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Interessato a Investire in Africa? Ecco come

Il viaggio dell'Africa da quando era etichettato come "Il continente senza speranza" sulla copertina di L'economista da maggio 2000 a dicembre 2011, quando la stessa testata ha messo in copertina “Africa Rising” (e poi “Aspiring Africa” nel marzo 2013) è stato tutt'altro che noioso. L'Africa è diventata la nuova destinazione per gli investitori dei mercati emergenti. Dal 2000, secondo il World Economic Forum, "la metà delle economie in più rapida crescita del mondo sono state in Africa". Ghana ed Etiopia hanno mostrato una crescita del PIL reale di oltre l'8% nel 2018.

Punti chiave

  • Negli ultimi 20 anni, L'Africa è passata dall'essere vista come un "continente senza speranza" in termini di potenziale finanziario, a una prospettiva interessante per gli investitori dei mercati emergenti.
  • Il continente dispone di vaste risorse naturali, una forza lavoro giovane e sempre più istruita, maggiore stabilità in termini di governance, e maggiori prospettive di crescita economica rispetto agli anni passati.
  • Per i nuovi investitori che desiderano fare un piccolo investimento, i fondi comuni di investimento o i fondi negoziati in borsa hanno più senso.
  • Gli investitori più esperti possono anche prendere in considerazione le ricevute di deposito americane (ADR) come un modo per partecipare.

Vaste risorse naturali

Il continente africano è incredibilmente ricco di risorse naturali. Ha enorme, riserve non sfruttate di gas naturale e petrolio (10% delle riserve mondiali) e energia idroelettrica in gran parte non sfruttata. È la patria di un vasto oro, platino, uranio, minerale di ferro, riserve di rame e diamanti. Attualmente, solo il 10% della terra arabile dell'Africa è coltivato, eppure detiene circa il 60% della terra coltivabile del mondo. Come tale, L'Africa è diventata una calamita per gli investimenti diretti esteri (IDE).

L'Africa ha anche il vantaggio di una forza lavoro istruita ampia e relativamente a buon mercato. Il continente sta attraversando una trasformazione demografica, con la gioventù come tema; c'è una percentuale molto alta di africani tra i 20 ei 30 anni con meno persone a carico – sia giovani che vecchi – che si verificherà nel prossimo decennio.

C'è stabilità in termini di governance; i paesi che hanno assistito a terribili periodi di agitazione sono emersi come storie di successo. Ci sono politiche migliori in atto, il commercio è migliorato e anche l'ambiente imprenditoriale.

Secondo il World Economic Forum, entro il 2030, oltre il 40% degli africani apparterrà alle classi medie o alte, e ci sarà una maggiore domanda di beni e servizi. Nel 2030, il consumo delle famiglie dovrebbe raggiungere i 2,5 trilioni di dollari, più del doppio di quello del 2015 a $ 1,1 trilioni.

Gran parte di quei 2,5 trilioni di dollari sarà spesa in tre paesi:Nigeria (20%), Egitto (17%) e Sudafrica (11%). Ma l'Algeria, Angola, Etiopia, Ghana, Kenia, Marocco, Sudan, e la Tunisia attireranno aziende che cercano di entrare in nuovi mercati. I settori che dovrebbero crescere di più nei prossimi 30 anni sono il cibo e le bevande, istruzione e trasporti, alloggio, beni di consumo, ospitalità e svago, assistenza sanitaria, servizi finanziari, e telecomunicazioni.

Le azioni rispecchiano l'economia

L'Africa subsahariana ha circa 29 borse valori che rappresentano 38 paesi, tra cui due borse regionali. Questi scambi hanno molte disparità in termini di dimensioni e volume di scambi. Il continente ha una manciata di borse importanti e molte borse nuove e piccole caratterizzate da piccoli volumi di scambio e pochi titoli quotati. Tutti i paesi stanno mettendo in atto sforzi per aumentare i loro scambi migliorando l'istruzione e la fiducia degli investitori, migliorare l'accesso ai fondi, e rendere le procedure più trasparenti e standardizzate. La tabella seguente mostra i rendimenti aggiustati per il dollaro (a partire dal 2018) di alcune borse valori dell'Africa sub-sahariana ( elencati in ordine alfabetico ).

MERCATO AZIONARIO 1 M 1Y 3 anni 5 anni 10 anni anno corrente Borsa del Botswana-1,2%-13,6%-24,9%-28,7%-31,0%-18,5%BRVM-10,4%-25,2%-39,7%-28,7%-18,2%-31,0% Borsa di Dar es Salaam-2,2%-4,0 %-18,5%-21,5%9,0%-15,8% Borsa egiziana-9,7%-9,0%-20,9%N/AN/A-12,3% Borsa del Ghana-6,0%8,9%10,3%-38,8%N/A3,5% Borsa di Johannesburg-10,0%-19,4%-15,3%-26,4%58,3%-31,0%Borsa di Lusaka-0,5%-13,7%-3,8%-51,3%-37,3%-16,1% Borsa di Malawi-3,0%33,1%31,8 %18,3%N/A28,0%Nairobi Securities Exchange-4,5%-9,2%5,2%-9,1%73,1%-14,5%Namibian Stock Exchange-2,4%1,1%20,5%30,2%171,8%-12,6%Nigerian Stock Exchange-1,1 %-12,2%-39,0%-62,2%-71,7%-15,8%Borsa del Ruanda-2,5%-4,6%-36,4%N/AN/A-6,5%Borsa di Mauritius0,3%1,9%23,7%-1,9% 61,3%0,1%Uganda Securities Exchange-3,4%1,7%-8,9%-26,7%32,9%-13,4%Zimbabwe Stock Exchange28,9%-0,6%291,4%144,2%N/A58,1%S&P500-6,9%5,3%30,4% 54,4%184,2%1,4

Fonte:investinginafrica.com

Come investire

I mercati azionari africani hanno gusti diversi, e richiedono una profonda comprensione per selezionare la borsa valori appropriata. Investire attraverso un fondo comune di investimento o un fondo negoziato in borsa (ETF) è una scommessa migliore per i piccoli investitori che desiderano assaporare un po' di Africa subsahariana.

Accesso diretto

Il modo per accedere direttamente alle azioni africane è aprire un conto di intermediazione locale. Questo può essere un po' complicato, poiché gli investitori devono selezionare titoli azionari, così come le borse. Alcune delle società di brokeraggio che si rivolgono agli investitori stranieri interessati a un singolo paese includono:

Tanzania:Titoli Orbit, Titoli di vertice;

Kenya:Faida Investment Bank;

Ghana:CAL Broker, FirstBanc Brokerage Services e Stanbic Bank Ghana Brokerage

Nigeria:Titoli Zenith, Titoli di Meristema e Cowry;

Zimbabwe:EFE Securities e Lynton Edwards;

Sudafrica:Nedbank Online Trading e Sanlam iTrade.

Alcune delle società degne di nota in diversi scambi sono KenolKobil Ltd., PLC del cemento di Dangote, Banca CRDB, Banca nazionale di microfinanza (NMB), Alleanza Africana, Banca di Kigali, Bralirwa Ltd., Banca per azioni, Banca KCB, BRACCIO cemento, Ecobanca, UBA SpA, CIC Assicurazione, Britam, Courteville Business Solutions PLC e Naspers Ltd.

La Borsa di Johannesburg (JSE) è la più grande borsa valori in Africa per capitalizzazione di mercato.

ETF e fondi comuni di investimento

Investire tramite ETF e fondi comuni di investimento ha il vantaggio intrinseco della facilità (negoziato nelle borse statunitensi), diversificazione e gestione professionale. Alcuni dei più importanti sono:

  • L'ETF sull'Indice Africano dei vettori di mercato (AFK), che tiene traccia di alcuni dei titoli più grandi e liquidi in Africa. Detiene circa 114 titoli e ha una ripartizione per paese dell'Egitto (21,4%), Sudafrica (20,7%), Nigeria (15%), Regno Unito (12,6%) e Marocco (6,6%).
  • L'ETF SPDR S&P Medio Oriente e Africa (GAF) è allocato per il 78,39% al Sudafrica, seguono gli Emirati Arabi Uniti (8,23%), Qatar (7,72%), Egitto (3,97%) e Marocco (1,61%).
  • L'indice iShares MSCI South Africa (EZA) è allocato per il 99,5% a società di medie e grandi dimensioni in Sudafrica nel settore finanziario, settori dei beni voluttuari e dei servizi di telecomunicazione.
  • L'ETF Market Flights Egypt Index (EGPT) dà accesso all'Egitto, la terza economia in Africa, con una dotazione di circa l'85%. Il resto viene distribuito per diversificare geograficamente in tutto il Lussemburgo, Canada, e Irlanda.
  • Il Global X Nigeria Index ETF (NGE) si concentra sulla Nigeria con dati finanziari, beni di consumo, energia, materiali, e industriali come i settori di punta.
  • Il Cloud Atlas Big50 ex-SA ETF (AMIB50:SJ) è un ETF domiciliato in Sudafrica. L'exchange traded fund investe in 50 società rappresentative in tutto il continente africano, escluso il Sudafrica, attraverso 15 borse africane.

I fondi comuni che investono in Africa includono l'Alquity Africa Fund (ALQAFBG:LX), Investec Pan Africa (INVPNAS:GU), Nettuno Fondi di investimento II – Fondo Neptune Africa (NEPAFRB:LN), JPM Africa Equity (JPMAACU:LX), Commonwealth Africa Fund (CAFRX) e Nile Pan-Africa Fund A (NAFAX).

Per i partecipanti al mercato nuovi a investire in società africane, i fondi comuni di investimento e gli ETF sono la scommessa più sicura, seguito dalle American Depositary Receipts di società selezionate.

ADR

Le ricevute di deposito americane (ADR) sono un buon modo per gli investitori negli Stati Uniti di scegliere titoli africani selezionati che vengono scambiati nelle borse statunitensi. Molti di questi sono giochi di risorse naturali, come AngloGold Ashanti (AU), DRD Oro (DRD), Campi d'oro (GFI), Armonia Oro (HMY), Randgold (ORO), Sibanye Gold e Sasol (SSL). Tutte le società menzionate in precedenza sono nel settore minerario, ad eccezione di Sasol, che è nel settore del petrolio e del gas. Inoltre, MiX Telematics (MIXT) opera nel settore delle tecnologie logistiche. Esiste un universo più ampio di azioni africane che vengono scambiate sui fogli rosa o sul mercato over-the-counter (OTC). I fogli rosa sono meno regolamentati e vengono scambiati in volumi ridotti.

La linea di fondo

L'Africa ha ancora molto da combattere. Disordini politici e sociali, la mancanza di infrastrutture e la povertà sono problemi comuni. Ma il quadro più ampio ritrae il progresso del continente; sempre più, c'è stabilità politica, crescita economica, e progressi nei suoi sistemi bancari, con una migliore contabilità e trasparenza. C'è una crescente domanda da parte della sua classe media in crescita, e le aziende locali stanno riempiendo quel bisogno di espansione. Nessuno può prevedere con precisione la traiettoria di crescita, ma l'Africa subsahariana è pronta a crescere.

Divulgazione:l'autore non deteneva nessuno dei titoli/fondi menzionati al momento della stesura di questo documento.

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