Cosa succede quando un'azienda viene cancellata dall'elenco, e possiedi ancora le azioni?

Molte volte si sente parlare di aziende che vogliono quotarsi in borsa. Può anche accadere il contrario ed è definito come delisting.

Recentemente, Vedanta è stata una delle società che ha cercato di delisting. Vedanta, che era negoziata su entrambe le borse ha chiesto il ritiro volontario delle sue azioni dal mercato azionario. Uno dei motivi per cui l'azienda prende in considerazione il delisting è quello di semplificare la sua complessa struttura aziendale.

Sebbene il delisting del Vedanta sia fallito, capiamo cosa succede se una società delisting e possiedi ancora azioni di quella società.

Che cos'è?

Le azioni delistate si riferiscono alle azioni di una società quotata che sono state rimosse dalla borsa in modo permanente per scopi di acquisto e vendita.

Ciò significa che le azioni revocate dalla quotazione non saranno più negoziate nelle borse valori – National Stock Exchange (NSE) e Bombay Stock Exchange (BSE). Il processo di delisting dei titoli per qualsiasi società è regolato dall'autorità di regolamentazione del mercato, Securities and Exchange Board of India (SEBI).

Il delisting delle azioni può essere volontario o involontario, a seconda del motivo del delisting.

Le azioni di una società quotata vengono cancellate dalla borsa per vari motivi. Questi includono una capitalizzazione di mercato insufficiente, una società che dichiara fallimento, e mancato rispetto dei requisiti normativi di cambio.

Cosa succede agli azionisti?

Se una società viene cancellata dalla quotazione, sei ancora un azionista, nella misura del numero di azioni possedute. E ancora, non puoi vendere quelle azioni in nessuna borsa.

Tuttavia, puoi venderlo sul mercato da banco. Ciò significa che puoi cercare un acquirente al di fuori della borsa.

In senso finanziario, ogni tipo di cancellazione dalla quotazione delle azioni – cancellazione volontaria e involontaria – avrà un impatto sull'investitore che possiede queste azioni.

Capiamolo meglio.

Delisting volontario

In caso di cancellazione volontaria, le società quotate optano volontariamente per la rimozione definitiva dei titoli dalla borsa in cui la società decide di diventare privata.

Per lo più, fusioni con altra società, fusione, o l'inadempimento sono alcuni dei motivi per la cancellazione volontaria dalla quotazione. Se possiedi un'azione della società che ha optato per il delisting volontario, la società è tenuta a darti due opzioni secondo le linee guida per il delisting stabilite da SEBI:

1. Scarica le tue azioni in Reverse Book Building

Il promotore o l'acquirente riacquisterà le azioni attraverso un processo di creazione di libri inversi. I promotori sono tenuti a fare un annuncio pubblico di riacquisto inviando una lettera di offerta agli azionisti aventi diritto e un modulo di offerta.

In questo caso, voi, come azionista idoneo può uscire offrendo le proprie azioni. Il prezzo finale è deciso in base al prezzo al quale è stato offerto il numero massimo di azioni.

Quando le azioni portate in adesione dai soci raggiungono i limiti indicati, il delisting è considerato riuscito.

La società resta quotata in caso di mancato raggiungimento del limite indicato. Nel caso del Vedanta, gli azionisti hanno chiesto una valutazione più alta. Mentre il promotore cercava di uscire a buon mercato.

2. Aspetta finché non trovi un acquirente

Se non hai venduto le tue azioni nel processo di creazione del libro inverso o durante il periodo della finestra di uscita, puoi ancora tenerli finché non trovi l'acquirente sul mercato da banco.

L'azione delistata può essere difficile da vendere in quanto non ci saranno acquirenti. Tuttavia, quando desideri vendere nel mercato over-the-counter, tutto ciò di cui hai bisogno è pazienza. Può volerci molto tempo per trovare l'acquirente disposto ad acquistare al prezzo desiderato.

Quando un'azienda opta volontariamente per il delisting con alcuni motivi di espansione, la società di solito offre al suo investitore un riacquisto a un prezzo premium, che può portare a un guadagno significativo.

Tuttavia, è importante notare che è solo un'opportunità temporanea di guadagno per gli investitori. Una volta chiusa la finestra di riacquisto, è probabile che il prezzo delle azioni scenda.

Prendiamo l'esempio del Vedanta per capirlo.

Vedanta è nel settore minerario e si concentra principalmente sul minerale di ferro, oro, e miniere di alluminio. La quota della società ha toccato un picco di circa Rs 330-340 all'inizio dell'anno.

A maggio, la società è scesa a livelli di 88-89 rupie per azione. Il prezzo indicativo dell'offerta di delisting Vedanta è Rs 87. Ciò non significa che la società acquisterà le azioni da te solo a questo prezzo.

Le aziende devono optare per il voto speciale, e anche gli azionisti, compresi gli azionisti al dettaglio, possono partecipare allo stesso. Poiché gli azionisti erano in disaccordo sulla valutazione della società, Vedanta non è riuscito a rimuovere dalla lista.

Delisting involontario

Il delisting involontario si riferisce alla rimozione forzata delle azioni di società quotate dalla borsa per vari motivi tra cui il mancato rispetto delle linee guida per la quotazione, tardiva presentazione delle segnalazioni, e basso prezzo delle azioni.

In questo caso, i promotori sono tenuti a riacquistare le azioni al valore determinato da un valutatore indipendente. Sebbene la cancellazione dalla lista non influisca sulla tua proprietà, le azioni non possono avere alcun valore post-delisting.

Così, se una delle azioni che possiedi viene rimossa dalla quotazione, è meglio vendere le tue azioni. Puoi uscire dal mercato o venderlo alla società quando annuncia il riacquisto.

Le decisioni prese con un'analisi attenta e prudente della situazione possono aiutarti a raggiungere i tuoi obiettivi di investimento a lungo termine.

Un'azione delistata può tornare indietro?

Bene, sì. Un'azione revocata può essere rimessa in vendita solo se SEBI lo consente. L'autorità di regolamentazione del mercato definisce diverse linee guida per la riammissione in quotazione di tali azioni.

• Rimessa in quotazione di azioni revocate volontariamente dalla quotazione: Tali azioni dovranno attendere cinque anni dalla data di cancellazione dalla quotazione per essere rimesse in vendita.
• Delisting obbligatorio :Se una società è stata cancellata obbligatoriamente, dovranno attendere 10 anni prima di poter essere nuovamente quotate in borsa.

L'elenco delle azioni revocate dalla quotazione è disponibile sui siti web di BSE e NSE. Alcune delle società cancellate sono:

Codice di sicurezza Nome e cognome Data di cancellazione dalla lista Motivo 505052CLUTCH AUTO14 feb 2020Delisting procedurale506985Twilight Litaka Pharma Limited14 feb 2020Delisting procedurale507870Lloyds Finance Ltd., 14 feb 2020Delisting procedurale509627Hindustan Dorr-Oliver Ltd.14 feb 2020Delisting procedurale509992UB Engineering Ltd14 feb 2020Delisting procedurale512199CORE Education &Technologies Ltd14 feb 2020Delisting procedurale517140Moser-Baer (India) Ltd., 14 feb 2020Delisting procedurale523592Jenson &Nicholson (India) Ltd., 14 feb 2020Delisting procedurale532778LANCO INFRATECH LTD.14 feb 2020Delisting procedurale532786GREAT OFFSHORE LIMITED14feb 2020Delisting procedurale532793Shree Ashtavinayak Cine Vision Ltd14feb 2020Delisting procedurale

Le aziende traggono vantaggio dal delisting delle loro azioni?

In poche parole, non ci sono vantaggi nel delisting da una borsa. Ci sono alcune normative e adempimenti che una società quotata deve seguire. Ciò include la pubblicazione obbligatoria dei propri rendiconti finanziari e relazioni trimestrali e lo svolgimento di AGM ogni anno entro un periodo di tempo.

Sebbene alcune di queste norme potrebbero non applicarsi alle società non quotate, non necessariamente avvantaggia tali società. Ad esempio, Il motivo del delisting di Vedanta era che la pandemia di Covid-19 ha danneggiato la sua attività e diventare privato gli darà più stabilità operativa e finanziaria per gestire la sua attività.

Buon investimento!