Come investire se temi che stia arrivando una recessione

Sebbene l'economia statunitense continui a crescere e ad aggiungere posti di lavoro, parlare di recessione è sempre più nell'aria a causa di una serie di segnali preoccupanti.

Gli investimenti delle imprese e la fiducia dei consumatori stanno subendo un duro colpo a causa dei crescenti nervosismi economici e dell'incertezza sulla guerra commerciale in corso con la Cina. Un importante avvertimento di recessione del mercato obbligazionario, noto come curva dei rendimenti invertita, sta spaventando gli investitori. E i politici stanno attivamente adottando misure per sostenere l'economia, come la recente decisione della Federal Reserve di abbassare i costi di finanziamento a breve termine. L'amministrazione Trump sta anche pensando a un taglio delle tasse sui salari per evitare una recessione.

Una domanda che mi viene posta spesso come professore di finanza e titolare di una licenza CFA è cosa dovrebbero fare le persone con i loro soldi quando l'economia sta rallentando o in recessione, che in genere causa il declino di asset più rischiosi come le azioni. La paura fa sì che molte persone corrano per le colline.

Ma la risposta breve, per la maggior parte degli investitori, è l'esatto opposto:attieniti al tuo piano a lungo termine e ignora le fluttuazioni quotidiane del mercato, per quanto spaventosi possano essere. Non credermi sulla parola. L'approccio provato e vero dell'investimento passivo è supportato da molte prove.

La maggior parte di noi ha soldi a rischio

Anche se di solito associamo gli investimenti agli investitori e agli hedge fund di Wall Street, la verità è che la maggior parte di noi ha un interesse nei mercati finanziari e nei loro alti e bassi. Circa la metà delle famiglie americane possiede azioni direttamente o tramite veicoli di investimento istituzionali come i fondi comuni di investimento.

La maggior parte della ricchezza investita detenuta dagli americani medi è gestita da investitori professionali che se ne prendono cura per noi. Ma la continua crescita di piani a contribuzione definita come 401(k)s - che richiedono alle persone di fare scelte su dove mettere i loro soldi - significa che la loro sicurezza finanziaria dipende sempre più dalle proprie decisioni di investimento.

Sfortunatamente, la maggior parte delle persone non sono buoni investitori. I singoli investitori che negoziano azioni sottoperformano il mercato – e gli investitori passivi – con un ampio margine. Più commerciano, peggio fanno.

Una ragione è perché il dolore delle perdite è circa due volte più forte del piacere dei guadagni, che porta le persone ad agire in modo controproducente. Di fronte a una situazione minacciosa, la nostra risposta istintiva è spesso quella di correre o combattere. Ma, come cercare di correre più veloce di un orso, uscire dal mercato dopo aver subito perdite non è una buona idea. Spesso si traduce nella vendita a prezzi bassi e nell'acquisto più alto in seguito, una volta che lo stress del mercato si sarà attenuato.

La buona notizia è che non hai bisogno di un dottorato di ricerca. in finanza per raggiungere i tuoi obiettivi di investimento. Tutto quello che devi fare è seguire alcune semplici linee guida, supportato da prove e saggezza del mercato duramente guadagnata.

Lista di controllo per gli investimenti

Prima di tutto, non fare alcuna mossa avventata a causa delle crescenti chiacchiere sulla recessione o su qualsiasi vortice selvaggia a Wall Street.

Se hai un solido piano di investimenti in atto, attenersi ad esso e ignorare il rumore. Per tutti gli altri, vale la pena esaminare la seguente lista di controllo per assicurarsi di essere pronti per qualsiasi tempesta all'orizzonte.

1. Definisci chiaro, obiettivi di investimento misurabili e raggiungibili. Per esempio, il tuo obiettivo potrebbe essere quello di andare in pensione tra 20 anni con il tuo attuale tenore di vita per il resto della tua vita. Senza obiettivi chiari, le persone spesso si avvicinano al percorso per arrivarci in modo frammentario e finiscono con una raccolta eterogenea di investimenti che non soddisfano le loro reali esigenze. Come disse una volta la leggenda del baseball Yogi Berra, “Se non sai dove stai andando, finirai da qualche altra parte."

2. Valuta quanto rischio puoi correre. Questo dipenderà dal tuo orizzonte di investimento, sicurezza del lavoro e attitudine al rischio. Una buona regola è che se ti avvicini alla pensione, dovresti avere una quota minore di attività rischiose nel tuo portafoglio. Se sei appena entrato nel mercato del lavoro a vent'anni, puoi correre più rischi perché hai tempo per riprenderti dalle flessioni del mercato.

3. Diversifica il tuo portafoglio. Generalmente, le attività più rischiose come le azioni compensano tale rischio offrendo rendimenti attesi più elevati. Allo stesso tempo, beni più sicuri come le obbligazioni tendono a salire quando le cose vanno male, ma offrono guadagni molto più bassi. Se investi gran parte dei tuoi risparmi in un unico titolo, però, non vieni risarcito per il rischio che l'azienda fallisca. Per eliminare questi rischi non compensati, diversificare il proprio portafoglio per includere un'ampia gamma di classi di attività, come azioni e obbligazioni estere, e sarai in una posizione migliore per sopportare una recessione.

4. Non cercare di selezionare singoli titoli, identificare i fondi a gestione attiva più performanti o cronometrare il mercato. Anziché, attenersi a un portafoglio diversificato di fondi azionari e obbligazionari gestiti passivamente. I fondi che hanno avuto buoni risultati nel recente passato potrebbero non continuare a farlo in futuro.

5. Cerca commissioni basse. I rendimenti futuri sono incerti, ma i costi di investimento sicuramente toglieranno un morso al tuo portafoglio. Per contenere i costi, investire in fondi indicizzati quando possibile. Questi fondi seguono ampi indici di mercato come lo Standard &Poor's 500 e tendono ad avere commissioni molto basse ma producono rendimenti più elevati rispetto alla maggior parte dei fondi gestiti attivamente.

6. Continua a versare contributi regolari ai tuoi investimenti, anche durante una recessione. Cerca di mettere da parte quanto ti puoi permettere. Molti datori di lavoro corrispondono addirittura a tutti o ad alcuni dei tuoi contributi pensionistici personali. Sfortunatamente, la maggior parte degli americani non sta risparmiando abbastanza per la pensione. Uno su 4 americani iscritti a piani a contribuzione definita sponsorizzati dal datore di lavoro non risparmia abbastanza per ottenere la piena corrispondenza del datore di lavoro. È come lasciare che il tuo datore di lavoro tenga parte del tuo stipendio.

7. C'è un'eccezione al mio consiglio sullo stare in piedi. Supponiamo che il tuo piano a lungo termine richieda un portafoglio con il 50% di azioni statunitensi, 25% in azioni internazionali e 25% in obbligazioni. Dopo che le azioni statunitensi hanno avuto una buona corsa, il loro peso in portafoglio può aumentare molto. Questo cambia il rischio del tuo portafoglio. Quindi circa una volta all'anno, riequilibra il tuo portafoglio in modo che corrisponda ai tuoi obiettivi di allocazione a lungo termine. Ciò può fare una grande differenza nelle prestazioni.

Tieni sempre a mente il tuo piano di investimento complessivo e concentrati sugli obiettivi a lungo termine del tuo portafoglio. Molti cali di mercato che sono stati spaventosi in tempo reale sembrano piccoli puntini su un grafico a lungo termine.

Turbolenza in arrivo

A lungo termine, è probabile che questo approccio produca risultati migliori rispetto al tentativo di battere il mercato, cosa che anche i professionisti tendono ad avere difficoltà a fare.

L'investitore miliardario Warren Buffett lo ha dimostrato vincendo facilmente una scommessa sul fatto che un semplice fondo indicizzato S&P 500 potrebbe battere un portafoglio di fondi speculativi - presumibilmente gli investitori più avveduti là fuori, almeno a giudicare dalle commissioni elevate che fanno pagare.

Nelle parole del leggendario investitore Benjamin Graham:"Il problema principale dell'investitore e anche il suo peggior nemico è probabilmente se stesso". Graham, che ha fatto da mentore a Buffett, significava che invece di prendere decisioni razionali, molti investitori lasciano correre le loro emozioni. Comprano e vendono quando il loro istinto, piuttosto che la loro testa, glielo dice.

Cercare di superare in astuzia il mercato è simile al gioco d'azzardo e non funziona meglio che giocare a una lotteria. L'investimento passivo è certamente noioso, ma è una scommessa molto migliore a lungo termine.

Ma se segui queste linee guida e allacci la cintura di sicurezza, sarai in grado di superare la turbolenza attuale.

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