ma garantita da una banca. È creato da un cassetto, conferendo al portatore i diritti sul denaro indicato sul suo fronte ad una data specificata. Viene spesso utilizzato nel commercio internazionale a causa dei vantaggi sia per il cassetto che per il portatore.

Il titolare dell'accettazione può decidere di venderla su un mercato secondario, e gli investitori possono trarre profitto dall'investimento a breve termine. La data di scadenza è generalmente compresa tra un mese e sei mesi dalla data di emissione.

5. Contratti di riacquisto

Un contratto di riacquisto (repo) è una forma di prestito a breve termine che comporta la vendita di un titolo con un accordo per riacquistarlo a un prezzo più elevato in una data successiva. È comunemente usato dai commercianti di titoli di stato che vendono buoni del Tesoro a un prestatore e accettano di riacquistarli a un prezzo concordato in un secondo momento.

La Federal Reserve acquista accordi di riacquisto come un modo per regolare l'offerta di moneta e le riserve bancarie. La data di scadenza dei contratti va da overnight a 30 giorni o più.

Altre risorse

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