L'IPO di Ujjivan Small Finance Bank (aperta fino al 4 dicembre)

Consociata di Ujjivan Financial Services, L'offerta pubblica iniziale di Ujjivan Small Finance Banks è ora aperta per la sottoscrizione, con la chiusura del numero il 4 dicembre. Nell'esercizio 2019-20 questa è la dodicesima azienda che lancia l'IPO di mainboard. In questo blog, Tratterò gli aspetti importanti di questa IPO che ti aiuteranno a fare una chiamata, continuare a leggere!

Dettagli del problema e dimensione del lotto

Il libro che gestisce i lead manager (BRLM) per questo numero è Kotak Mahindra Capital Company, JM finanziario, e titoli IIFL. Le azioni vengono offerte per essere quotate su BSE e NSE.

L'IPO ha già visto una forte domanda sin dal mattino con la banca che mirava a raccogliere un corpus di 750 crore attraverso l'emissione. La fascia di prezzo fissata è Rs 36-37 per azione. Il corpus sarà utilizzato per ampliare la propria base di capitale Tier 1 e far fronte alla spesa per la stessa.

Problema aperto 2 dicembre-4 dicembre Prezzo di emissione Rs 36-37 Numero di condivisioni 20,83 crore Numero di azioni pre-IPO 144 Cr Numero di azioni post IPO 171,5 Cr Prenotazioni se presenti Acquirenti Istituzionali Qualificati :75%

Individui con un elevato patrimonio netto:15%

Investitori al dettaglio:10% Promotore UFSL

Gli investitori possono richiedere un minimo di 400 azioni e in multipli d'ora in poi. Per il segmento retail, l'applicazione minima alla fascia di prezzo superiore (1 lotto) è di Rs 14, 800. I lotti massimi che gli investitori al dettaglio possono richiedere è 13. La fascia di prezzo superiore per 13 lotti è Rs 1, 92, 400, che è l'importo massimo della domanda. Gli investitori al dettaglio possono usufruire del prezzo di sottoscrizione massimo fino a Rs 2 Lakh. Attraverso il suo posizionamento pre-ipo di 71, 428, 570 azioni, la banca è già riuscita a raccogliere 250 crore di rupie. Inoltre, per gli azionisti aventi diritto, Sono riservate azioni per un valore di Rs 75 Crore che verranno fornite con uno sconto di Rs 2 per azione.

Dettagli della Compagnia

Cerchiamo prima di capire la casa madre, UFSL. L'UFSL ha iniziato le sue operazioni come NBFC nel 2005 per fornire servizi finanziari a gruppi a basso reddito in aree prive di banche. L'11 novembre l'UFSL ha ricevuto il permesso principale dalla RBI di istituire una piccola banca finanziaria. 2016, post che Ujjivan Small Finance Bank Limited è stata costituita come una consociata interamente controllata.

La banca ha iniziato la sua attività il 1° febbraio 2017, dopo che l'UFSL ha trasferito le sue attività di prestito e finanziamento alla banca. Ottenendo la licenza di banca piccola finanza da RBI, Ujjivan Small Finance Bank era vincolato da alcune condizioni obbligatorie.

Come da questa licenza, erano obbligati ad avere almeno il 25% delle loro filiali bancarie nell'area rurale o non bancaria e il 50% del prestito sanzionato doveva essere inferiore a Rs 25 Lakh. Senso, pur essendo una banca a scopo di lucro, dovevano essere socialmente consapevoli.

La banca attualmente si rivolge a oltre 49 clienti Lakh provenienti da 24 stati e territori sindacali e secondo il rapporto CRISIL, aveva il portafoglio più diversificato. Il prestatore ha registrato profitti di Rs 199 crore, con un margine di interesse del 10,9%. Dal 30 settembre 2019, il suo libretto di prestito mostra Rs 12, 864 Cr e la base di deposito è Rs 10, 130 creditore

Attualmente, la banca offre un conto di risparmio, conti correnti e depositi di vario genere. La banca offre anche bancomat con carte di debito, struttura di iscrizione ad Aadhaar, distribuzione prodotti assicurativi conto terzi, eccetera.

Dal 30 settembre 2019, ha soddisfatto 4,94 milioni di clienti, attraverso i suoi 552 sportelli bancari, di cui 141 in aree non arginate. Hanno anche gestito quattro centri di attività. A partire da settembre 2019, La piccola banca finanziaria di Ujjivan è registrata per avere una rete di 441 sportelli automatici con 18 ACR inclusi e due unità bancarie telefoniche 24 ore su 24 con sede a Pune e Bangalore, insieme a un'app di mobile banking.

Sfide affrontate e modello di business

Come tutte le banche di microfinanza a scopo di lucro, ci sono problemi associati alle inadempienze sui prestiti. Poiché i poveri delle campagne non hanno carte di credito, stimare la loro affidabilità creditizia è una sfida. Per mitigare ciò la banca ricorre a prestiti a gruppi anziché a prestiti personali. Ciò garantisce una certa responsabilità nel rimborso del prestito. Tuttavia, i prestiti non sono ancora garantiti, nel senso che non hanno garanzie e quindi, se la banca ha la sfida di raccogliere capitale quando il gruppo di credito è insolvente.

Tuttavia, la banca ha escogitato strategie per tutelare i propri interessi nei seguenti modi:-

Prestiti di piccola taglia:la banca emette prestiti di taglia del biglietto tipicamente nell'intervallo da Rs 2000 a Rs 6000 che vanno fino a due anni di mandato. Sebbene offrano anche prestiti per veicoli e alloggi, circa l'82% dei loro prestiti rientra nella categoria dei microprestiti. I biglietti di piccole dimensioni assicurano che la banca sia in grado di recuperare i danni dovuti a inadempienze.

Tassi di interesse elevati al posto di nessuna garanzia: Poiché i prestiti offerti sono senza garanzie, offrono alti tassi di interesse nell'intervallo del 20-24% per proteggersi dalle perdite. Questi sono ancora ragionevoli rispetto ai prestiti informali che fanno pagare interessi esorbitanti.

Prestiti alle donne imprenditrici:onorare la causa sociale al centro e proteggere i propri interessi a scopo di lucro, Ujjivan offre la maggior parte dei suoi prestiti alle imprenditrici. Storicamente, le donne mutuate hanno mostrato più integrità e sincerità nei rimborsi dei prestiti e possono essere considerate una cassaforte

Quando l'UFSL si è trasformata in Ujjivan Small Finance Bank, erano in grado di accettare anche depositi. Maggiori prospettive di guadagno dai depositi hanno portato a una diminuzione del tasso di interesse al quale la Ujjivan Small Finance Bank ha preso in prestito. Tuttavia, la trasformazione in istituto di raccolta depositi ha comportato l'apertura di più filiali in aree non bancarie, spese per il personale e le operazioni che erano grandi investimenti, ci vorrebbe un po' di tempo per ripagare. A questo proposito, Ujjivan sta andando bene per se stessa con un rapporto costo/reddito decrescente del 64% a giugno 2019, rispetto al 95% nel 2017. L'enorme quantità di popolazione non bancaria che rimane da soddisfare, porta maggiori opportunità per la piccola banca.

punti di forza

USFB possiede i seguenti punti di forza che lo differenziano dai coetanei. La banca è pronta ad aumentare la sua base di utenti al dettaglio sfruttando questi punti di forza.

-Buona comprensione di come soddisfare la popolazione demografica finanziariamente svantaggiata in India unita a un'elevata centralità del consumatore

-Ampia diffusione con presenza in 24 stati e territori sindacali.

-Operazioni guidate dalla tecnologia e disponibilità di strutture bancarie digitali.

- Dispone di un solido quadro di gestione del rischio in atto

-È supportato da una leadership efficiente ed esperta focalizzata sul benessere degli stakeholder interni ed esterni.

-Performance finanziaria costantemente forte.

Strategie

USFB prevede di impiegare le seguenti strategie per differenziarsi e

• Sfrutterà l'analisi dei dati e la tecnologia per espandere le operazioni e migliorare l'efficienza dei processi
• Pronti ad aumentare la base di clienti e migliorare il franchising di responsabilità
• Mira a incoraggiare e promuovere comportamenti responsabili tra le popolazioni non bancarie.
• Cercando di aprire più fonti di reddito.

Ecco alcuni dati di crescita

Anticipi lordi12, 863,64 crore al 30 settembre 2019 (cresciuto da Rs 3383,98 Cr del 31 marzo 2017 a Rs 11, 048.59 Cr al 31 marzo 2019)DepositiRs 10, 129. 85 crore al 30 settembre 2019 ( Cresciuto da Rs 206. 4 Cr nel 31 marzo, 2017 a Rs 7379,44 Crore al 31 marzo 2019 ) Da NPA netti a Anticipi netti 0,33 Percento Da NPA lordi a Anticipi lordi0,85 percento RatingsA+; stabile per valutazioni CARE

i certificati di deposito sono stati classificati A1+ da CRISIL.

Fonte:Società RHP, CRISIL

Conclusione

Se stai cercando di acquistare questa IPO, non dimenticare di dare un'occhiata ai rendiconti finanziari della banca Ujjivan Small Finance e al confronto tra pari. Puoi dare un'occhiata allo stesso RHP (Prospetto dell'aringa rossa) della società che è disponibile gratuitamente su Internet. Tuttavia, la banca ha una storia operativa limitata come piccola banca finanziaria ed è ancora in attività in crescita, quindi la performance passata potrebbe non essere indicativa delle prospettive di crescita futura. Si prega di esercitare la dovuta diligenza mentre si investe in un'ipo e di rispondere a una chiamata solo quando si è pienamente soddisfatti dei solidi fondamentali e del potenziale di crescita dell'azienda.

Buon investimento!

Disclaimer:le opinioni espresse in questo post sono quelle dell'autore e non quelle di Groww