Raduno di Babbo Natale

Che cos'è un rally di Babbo Natale?

Un rally di Babbo Natale descrive un aumento sostenuto del mercato azionario che si verifica nell'ultima settimana di dicembre fino ai primi due giorni di negoziazione di gennaio. Ci sono numerose spiegazioni per le cause di un raduno di Babbo Natale, comprese le considerazioni fiscali, una sensazione generale di ottimismo e felicità a Wall Street, e l'investimento di bonus vacanza. Un'altra teoria è che alcuni grandi investitori istituzionali, alcuni dei quali sono più sofisticati e pessimisti, tendono ad andare in vacanza in questo periodo lasciando il mercato agli investitori al dettaglio, che tendono ad essere più rialzisti.

Punti chiave

• Il Rally di Babbo Natale si riferisce alla tendenza del mercato azionario a riprendersi nelle ultime settimane di dicembre fino al nuovo anno.
• Esistono diverse teorie sulla sua esistenza, compreso un aumento dello shopping natalizio, ottimismo alimentato dallo spirito vacanziero, o investitori istituzionali che saldano i conti prima di andare in vacanza.
• Indipendentemente dal motivo, più di due terzi dei dicembre risalenti agli anni '60 hanno portato a guadagni positivi per gli azionisti.
• Ancora, come per molte anomalie di mercato, potrebbe essere solo casuale e non vi è alcuna garanzia che continuerà in futuro.

Capire il Rally di Babbo Natale

Un raduno di Babbo Natale è un fenomeno stagionale, secondo "The Stock Trader's Almanac, " un fornitore di lunga data di analisi delle tendenze di mercato sia cicliche che stagionali. Secondo l'Almanacco, "...dal 1969, il rally di Babbo Natale ha prodotto rendimenti positivi in ​​34 delle ultime 45 festività natalizie, gli ultimi cinque giorni di negoziazione dell'anno e i primi due giorni di negoziazione dopo Capodanno. Il rendimento cumulativo medio in questi giorni è dell'1,4%, e i rendimenti sono positivi in ​​ciascuno dei sette giorni del rally, in media."

Molti considerano il raduno di Babbo Natale il risultato di persone che acquistano azioni in previsione dell'aumento dei prezzi delle azioni durante il mese di gennaio, altrimenti noto come effetto gennaio. Anche, ci sono alcune ricerche che indicano che le azioni valutate hanno sovraperformato le azioni in crescita a dicembre. Di nota, molti selezionatori di fondi comuni di investimento a gestione attiva tendono a investire in azioni value.

Gli editorialisti finanziari in genere esprimono opinioni sulla probabilità di un raduno di Babbo Natale. Alcuni citano analisi economiche e tecniche, e altri offrono pura congettura.

Pro e contro di un raduno di Babbo Natale

Tecnici di mercato qualificati prestano attenzione alle tendenze cicliche e, a volte, trovare modi per sfruttare modelli storici come un raduno di Babbo Natale. Tendono a farlo ripetutamente nel tempo e limitando sia la quantità di rischio che la ricompensa che assumono tramite il dimensionamento della posizione, fermare gli ordini e ridurre le perdite se le posizioni tendono ad andare contro di loro. Questi speculatori utilizzano anche modelli tecnici in particolari indici e determinano con attenzione i loro punti di entrata e di uscita pianificati.

Niente di tutto questo è utile per la maggior parte degli investitori che non hanno l'esperienza di trading per gestire il rischio in tempi così brevi. Per gli investitori buy-and-hold e quelli che risparmiano per la pensione nei piani 401 (k), Per esempio, il raduno di Babbo Natale fa poco per aiutarli o danneggiarli a lungo termine. È un titolo interessante di notizie che accade alla periferia, ma non un motivo per diventare più rialzisti o ribassisti.

La linea di fondo

Secondo Barron, è sconsigliato il trading nel periodo dopo Natale. C'è poco vantaggio e, a partire dal 2017, il mercato è sceso nei due dei tre anni precedenti. Inoltre, se non c'è raduno, questo può essere un segno di un mercato ribassista in futuro. Nelle ultime settimane del 1999 e del 2007, i prezzi delle azioni sono aumentati rapidamente, ma solo per essere seguiti da mercati ribassisti. Una strategia migliore è mantenere una strategia di investimento a lungo termine e non essere tentati dalla promessa di manifestazioni di Babbo Natale o effetti di gennaio.