Che cos'è un proxy in borsa?

I proxy prendono la temperatura del mercato

Un proxy di mercato è un'ampia rappresentazione dell'intero mercato azionario. Gli analisti prendono un gruppo di azioni in una particolare classe e combinano le loro prestazioni in un indice, chiamato anche proxy, per quelle azioni. Il proxy si comporta un po' come un termometro, misurare lo stato di salute delle aziende del gruppo. Quando gli affari vanno a gonfie vele, il proxy in genere aumenterà. Quando le aziende stanno andando male, l'indice proxy scenderà.

Come sono classificati i proxy

I proxy sono classificati in vari modi:per regione come gli Stati Uniti, Europa o Asia, per borsa, per dimensione aziendale o per settore come l'energia, finanza o elettronica. L'indice S&P 500 è essenzialmente un secchio dei 500 maggiori titoli azionari degli Stati Uniti; Microsoft, Amazzonia, Mela, ExxonMobil e General Electric sono tutti inclusi nell'S&P 500. Altri principali proxy di mercato includono il Dow-Jones Industrial Average, che rappresenta un quarto del valore del mercato azionario statunitense, e il Nasdaq Composite Index specifico per il settore tecnologico.

Perché usiamo i proxy

Un proxy è un modo rapido per verificare le prestazioni quotidiane delle aziende in un bucket. Più specificamente, gli investitori utilizzano i proxy come punto di riferimento per misurare le prestazioni dei singoli titoli rispetto alle tendenze generali del mercato. Per esempio, se l'S&P 500 è aumentato del 15% in un anno, ma il tuo portafoglio azionario è aumentato solo dell'8 percento, quindi i tuoi investimenti sono sottoperformanti rispetto al movimento del mercato in generale. Quando si investe in azioni, è importante trovare un proxy che rispecchi il settore del mercato a cui sei interessato. Altrimenti, il proxy non ti fornirà un benchmark affidabile delle prestazioni.

Investire in proxy di mercato

Oggi, gli investitori spesso scelgono di investire i loro soldi nei cosiddetti fondi passivi, noto anche come gestione di fondi indicizzati. Con gli investimenti passivi, stai creando un portafoglio che ha lo scopo di monitorare i rendimenti di un particolare proxy di mercato come l'S&P 500. I gestori di fondi sceglieranno le azioni nel bucket proxy nella speranza di generare lo stesso rendimento del proxy in generale. Le commissioni di gestione tendono ad essere piuttosto basse con questo tipo di investimento poiché non è particolarmente proattivo. L'alternativa è una buona selezione di titoli vecchio stile, dove gli investitori utilizzano broker per negoziare azioni nel tentativo di sovraperformare uno specifico proxy.