IPO recenti e imminenti nel 2021

Per una società privata che decide di offrire azioni di proprietà a terzi, l'offerta pubblica iniziale (IPO) è il più grande punto di svolta nella sua vita.

L'IPO è il momento in cui i sottoscrittori finanziari, gli investitori istituzionali e, infine, gli investitori pubblici e al dettaglio possono acquistare azioni per la prima volta. Da quel momento in poi, le azioni della società vengono quotate nelle principali borse valori.

Le IPO sono grandi eventi mediatici, una specie di equivalente finanziario delle feste di coming out. E coloro che osservano il mondo degli affari si chiedono sempre quali aziende si stanno avvicinando alla loro IPO. Quando un'azienda privata cresce al punto in cui il suo successo diventa molto visibile, si sospetta sempre se diventerà pubblica.

Diverse società sono in grado di quotarsi in borsa nel 2021. Alcune lo hanno già fatto nel primo trimestre. Alcuni di loro lo faranno a breve. Ma altre aziende sotto il microscopio dell'IPO potrebbero semplicemente godersi la curiosità e decidere di rimanere private.

Inoltre, più aziende stanno quotando in borsa utilizzando mezzi alternativi rispetto alle IPO tradizionali. Scelgono di evitare il grande splash e il controllo che un'IPO comporta e di entrare in borsa attraverso strutture di investimento alternative.

In questo articolo, daremo un'occhiata ad alcune delle nuove IPO che sono già avvenute nel 2021, così come ad alcune aziende in crescita che faranno o può pubblicarsi entro la fine dell'anno. Ma prima, daremo un'occhiata agli altri veicoli che le aziende utilizzano per diventare materie prime quotate in borsa.

Inserzioni dirette: una nuova alternativa all'IPO

In una normale IPO, le azioni vengono create, valutate, prezzate e inizialmente acquistate dai sottoscrittori. Quindi offrono le azioni agli investitori istituzionali nella loro rete. Infine, le azioni vengono offerte al grande pubblico, agli investitori al dettaglio di tutti i giorni.

Questo processo può essere costoso. I sottoscrittori addebitano una percentuale per il lavoro che svolgono. Inoltre, molte società private non vogliono indebolire il valore delle azioni che già detengono creando milioni di nuove.

Una quotazione diretta, nota anche come offerta pubblica diretta (DPO), è un'opzione per le startup con queste preoccupazioni. Questa struttura esclude del tutto il sottoscrittore.

In una quotazione diretta, gli investitori che hanno finanziato la società durante i suoi anni privati ​​offrono le loro azioni direttamente al pubblico. Non vengono create nuove condivisioni.

Ci sono alcuni vantaggi fiscali con un DPO. Non ci sono commissioni di sottoscrizione, per esempio. I primi investitori nella società possono incassare più rapidamente per grandi rendimenti. E, come un'IPO, c'è sempre la speranza che la startup ottenga un flusso di nuovo capitale operativo.

Ci sono dei rischi nelle inserzioni dirette, però. Sono costosi, ma i sottoscrittori offrono molti servizi importanti. Gli investitori istituzionali a cui vendono sono forze stabili che guidano una startup in tempi di volatilità. I sottoscrittori aiutano anche a promuovere le imminenti IPO.

Tuttavia, la quotazione diretta può essere un'opzione per le società private con solidi modelli di business e supporto preesistente. Il servizio di streaming audio Spotify è diventato pubblico con un DPO nel 2018. E nel dicembre 2020, la Securities And Exchange Commission (SEC) ha reso più facile per le aziende diventare pubbliche attraverso le quotazioni dirette sul mercato azionario americano.

Società di acquisizione per scopi speciali: Un'altra nuova alternativa all'IPO

Quando guardi un elenco completo delle imminenti IPO, come il futuro calendario delle IPO di MarketWatch, vedrai un gruppo di società con le parole "Acquisizione", "Partecipazioni" o "Capitale" nei loro nomi. Non è perché questi imprenditori sono terribili nel trovare nomi accattivanti.

Queste società sono società di acquisizione per scopi speciali (SPAC). Non sono attività tradizionali. Non hanno operazioni commerciali e di solito non hanno nemmeno uffici.

Le SPAC sono società di comodo formate da investitori istituzionali e ad alto patrimonio netto. Sono fondate al solo scopo di acquisire una società esistente tramite fusione o acquisizione. Gli SPAC tengono IPO per generare il capitale necessario per acquisire la società. I fondi che una SPAC raccoglie alla loro IPO vanno in un conto fiduciario che porta interessi.

Dopo la loro IPO, uno SPAC ha due anni per completare l'acquisizione. In caso contrario, devono rimborsare gli interessi ai loro investitori IPO. Una volta completata e chiusa l'acquisizione, la società con cui la SPAC si fonde diventa pubblica e viene quotata in borsa.

La maggior parte delle volte, la SPAC ha in mente un'azienda target specifica, ma non sempre. Può ancora essere alla ricerca di una società mentre è in corso la sua IPO.

La SPAC non rivela a quali aziende potrebbero essere interessate, nemmeno durante la sua IPO. Gli investitori non sanno a quali attività specifiche stanno contribuendo con capitale. Per questo motivo, le SPAC sono anche chiamate "società di assegni in bianco". Gli investitori generalmente hanno fiducia in chi c'è dietro lo SPAC per via del loro track record e reputazione.

Gli SPAC esistono da quasi 30 anni, ma la loro popolarità è esplosa negli ultimi due anni. È più veloce diventare pubblico con uno SPAC. Gli investitori al dettaglio possono entrare in azione prima della rivelazione, di solito per circa $ 10 per azione. Tale prezzo potrebbe cambiare drasticamente una volta nominata l'azienda target.

Aziende come DraftKings, Opendoor Labs e Utz Quality Foods sono diventate tutte pubbliche con l'aiuto di SPAC anziché IPO dirette nel 2020. BuzzFeed e Vice Media sono ipotizzati come possibili futuri obiettivi SPAC, anche se devono ancora trovare partner di ballo.

Società che hanno già avuto nuove IPO nel 2021

Quest'anno ha già visto alcune nuove IPO di alto profilo. Eccone cinque:

Bumble (10 febbraio)

Bumble (BMBL) è stata fondata da Whitney Wolfe Herd, uno dei co-fondatori dell'app di appuntamenti Tinder. Funziona come la maggior parte delle altre app di appuntamenti. Gli utenti impostano i profili e scansionano le immagini di possibili corrispondenze. "Scorrono verso destra" per mostrare interesse per i profili e "scorrono verso sinistra" per rifiutarli.

La grande differenza con Bumble è che, nelle partite eterosessuali, solo le donne possono fare la prima mossa. Questo rende Bumble un'esperienza più sicura per le donne, proteggendosi dalla possibilità di molestie sessuali o sollecitazioni indesiderate. (Entrambe le parti in una partita gay possono avviare un contatto, maschio o femmina.)

L'IPO di Bumble ha raccolto oltre $ 2,5 miliardi, rendendo Wolfe Herd la più giovane miliardaria self-made al mondo. Dopo aver raggiunto il picco di $ 84,80 a febbraio, il prezzo delle azioni di Bumble si è stabilizzato nell'intervallo $ 60- $ 70.

Bussola (1 aprile)

Compass (COMP) è un'agenzia di intermediazione immobiliare basata su Internet, proprio come Redfin e Zillow. Sebbene la loro funzionalità sia più o meno la stessa (inserisci criteri di ricerca, vedi case in vendita) Compass dispone di una tecnologia avanzata per aiutare utenti e agenti a facilitare i processi di acquisto e vendita da casa. Compass assume anche i propri agenti, come Redfin.

Compass è diventato pubblico il giorno in cui è stato scritto questo articolo. Prima della loro IPO hanno ridotto le loro azioni disponibili di circa un terzo e hanno ridotto il prezzo iniziale delle azioni a $ 18. Questo di solito è un segno di scarso entusiasmo degli investitori, ma le azioni Compass hanno chiuso a $ 20,15 dopo il primo giorno di borsa. Vedremo dove andrà.

Corso (31 marzo)

Coursera (COUR) è uno dei principali siti di "classi" online. Offre più di 4.000 corsi on-demand di più settimane da più di 150 università. Le lezioni funzionano più o meno come le lezioni di persona, con lezioni video, quiz, compiti e progetti. Coursera offre anche un paio di dozzine di corsi di laurea.

Per una nuova IPO, Coursera ha avuto un ottimo primo giorno di scambio. Il loro prezzo delle azioni è stato fissato a $ 33, ha iniziato a essere scambiato a $ 39 e ha concluso la giornata a $ 45. Hanno generato una capitalizzazione di mercato di $ 5,9 miliardi.

Negozi Jo-Ann (12 marzo)

Jo-Ann Stores (JOAN) è uno dei rivenditori di arti e mestieri più famosi d'America, fondato a Cleveland nel 1943. Questo non è il suo primo rodeo in borsa. Jo-Ann è stata una società per azioni dal 1969 al 2011, quando è stata venduta a una società di private equity e rimossa dal mercato azionario.

Jo-Ann ha lottato negli anni precedenti la loro rimozione dal mercato azionario, accumulando tonnellate di debiti. La sua svolta è stata progettata da una leadership eccezionalmente buona e dall'ascesa di siti di artigianato fatti in casa come Etsy. Jo-Ann è stato anche uno dei pochi rivenditori a prosperare nella pandemia di COVID, poiché i clienti si sono rivolti a loro per trovare hobby durante il distanziamento sociale. Il prezzo delle sue azioni è rimbalzato tra $ 9,75 e $ 12,80 da quando è diventato di nuovo pubblico.

Roblox (10 marzo)

Roblox (RBLX) è una piattaforma di gioco online fondata nel 2004. Gli utenti giocano con un numero enorme di altri giocatori e creano anche i propri giochi da condividere sulla piattaforma, una distinzione significativa. L'interazione e la connessione con altri giocatori in tutto il mondo sono una parte importante dell'esperienza Roblox.

L'IPO di Roblox è andata molto meglio di quanto previsto dalla maggior parte degli esperti del settore. Il prezzo di apertura delle sue azioni era di $ 45 e alla fine del suo primo giorno era aumentato a $ 69,50, spingendo il suo valore di mercato a $ 39,5 miliardi. Da allora si è stabilizzato nella fascia media di $ 60, ma ovviamente è ancora molto presto.

Possibili IPO imminenti da tenere d'occhio nel 2021

Quali nuove IPO sono in arrivo quest'anno? Ecco un elenco di società pre-IPO che procederanno o potrebbero procedere entro la fine del 2021. Include alcune società che, se diventano pubbliche, potrebbero farlo con quotazioni dirette o fusioni SPAC.

Tieni presente che questo elenco è molto provvisorio. I piani delle società pre-IPO tendono ad essere molto fluidi. Qualsiasi numero di fattori può influenzare o posticipare l'esecuzione di queste IPO. Tieniti aggiornato sulle notizie di queste società nei prossimi mesi per vedere se ci saranno ancora nuove IPO da tenere d'occhio.

AppLovin

Questa azienda con sede in California aiuta gli sviluppatori di applicazioni mobili a ottenere il massimo dalle loro app originali attraverso la monetizzazione. Cercheranno di raccogliere $ 1 miliardo alla sua IPO, che hanno presentato a marzo. Non è stata ancora fissata una data per l'IPO.

Ascensus

Ascensus fornisce prodotti e servizi finanziari e di archiviazione per veicoli di risparmio, in particolare 401 (k) e conti sanitari. Hanno presentato istanza di quotazione in borsa presso la SEC nell'ottobre 2020. Con oltre $ 300 miliardi di asset, prevedono di avere la loro IPO verso la metà del 2021.

Corpo in spiaggia

Beachbody vende integratori per il fitness e "supercibi", oltre a un servizio di streaming per alcuni dei loro DVD di allenamento. Sono anche una società di marketing multilivello, simile ad Avon o Amway. Beachbody prevede di diventare quotata quest'anno attraverso una fusione SPAC.

Suono

Chime è una banca completamente online con un'app mobile. Si sono fatti notare nella pandemia di COVID quando hanno elaborato i pagamenti di stimolo statunitensi una settimana prima del governo. Non è stata ancora presentata alcuna data di presentazione o annunciata per l'IPO, ma il CEO di Chime Chris Britt ha dichiarato a settembre 2020 che prevede di essere "pronto per l'IPO" entro la fine del 2021. C'è la possibilità che diventino pubblici attraverso l'acquisizione di SPAC.

Coinbase

Coinbase è uno scambio di criptovalute. Aiuta a facilitare le transazioni crittografiche e offre diverse opzioni di ricerca per approfondimenti nel mercato. Coinbase diventerà pubblico attraverso una quotazione diretta piuttosto che una tradizionale IPO. Dovrebbero essere quotati in borsa il 14 aprile.

DoubleVerify

Questa società di analisi di New York aiuta le agenzie pubblicitarie e altre aziende a misurare e comprendere l'impatto delle loro campagne. Hanno raccolto oltre $ 350 milioni di private equity e hanno presentato una domanda S-1 per diventare pubblica. La data dell'IPO non è stata fissata.

Cibi impossibili

L'azienda alimentare vegana è in fiamme da quando si è collegata per la prima volta con Burger King per realizzare l'Impossible Whopper a base vegetale nell'agosto 2019. Sono molto sotto pressione per diventare pubblici. Tuttavia, il CEO di Impossible Patrick Brown ha dichiarato di non avere fretta di farlo, dicendo che è più concentrato sull'aiutare l'ambiente che sul fare soldi. Quindi non c'è stato alcun annuncio, nessun deposito e nessuna indicazione che un'IPO sia in corso. Se si verifica un'IPO, dicono gli osservatori, potrebbe nella seconda metà del 2021. Oppure no. Resta sintonizzato.

Instacart

Questa app per la spesa si allea con i supermercati locali per consegnare le merci direttamente alle porte dei clienti. Hanno già accumulato un considerevole capitale attraverso investitori privati, quindi Instacart sta seriamente considerando di diventare pubblica con una quotazione diretta. Non è stata presa alcuna decisione definitiva e non è stata fissata alcuna data.

Motori lucidi

Il produttore di auto elettriche Lucid Motors è considerato da molti il ​​più forte concorrente di Tesla nel settore, o lo sarà una volta quotato in borsa. Lo faranno con una fusione SPAC, annunciata a febbraio 2021.

MoneyLion

MoneyLion è un'altra società fintech che offre carte di debito e conti di risparmio, insieme a servizi di mobile banking insoliti come i prestiti. Saranno quotati in borsa attraverso una fusione SPAC con Fusion Acquisition Corp. in un accordo siglato nel febbraio 2021. Si prevede che MoneyLion sarà sui mercati azionari entro la metà dell'anno.

La porta accanto

La società di social media orientata al quartiere è in circolazione dal 2008. I leader dell'azienda hanno affermato nel 2020 che avrebbero cercato di raccogliere $ 4 miliardi in un'IPO nel 2021. Tuttavia, da allora non hanno fatto ulteriori annunci e non hanno ancora depositato con la SEC.

Riviano

Rivian è un altro produttore di auto elettriche. Si trovano in una posizione vantaggiosa grazie ai pesanti investimenti della Ford Motor Company, che collaborerà con Rivian su nuovi modelli. La loro IPO è prevista intorno a settembre e dovrebbe aumentare le casse di Rivian e Ford.

Robinhood

La popolare app di investimento è stata oggetto di molte speculazioni (e controversie) negli ultimi due anni. Più di ogni altra applicazione, Robinhood ha esercitato la maggiore influenza sulla nuova generazione di investitori al dettaglio. Hanno presentato domanda per diventare pubblica presso la SEC ma non hanno annunciato una data.

SoFi

SoFi è un'altra piattaforma fintech con molteplici prodotti e servizi, inclusi finanziamenti per prestiti agli studenti e servizi di credito. Sarà quotata in borsa in un accordo SPAC con Social Capital Hedosophia Holdings Corp.

Riga

Stripe è una società di elaborazione dei pagamenti che ha raccolto una quantità enorme di capitale di rischio:95 miliardi di dollari, per essere più precisi. Sono molto ben posizionati per essere una delle nuove IPO da tenere d'occhio. L'unico problema è che non hanno detto nulla sulla quotazione in borsa. Alcuni osservatori del settore suggeriscono che i CEO di Stripe non sono nemmeno molto interessati nel diventare pubblico. Quindi tutti i discorsi sul fatto che Stripe abbia un'IPO sono al 100% speculativi a questo punto. Tuttavia, vale la pena guardare per vedere se la società privata pesantemente in contanti cede e diventa pubblica prima della fine dell'anno.

23eIo

Questa società di test genetici ha riscontrato un successo insolito tra i consumatori di tutti i giorni con i suoi servizi di posta. Ci sono buone probabilità che 23andMe alla fine diventi più un'azienda biotecnologica, sperando di trovare cure per le malattie con il loro enorme database del genoma. 23andMe sarà quotata in borsa attraverso una fusione SPAC con VG Acquisition Corporation. Dovrebbe succedere quest'anno.

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