Tasso di offerta di cambio di banconote bancarie (BBSY)

Qual è il tasso di offerta per lo scambio di banconote bancarie (BBSY)?

Il Bank Bill Swap Bid Rate (BBSY) è un tasso di interesse di riferimento australiano quotato e diffuso dal fornitore di dati Thompson Reuters Information Service. Il BBSY è generalmente utilizzato da istituzioni finanziarie o società impegnate in swap sui tassi di interesse e relative transazioni.

Punti chiave

• BBSY, o tasso di offerta per lo scambio di banconote bancarie, è il tasso comunemente usato dalle banche, istituzioni finanziarie, e investitori in quanto determinava i tassi di interesse variabili a breve termine.
• Questo tipo di tariffa viene utilizzato per determinare molte tariffe in tutto il mondo, non solo in Australia. Possono avere nomi diversi, ma di solito vengono indicati come "tassi di swap".
• La velocità è abbastanza semplice come strumento, ma può avere potenti ripercussioni quando si regola in quasi tutti i modi.

Capire BBSY

In Australia, il BBSY è il tasso di interesse utilizzato nei mercati finanziari per la determinazione del prezzo e la valutazione dei titoli in dollari australiani e utilizzato dalle banche per prendere in prestito denaro e per determinare i tassi di interesse variabili a breve termine. Il BBSY è gestito da ASX Ltd, che gestisce la principale borsa nazionale australiana e il mercato dei derivati ​​azionari.

Il BBSY viene pubblicato ogni giorno alle 10:15 su Thomson Reuters e su Bloomberg LLP. I tassi pubblicati sono utilizzati dalle istituzioni finanziarie a livello nazionale per calcolare i tassi di interesse sui contratti finanziari, un processo trasparente ed efficiente nel sistema finanziario del Paese.

Il BBSY viene utilizzato come tasso base per il finanziamento del debito. È simile al London Interbank Offer Rate (LIBOR). Il BBSY è derivato dal BBSW—Bank Bill Swap Rate—che è calcolato come la media della migliore offerta nazionale e della migliore offerta (NBBO), arrotondato alla quarta cifra decimale.

Questo prezzo medio medio è reso disponibile da autorità indipendenti utilizzando un algoritmo trasparente basato su informazioni provenienti da numerose istituzioni finanziarie. Il BBSY è calcolato e fornito in modo simile, tranne che a metà prezzo, viene utilizzato il prezzo medio di offerta.

Esempio del BBSY

Un buon esempio di dove entra in gioco il tasso di offerta per lo scambio di banconote bancarie è in un semplice contratto di swap sui tassi di interesse. Un interest rate swap è un contratto stipulato da due controparti che accettano di scambiare flussi di pagamenti di interessi tra loro per un periodo di tempo predeterminato. Una parte scambia pagamenti di interessi fissi e riceve pagamenti di interessi variabili che dipendono dal movimento della BBSY.

Al fine di decidere quale tasso di interesse viene utilizzato per determinare gli importi di pagamento nell'accordo, il BBSY è concordato all'inizio dell'accordo come tasso di riferimento. Il tasso variabile utilizzato negli swap sui tassi di interesse è BBSY più (o meno) un margine, per esempio. BBSY + 35 punti base.

Consideriamo due società che stipulano uno swap sui tassi di interesse in cui la società XYZ paga pagamenti fissi e riceve pagamenti variabili dalla società ABC. Il tasso fisso semestrale è del 2%, e il tasso variabile è BBSY + 0,35% da pagare su base semestrale. I pagamenti devono essere scambiati su un importo nozionale di 1 milione di dollari. Il giorno in cui viene calcolato l'importo del pagamento, XYZ pagherà ½ x 2% x $ 1 milione =$ 10, 000 all'ABC. Supponendo che il BBSY sia 1,90%, ABC rimetterà ½ x (1,90% + 0,35%) x $ 1 milione =$ 11, 250 a XYZ.