Uno sguardo alle tendenze degli investimenti diretti esteri

Dai paesi che stanno appena iniziando a modernizzarsi, al ricco country club dell'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE), il mondo è inondato di opportunità di sviluppo. Mentre i banchieri centrali hanno il controllo sui livelli monetari di un'economia e i politici controllano gli affari fiscali, questi due gruppi spesso non possono far ripartire la crescita senza un aiuto esterno. Inserisci gli investimenti diretti esteri (IDE). In parole povere sono afflussi o deflussi di capitali da un paese all'altro, con esempi comuni tra cui aziende che costruiscono stabilimenti all'estero o investono nello sviluppo di un giacimento petrolifero.

Paesi con il maggior numero di IDE

​ Ogni anno più di $ 1 trilione di investimenti diretti esteri affluiscono nei paesi di tutto il mondo, ma la distribuzione è tutt'altro che uguale. Secondo la Conferenza delle Nazioni Unite sul commercio e lo sviluppo (UNCTAD), i paesi con la quota maggiore di IDE sul PIL nel 2011 sono stati:

1. Liberia
2. Mongolia
3. RAS di Hong Kong (Cina)
4. Sierra Leone
5. Lussemburgo
6. Singapore
7. Repubblica del Congo
8. Belgio
9. Chad
10. Guinea

Ciò che colpisce di questo elenco è che le economie si dividono in due campi:paesi noti per lo sviluppo delle risorse naturali e paesi noti per i servizi finanziari alle imprese. Mongolia, Liberia, Guinea, e il Congo hanno risorse minerarie significative e hanno attirato l'attenzione di grandi compagnie minerarie come ArcelorMittal (NYSE:MT). Altri sono noti per il tipo di società bancarie offshore che gli individui usano per evitare le tasse altrove.

Economie per IDE totali

​ La visualizzazione degli IDE come percentuale del PIL non indica la dimensione dell'economia in cui si sta investendo. Alcune delle economie sopra elencate sono molto più grandi/più piccole di altre in termini di solo PIL, e quando si classificano le economie in base ai dollari IDE ricevuti, il quadro cambia quasi completamente.

1. Stati Uniti:$258 miliardi
2. Cina:$ 220 miliardi
3. Belgio:102 miliardi di dollari
4. Hong Kong (Cina):$ 90 miliardi
5. Brasile:72 miliardi di dollari
6. Australia:66 miliardi di dollari
7. Singapore:64 miliardi di dollari
8. Russia:53 miliardi di dollari
9. Francia:45 miliardi di dollari
10. Canada:40 miliardi di dollari

Questi 10 paesi insieme hanno ricevuto più della metà degli IDE globali, con gli Stati Uniti e la Cina che rappresentano oltre il 20%. Sebbene molti di questi paesi dispongano di risorse naturali che potrebbero attrarre investimenti esteri, la vera attrazione è la dimensione della loro popolazione. Una grande popolazione significa molti consumatori, e una multinazionale in genere vuole essere vicina ai suoi consumatori. La prossimità consente a un'azienda di ridurre i costi di spedizione delle merci e di tenere d'occhio i mutevoli gusti dei consumatori. Sedersi in un ufficio dall'altra parte del mondo potrebbe causare la perdita di un'azienda.

Problemi con la politica

​ Gli investimenti esteri sono spesso usati come capro espiatorio politico per i mali del mondo, e ci sono certamente momenti in cui merita un brutto colpo. Le grandi aziende possono calpestare i paesi in via di sviluppo, alimentando la corruzione e rimuovendo la ricchezza di un paese piuttosto che reimmetterla nell'economia nazionale. È questa forza travolgente che ha generato il concetto di una maledizione delle risorse. Globalizzazione, che tende ad andare di pari passo con gli IDE, non è il concetto economico più popolare o apprezzato, anche se alla fine ne avvantaggia i consumatori. I funzionari sotto pressione per riparare l'economia possono guadagnare punti brownie puntando il dito contro le società straniere decise a "possedere il paese, ” con legislazione “buy domestic” e barriere non tariffarie al commercio che riducono la capacità degli estranei di ottenere l'accesso al mercato.

Il lato positivo

​ Gli investimenti diretti esteri non sono tutti negativi, però. Gli afflussi sono un segno che il mondo esterno considera un'economia un luogo utile per parcheggiare il capitale e sono un segnale che un paese ce l'ha fatta. Gli IDE consentono ai paesi senza il know-how coltivato a livello nazionale di sviluppare risorse che altrimenti non avrebbero potuto. I profitti derivanti dall'uso del capitale possono essere utilizzati per costruire infrastrutture, migliorare l'assistenza sanitaria e l'istruzione, migliorare la produttività e modernizzare le industrie. Il trucco è bilanciare il desiderio di riempire le casse dello Stato con la consapevolezza che quei fondi devono migliorare la vita del maggior numero di persone nel lungo periodo. Niente crea instabilità come la cleptocrazia.

La linea di fondo

​ Come può un paese invogliare il resto del mondo a consegnare denaro contante? I paesi possono aumentare l'afflusso di IDE creando un clima imprenditoriale che faccia sentire gli investitori stranieri come se il loro capitale fosse al sicuro. Aliquote ridotte o altri incentivi fiscali, tutela dei diritti di proprietà privata, accesso a prestiti e finanziamenti, e infrastrutture che permettano ai frutti degli investimenti di capitale di raggiungere il mercato, sono alcuni degli incentivi che i paesi possono offrire. Ottenere un buon posizionamento nel rapporto Doing Business della Banca Mondiale e rimanere fuori dal mirino dell'indice di percezione della corruzione di Transparency International non fa male.