Cos'è il mercato azionario?

Il mercato azionario si riferisce ai mercati pubblici che esistono per l'emissione, acquisto, e la vendita di azioni negoziate in borsa o over-the-counter. AzioniAzioniCos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni di una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e degli utili residui della società (se la società dovesse mai essere sciolta). I termini "magazzino", "azioni", e "equity" sono usati in modo intercambiabile., noto anche come azioni, rappresentare la proprietà frazionata in una società, e il mercato azionario è un luogo in cui gli investitori possono acquistare e vendere la proprietà di tali attività investibili. Attività finanziarie Le attività finanziarie si riferiscono ad attività che derivano da accordi contrattuali sui flussi di cassa futuri o dal possesso di strumenti rappresentativi di capitale di un'altra entità. Una chiave. Un mercato azionario efficiente è considerato fondamentale per lo sviluppo economico, in quanto offre alle aziende la possibilità di accedere rapidamente al capitale del pubblico.

Finalità della Borsa – Capitale e reddito da investimenti

Il mercato azionario ha due scopi molto importanti. Il primo è fornire capitalNet Working CapitalNet Working Capital (NWC) è la differenza tra le attività correnti di una società (al netto delle disponibilità liquide) e le passività correnti (al netto del debito) nel suo bilancio. alle aziende che possono utilizzare per finanziare ed espandere le proprie attività. Se una società emette un milione di azioni che inizialmente vendono per $ 10 per azione, quindi ciò fornisce all'azienda $ 10 milioni di capitale che può utilizzare per far crescere la propria attività (meno le commissioni che l'azienda paga per una banca di investimento per gestire l'offerta di azioni). Offrendo azioni invece di prendere in prestito il capitale necessario per l'espansione, la società evita di contrarre debiti e di pagare gli interessi passivi su quel debito.

Lo scopo secondario del mercato azionario è quello di dare agli investitori – coloro che acquistano azioni – l'opportunità di condividere i profitti delle società quotate in borsa. Gli investitori possono trarre profitto dall'acquisto di azioni in due modi. Alcune azioni pagano dividendi regolari (una determinata quantità di denaro per azione di azioni che qualcuno possiede). L'altro modo in cui gli investitori possono trarre profitto dall'acquisto di azioni è vendere le proprie azioni per ottenere un profitto se il prezzo delle azioni aumenta rispetto al prezzo di acquisto. Per esempio, se un investitore acquista azioni delle azioni di una società a $ 10 per azione e il prezzo delle azioni successivamente sale a $ 15 per azione, l'investitore può quindi realizzare un profitto del 50% sul proprio investimento vendendo le proprie azioni.

Storia della compravendita di azioni

Sebbene la compravendita di azioni risalga alla metà del 1500 ad Anversa, Il commercio di azioni moderno è generalmente riconosciuto come inizio con il commercio di azioni nella Compagnia delle Indie Orientali a Londra.

I primi giorni del trading di investimento

Per tutto il 1600, Britannico, Francese, e i governi olandesi fornirono charter a un certo numero di compagnie che includevano l'India orientale nel nome. Tutte le merci riportate dall'Oriente venivano trasportate via mare, coinvolgendo viaggi rischiosi spesso minacciati da forti tempeste e pirati. Per mitigare questi rischi, gli armatori cercavano regolarmente investitori per offrire garanzie finanziarie per un viaggio. In cambio, gli investitori hanno ricevuto una parte dei rendimenti monetari realizzati se la nave è tornata indietro con successo, carico di merce in vendita. Questi sono i primi esempi di società a responsabilità limitata (LLC), e molti rimasero insieme solo abbastanza a lungo per un viaggio.

La Compagnia delle Indie Orientali

La formazione della Compagnia delle Indie Orientali a Londra alla fine ha portato a un nuovo modello di investimento, con società di importazione che offrono azioni che essenzialmente rappresentavano una quota di proprietà frazionata nella società, e che quindi offriva agli investitori ritorni sugli investimenti sui proventi di tutti i viaggi finanziati da una società, invece di un solo viaggio. Il nuovo modello di business ha permesso alle aziende di chiedere maggiori investimenti per azione, consentendo loro di aumentare facilmente le dimensioni delle loro flotte di spedizione. Investire in tali società, che erano spesso protetti dalla concorrenza da carte emesse dal re, è diventato molto popolare grazie al fatto che gli investitori potrebbero potenzialmente realizzare enormi profitti sui loro investimenti.

Le prime azioni e il primo scambio

Le azioni della società sono state emesse su carta, consentire agli investitori di scambiare azioni avanti e indietro con altri investitori, ma gli scambi regolamentati non esistevano fino alla formazione del London Stock Exchange (LSE) nel 1773. Sebbene una quantità significativa di turbolenze finanziarie abbia seguito l'immediata costituzione della LSE, il commercio di borsa nel complesso è riuscito a sopravvivere e crescere per tutto il 1800.

Gli inizi della Borsa di New York

Entra nella Borsa di New York (NYSE), fondata nel 1792. Sebbene non sia la prima sul suolo degli Stati Uniti - quell'onore va alla Borsa di Filadelfia (PSE) - il NYSE è cresciuto rapidamente fino a diventare la borsa valori dominante negli Stati Uniti, e alla fine nel mondo. Il NYSE occupava una posizione fisicamente strategica, situato tra alcune delle più grandi banche e società del paese, per non parlare dell'essere situato in un importante porto marittimo. Lo scambio ha stabilito i requisiti di quotazione per le azioni, e tasse piuttosto alte inizialmente, permettendogli di diventare rapidamente essa stessa una ricca istituzione.

Commercio di azioni moderno – Il volto mutevole degli scambi globali

A livello nazionale, il NYSE ha visto una scarsa concorrenza per più di due secoli, e la sua crescita è stata principalmente alimentata da un'economia americana in continua crescita. La LSE ha continuato a dominare il mercato europeo per la compravendita di azioni, ma il NYSE divenne la sede di un numero in continua espansione di grandi aziende. Altri importanti paesi, come Francia e Germania, alla fine sviluppò le proprie borse valori, sebbene questi fossero spesso visti principalmente come trampolini di lancio per le aziende sulla strada per la quotazione alla LSE o al NYSE.

La fine del 20 ^ns secolo ha visto l'espansione del commercio di azioni in molte altre borse, compreso il NASDAQ, che divenne la sede preferita di fiorenti aziende tecnologiche e acquisì maggiore importanza durante il boom del settore tecnologico degli anni '80 e '90. Il NASDAQ è emerso come il primo scambio operativo tra una rete di computer che eseguiva transazioni elettronicamente. Il commercio elettronico ha reso l'intero processo di negoziazione più efficiente in termini di tempo e costi. Oltre all'ascesa del NASDAQ, il NYSE ha dovuto affrontare la crescente concorrenza delle borse in Australia e Hong Kong, il centro finanziario dell'Asia.

Il NYSE alla fine si è fuso con Euronext, nata nel 2000 dalla fusione di Bruxelles, Amsterdam, e scambi di Parigi. La fusione NYSE/Euronext nel 2007 ha istituito il primo scambio transatlantico.

Come vengono negoziate le azioni – Borse e OTC

La maggior parte delle azioni sono negoziate su borse come il New York Stock Exchange (NYSE) o il NASDAQ. Le borse forniscono essenzialmente il mercato per facilitare l'acquisto e la vendita di azioni tra gli investitori. Le borse sono regolate da agenzie governative, come la Securities and Exchange Commission (SEC) negli Stati Uniti, che sovrintendono al mercato al fine di proteggere gli investitori dalle frodi finanziarie e per mantenere il mercato dei cambi funzionante senza intoppi.

Sebbene la stragrande maggioranza delle azioni sia negoziata in borsa, alcuni titoli sono negoziati fuori borsa (OTC), dove gli acquirenti e i venditori di azioni negoziano comunemente attraverso un commerciante, o “market maker”, che si occupa specificamente del titolo. Le azioni OTC sono azioni che non soddisfano il prezzo minimo o altri requisiti per essere quotate in borsa.

Le azioni OTC non sono soggette alle stesse norme di rendicontazione pubblica delle azioni quotate in borsa, quindi non è così facile per gli investitori ottenere informazioni affidabili sulle società che emettono tali titoli. Le azioni nel mercato OTC sono in genere molto più sottilmente scambiate rispetto alle azioni quotate in borsa, il che significa che gli investitori spesso devono affrontare grandi spread tra i prezzi denaro e lettera per un titolo OTC. In contrasto, le azioni quotate in borsa sono molto più liquide, con spread denaro-lettera relativamente bassi.

Operatori del mercato azionario - Banche d'investimento, Agenti di cambio, e investitori

Ci sono un certo numero di partecipanti regolari nel trading di borsa.

Le banche di investimento gestiscono l'offerta pubblica iniziale (IPO)Offerta pubblica iniziale (IPO)Un'offerta pubblica iniziale (IPO) è la prima vendita di azioni emesse da una società al pubblico. Prima di un'IPO, una società è considerata una società privata, solitamente con un numero limitato di investitori (fondatori, gli amici, famiglia, e investitori aziendali come venture capitalist o angel investor). Scopri cos'è un'IPO di azioni che si verifica quando una società decide per la prima volta di diventare una società quotata in borsa offrendo azioni.

Ecco un esempio di come funziona una IPO. Una società che desidera quotarsi e offrire azioni si rivolge a una banca d'investimento Elenco delle migliori banche d'investimento Elenco delle 100 migliori banche d'investimento al mondo in ordine alfabetico. Le migliori banche di investimento della lista sono Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Pietra nera, Rothschild, Scotiabank, globuli rossi, UBS, Wells Fargo, Banca tedesca, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch agirà come "sottoscrittore" dell'offerta iniziale di azioni della società. La banca d'investimenti, dopo aver studiato il valore totale della società e aver preso in considerazione quale percentuale di proprietà la società intende rinunciare sotto forma di azioni, gestisce l'emissione iniziale di azioni sul mercato in cambio di una commissione, garantendo alla società un determinato prezzo minimo per azione. È quindi nel migliore interesse della banca d'affari che tutte le azioni offerte siano vendute e al prezzo più alto possibile.

Le azioni offerte in IPO sono più comunemente acquistate da grandi investitori istituzionali come fondi pensione o società di fondi comuni.

Il mercato delle IPO è noto come il mercato primario, o iniziale, mercato. Una volta che un titolo è stato emesso nel mercato primario, tutte le negoziazioni delle azioni successivamente avvengono attraverso le borse valori in quello che è noto come mercato secondario. Il termine "mercato secondario" è un po' fuorviante, poiché questo è il mercato in cui si svolge la stragrande maggioranza degli scambi di azioni giorno per giorno.

Agenti di cambio, che possono o meno agire anche come consulenti finanziari, comprare e vendere azioni per i propri clienti, che possono essere investitori istituzionali o singoli investitori al dettaglio.

Analisti di ricerca azionariaAnalista di ricerca azionariaUn analista di ricerca azionaria fornisce copertura di ricerca di società pubbliche e distribuisce tale ricerca ai clienti. Copriamo lo stipendio dell'analista, descrizione del lavoro, punti di ingresso del settore, e possibili percorsi di carriera. può essere impiegato da società di intermediazione mobiliare, società di fondi comuni, hedge fund, o banche di investimento. Si tratta di individui che ricercano società quotate in borsa e tentano di prevedere se è probabile che le azioni di una società aumentino o diminuiscano di prezzo.

Gestori di fondi o gestori di portafoglio, che include gestori di hedge fund, gestori di fondi comuni, ed Exchange Traded Fund (ETF)Trading &InvestingLe guide al trading e agli investimenti di CFI sono progettate come risorse di autoapprendimento per imparare a fare trading al proprio ritmo. Sfoglia centinaia di articoli sul trading, investimenti e argomenti importanti da conoscere per gli analisti finanziari. Ulteriori informazioni sulle classi di attività, prezzo delle obbligazioni, rischio e rendimento, azioni e mercati azionari, ETF, quantità di moto, responsabili tecnici, sono importanti partecipanti al mercato azionario perché acquistano e vendono grandi quantità di azioni. Se un popolare fondo comune di investimento decide di investire pesantemente in un determinato titolo, che la domanda per il solo titolo è spesso abbastanza significativa da far aumentare notevolmente il prezzo del titolo.

Indici del mercato azionario

La performance complessiva del mercato azionario è solitamente tracciata e riflessa nella performance di vari indici di borsa. Gli indici azionari sono composti da una selezione di azioni progettata per riflettere il rendimento complessivo delle azioni. Gli stessi indici di borsa sono negoziati sotto forma di opzioni e contratti futures, che sono anche negoziati su borse regolamentate.

Tra i principali indici del mercato azionario ci sono il Dow Jones Industrial Average (DJIA) il Dow Jones Industrial Average (DJIA) il Dow Jones Industrial Average (DJIA), indicato anche come "Dow Jones" o "the Dow", è uno degli indici di borsa più riconosciuti., l'indice Standard &Poor's 500 (S&P 500), l'indice Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE 100), l'indice Nikkei 225, l'indice composito NASDAQ, e l'indice Hang Seng.

Mercati rialzisti e ribassisti, e vendita allo scoperto

Due dei concetti di base del trading in borsa sono i mercati "toro" e "ribasso". Il termine mercato rialzista viene utilizzato per riferirsi a un mercato azionario in cui il prezzo delle azioni è generalmente in aumento. Questo è il tipo di mercato in cui prospera la maggior parte degli investitori, poiché la maggior parte degli investitori in azioni sono acquirenti, piuttosto che venditori allo scoperto, di scorte. Un mercato ribassista esiste quando i prezzi delle azioni sono complessivamente in calo.

Gli investitori possono ancora trarre profitto anche nei mercati ribassisti attraverso la vendita allo scoperto. La vendita allo scoperto è la pratica di prendere in prestito azioni che l'investitore non detiene da una società di brokeraggio che possiede azioni del titolo. L'investitore vende quindi le azioni prese in prestito sul mercato secondario e riceve i soldi dalla vendita di tali azioni. Se il prezzo delle azioni scende come spera l'investitore, quindi l'investitore può realizzare un profitto acquistando un numero sufficiente di azioni per restituire al broker il numero di azioni che ha preso in prestito ad un prezzo totale inferiore a quello che ha ricevuto per aver venduto azioni del titolo in precedenza a un prezzo più alto.

Per esempio, se un investitore ritiene che le azioni della società "A" rischiano di diminuire dal suo prezzo attuale di $ 20 per azione, l'investitore può depositare il cosiddetto deposito a margine per prendere in prestito 100 azioni del titolo dal suo broker. Quindi vende quelle azioni per $ 20 ciascuna, il prezzo attuale, che gli dà $ 2, 000. Se il titolo scende a $ 10 per azione, l'investitore può quindi acquistare 100 azioni per tornare al suo broker per solo $ 1, 000, lasciandolo con un dollaro, 000 profitto.

Analisi delle azioni - capitalizzazione di mercato, EPS, e indici finanziari

Gli analisti e gli investitori del mercato azionario possono esaminare una varietà di fattori per indicare la probabile direzione futura di un titolo, aumento o diminuzione del prezzo. Ecco una carrellata su alcune delle variabili più comunemente visualizzate per l'analisi delle scorte.

La capitalizzazione di mercato di un titolo, o capitalizzazione di mercato, è il valore totale di tutte le azioni in circolazione del titolo. Una capitalizzazione di mercato più elevata di solito indica un'azienda più solida e finanziariamente solida.

Le società quotate in borsa sono tenute dagli organismi di regolamentazione dei cambi a fornire regolarmente rapporti sugli utili. Questi rapporti, rilasciato trimestralmente e annualmente, sono attentamente osservati dagli analisti di mercato come un buon indicatore di quanto bene stia andando l'attività di un'azienda. Tra i fattori chiave analizzati dai rapporti sugli utili ci sono gli utili per azione della società (EPS), che riflette gli utili della società suddivisi tra tutte le sue azioni in circolazione.

Analisti e investitori esaminano spesso anche una serie di rapporti finanziari che hanno lo scopo di indicare la stabilità finanziaria, redditività, e potenziale di crescita di una società quotata in borsa. Di seguito sono riportati alcuni dei principali rapporti finanziari che investitori e analisti considerano:

Rapporto prezzo/utili (P/E) :Il rapporto tra il prezzo delle azioni di una società in relazione al suo EPS. Un rapporto P/E più elevatoPrice Earnings RatioIl Price Earnings Ratio (rapporto P/E è il rapporto tra il prezzo delle azioni di una società e gli utili per azione. Fornisce un migliore senso del valore di una società. indica che gli investitori sono disposti a pagare prezzi più alti per azione per le azioni della società perché si aspettano che la società cresca e il prezzo delle azioni aumenti.

Rapporto debito/patrimonio netto :Questa è una metrica fondamentale della stabilità finanziaria di un'azienda, in quanto mostra quale percentuale delle operazioni di una società viene finanziata dal debito rispetto a quale percentuale viene finanziata da investitori azionari. Un rapporto debito/patrimonio netto inferioreGli articoli finanziari di FinanceCFI sono concepiti come guide di autoapprendimento per apprendere importanti concetti finanziari online al proprio ritmo. Sfoglia centinaia di articoli!, indicando il finanziamento primario da parte degli investitori, è preferibile.

Rapporto rendimento del capitale (ROE) :Il Return on EquityReturn on Equity (ROE)Il Return on Equity (ROE) è una misura della redditività di un'azienda che prende il rendimento annuo di un'azienda (utile netto) diviso per il valore del suo patrimonio netto totale (cioè il 12%). Il ROE combina il conto economico e lo stato patrimoniale mentre l'utile netto o l'utile viene confrontato con il patrimonio netto. Il rapporto (ROE) è considerato un buon indicatore del potenziale di crescita di un'azienda, in quanto mostra l'utile netto della società rispetto alla partecipazione totale nella società.

Margine di profitto :Esistono diversi rapporti di margine di profitto che gli investitori possono prendere in considerazione, incluso il margine di profitto operativoMargine operativoIl margine operativo è uguale al reddito operativo diviso per i ricavi. È un rapporto di redditività che misura i ricavi dopo aver coperto il margine operativo e di profitto nettoMargine di profitto nettoIl margine di profitto netto (noto anche come "Margine di profitto" o "Rapporto di margine di profitto netto") è un rapporto finanziario utilizzato per calcolare la percentuale di profitto che un'azienda produce da le sue entrate totali. Misura la quantità di profitto netto che un'azienda ottiene per dollaro di entrate guadagnate. Il vantaggio di guardare il margine di profitto invece che solo una cifra assoluta di profitto in dollari è che mostra qual è la redditività percentuale di un'azienda. Per esempio, una società può mostrare un profitto di $ 2 milioni, ma se questo si traduce solo in un margine di profitto del 3%, quindi qualsiasi calo significativo dei ricavi può minacciare la redditività dell'azienda.

Altri rapporti finanziari comunemente usati includono il rendimento delle attivitàReturn on Assets e ROA FormulaROA Formula. Return on Assets (ROA) è un tipo di metrica di ritorno sull'investimento (ROI) che misura la redditività di un'azienda in relazione alle sue attività totali. (ROA), rendimento del dividendo, rapporto prezzo/prenotazione (P/B), rapporto corrente Gli articoli finanziari di FinanceCFI sono concepiti come guide di autoapprendimento per apprendere importanti concetti finanziari online al proprio ritmo. Sfoglia centinaia di articoli!, e il rapporto di rotazione delle scorteFatturato delle scorteFatturato delle scorte, o il rapporto di rotazione delle scorte, è il numero di volte in cui un'impresa vende e sostituisce le proprie scorte di beni durante un determinato periodo. Considera il costo delle merci vendute, rispetto al suo inventario medio per un anno o in un determinato periodo di tempo..

Due approcci di base agli investimenti in borsa:Value Investing e Growth Investing

Esistono innumerevoli metodi di selezione dei titoli utilizzati da analisti e investitori, ma praticamente tutte sono una forma o l'altra delle due strategie di acquisto di azioni di base dell'investimento di valore o dell'investimento di crescita.

Investitori di valoreInvestimenti azionari:una guida all'investimento di valore Dalla pubblicazione di "The Intelligent Investor" di Ben Graham, quello che è comunemente noto come "value investing" è diventato uno dei metodi di selezione titoli più rispettati e seguiti. in genere investono in società consolidate che hanno mostrato una redditività costante per un lungo periodo di tempo e possono offrire dividendi regolari. L'investimento di valore è più focalizzato sull'evitare il rischio di quanto lo sia l'investimento di crescita, sebbene gli investitori di valore cerchino di acquistare azioni quando considerano il prezzo delle azioni un affare sottovalutato.

Investitori in crescitaInvestimento in azioni:una guida agli investimenti in crescitaGli investitori possono trarre vantaggio dalle nuove strategie di investimento in crescita per concentrarsi più precisamente su azioni o altri investimenti che offrono un potenziale di crescita superiore alla media. cercare aziende con un potenziale di crescita eccezionalmente elevato, sperando di realizzare il massimo apprezzamento nel prezzo delle azioni. Di solito sono meno interessati al reddito da dividendi e sono più disposti a rischiare investendo in società relativamente giovani. titoli tecnologici, a causa del loro alto potenziale di crescita, sono spesso favoriti dagli investitori in crescita.

Risorse addizionali

Mentre continuano a sorgere nuove aree di investimento come il forex trading e le criptovalute, la compravendita di azioni rimane la forma di investimento più popolare in tutto il mondo tra investitori istituzionali e privati.

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