Investimenti di portafoglio estero (FPI)

Che cos'è l'investimento di portafoglio estero (FPI)?

Gli investimenti di portafoglio esteri (FPI) sono costituiti da titoli e altre attività finanziarie detenute da investitori in un altro paese. Non fornisce all'investitore la proprietà diretta delle attività di una società ed è relativamente liquido a seconda della volatilità del mercato. Insieme agli investimenti diretti esteri (IDE), FPI è uno dei modi comuni per investire in un'economia all'estero. IDE e FPI sono entrambe importanti fonti di finanziamento per la maggior parte delle economie.

Punti chiave

• L'investimento di portafoglio estero (FPI) comporta la detenzione di attività finanziarie da un paese al di fuori del proprio investitore.
• Le partecipazioni FPI possono includere azioni, ADR, RDT, obbligazioni, fondi comuni di investimento, e fondi negoziati in borsa.
• Insieme agli investimenti diretti esteri (IDE), L'FPI è uno dei modi comuni per gli investitori di partecipare a un'economia all'estero, soprattutto investitori al dettaglio.
• A differenza degli IDE, FPI consiste nella proprietà passiva; gli investitori non hanno alcun controllo su iniziative o proprietà diretta di proprietà o una partecipazione in una società.

Comprensione degli investimenti di portafoglio estero (FPI)

L'investimento di portafoglio comporta l'effettuazione e la detenzione di un investimento passivo o passivo di titoli, fatto con l'aspettativa di guadagnare un ritorno. Negli investimenti di portafoglio esteri, questi titoli possono includere azioni, ricevute di deposito americane (ADR), o ricevute di deposito globali di società con sede al di fuori della nazione dell'investitore. La detenzione comprende anche obbligazioni o altri titoli di debito emessi da tali società o governi stranieri, fondi comuni di investimento, o fondi negoziati in borsa (ETF) che investono in attività all'estero o all'estero.

È più probabile che un singolo investitore interessato a opportunità al di fuori del proprio paese investa tramite un FPI. A un livello più macro, l'investimento di portafoglio estero fa parte del conto capitale di un paese e viene mostrato nella sua bilancia dei pagamenti (BOP). Il BOP misura la quantità di denaro che scorre da un paese ad altri paesi in un anno monetario.

FPI vs. Investimenti Diretti Esteri (IDE)

Con FPI, come con gli investimenti di portafoglio in generale, un investitore non gestisce attivamente gli investimenti o le società che emettono gli investimenti. Non hanno il controllo diretto sui beni o sulle imprese.

In contrasto, gli investimenti diretti esteri (IDE) consentono a un investitore di acquistare un interesse commerciale diretto in un paese straniero. Per esempio, diciamo che un investitore con sede a New York City acquista un magazzino a Berlino da affittare a una società tedesca che ha bisogno di spazio per espandere le sue operazioni. L'obiettivo dell'investitore è creare un flusso di reddito a lungo termine aiutando l'azienda ad aumentare i suoi profitti.

Questo investitore FDI controlla i loro investimenti monetari e spesso gestisce attivamente la società in cui investono i soldi. L'investitore aiuta a costruire il business e aspetta di vedere il proprio ritorno sull'investimento (ROI). Però, perché il denaro dell'investitore è vincolato in una società, affrontano meno liquidità e più rischi quando cercano di vendere questo interesse. L'investitore affronta anche il rischio di cambio valuta, che può ridurre il valore dell'investimento quando viene convertito dalla valuta del paese alla valuta nazionale o ai dollari statunitensi. Un rischio aggiuntivo è con il rischio politico, che può rendere traballante l'economia straniera e il suo investimento.

• Fattibile per gli investitori al dettaglio

• Ritorno sull'investimento più rapido

• Altamente liquido

• Nessun controllo/gestione diretta degli investimenti

• Volatile

• Causa di dissesto economico (se ritirato)

Sebbene alcuni di questi rischi riguardino anche gli investimenti di portafoglio esteri, lo è in misura minore rispetto agli investimenti diretti esteri. Poiché gli investimenti FPI sono attività finanziarie, non la proprietà o una partecipazione diretta in una società, sono intrinsecamente più commerciabili.

Quindi l'FPI è più liquido degli IDE e offre all'investitore la possibilità di un ritorno più rapido sui suoi soldi o di un'uscita più rapida. Però, come con la maggior parte degli investimenti che offrono un orizzonte a breve termine, Gli asset FPI possono soffrire di volatilità. Il denaro FPI spesso lascia il paese di investimento ogni volta che c'è incertezza o notizie negative in un paese straniero, che può ulteriormente aggravare i problemi economici lì.

Gli investimenti di portafoglio esteri sono più adatti all'investitore al dettaglio medio, mentre gli IDE sono più appannaggio degli investitori istituzionali, individui con un patrimonio netto ultra elevato, e aziende. Però, questi grandi investitori possono anche utilizzare investimenti di portafoglio esteri.

Esempio di investimento di portafoglio estero (FPI)

Il 2018 è stato un anno positivo per l'India in termini di FPI. Più di 600 nuovi fondi di investimento registrati presso il Securities and Exchange Board of India (SEBI), portando il totale a 9, 246. Un clima normativo più facile e una forte performance delle azioni indiane negli ultimi anni sono stati tra i fattori che hanno suscitato l'interesse degli investitori stranieri.