Come massimizzare i profitti... ed evitare la backdoor tax di Wall Street sugli investitori regolari

Marco Sebastiano

All'inizio di questa settimana, Ho chiamato l'unico titolo ordinario che gli addetti ai lavori di Wall Street usano come loro "vacca da mungere" privata - mentre deviano i soldi dei loro clienti in performer scadenti.

Ora, All'epoca ho detto che ero fuori a far saltare il coperchio a Wall Street, e lo intendevo. Ho anche detto che non avevo finito di denunciare le pratiche losche che cercano di far passare come "convenienti" per i loro clienti.

Effettua operazioni senza commissioni. Sono di gran moda in questi giorni, ma non sono proprio quello che sembrano.

In realtà, sono un modo per i broker di imporre una rigida tassa di servizio alle persone. La presa è così grande che possono offrirti trading gratuito, niente sudore. Se suona sporco, è perché è è sporco. Questo è un aspetto dell'attività di intermediazione che è quanto mai corrotto.

Ora, potresti pensare, "E allora? Sto ottenendo scambi a buon mercato, chi se ne frega se Wall Street prende un piccolo morso?"

Bene, quel "morso" è, inequivocabilmente, assolutamente, 100% i tuoi soldi . Ti sta uscendo di tasca. Ti mostrerò in un minuto, quei morsi continuano ad accumularsi finché non hanno mangiato il tuo pranzo.

La buona notizia è che ci sono tre semplici passaggi che puoi intraprendere - su qualsiasi piattaforma di brokeraggio - per evitarlo e mantenere ciò che è tuo.

Ecco come funziona il racket delle tangenti di Wall Street

I "commerci senza commissioni" erano una volta una novità, ma hanno subito preso piede in una sorta di "corsa allo zero, " dove le case di brokeraggio da un capo all'altro della strada si precipitavano da sole per offrire questi scambi "gratuiti" a milioni e milioni di clienti.

Non era per la bontà dei loro cuori, o alcuni desiderano vedere il "piccolo ragazzo" anche le probabilità.

No, vedevano il simbolo del dollaro... sempre il simbolo del dollaro.

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C'è un segreto sorprendente che separa i maestri del commercio dalle persone che litigano per gli avanzi del tavolo di Wall Street.

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Il racket si chiama "pagamento per flusso di ordini, " o PFOF; ora domina l'attività di brokeraggio online ed è l'impulso principale dietro le negoziazioni senza commissioni.

Ecco come funziona nel grande sistema:

• Invii il tuo ordine al broker.
• Il broker dà una prima occhiata a un'impresa di mercato.
• Se l'impresa di mercato lo vuole, lo scambiano e poi lo stampano su uno scambio.
• Se non lo vogliono, prendono l'ordine e lo inseriscono in uno scambio fino a quando loro (o qualcun altro) non decidono di evaderlo. (Questo di solito accade su ordini limite lontano dal mercato.)
• Lo scambio su cui lo hanno messo paga all'azienda una commissione "maker/taker" per effettuare l'ordine lì.
• La persona che esegue il commercio deve effettivamente pagare per riempirlo.
• Quando l'ordine viene scambiato, l'impresa market-making raccoglie $ 0,25 per 100 azioni.
• Il trader che ha effettivamente eseguito l'operazione paga $ 0,35 per 100 azioni.

Ecco un esempio di come potrebbe funzionare in uno scenario reale.

Diciamo che stai cercando di vendere un'azione a $ 15. In realtà, la tua offerta effettiva è di $ 15,0035.

Non sembra una grande differenza. Ma nel settore delle azioni e delle opzioni, è enorme. $ 0,0035 è più di quanto un'azienda stia facendo in media per scambio di azioni, ed è quasi alla pari con il profitto e la perdita di ogni operazione di opzione eseguita da un'azienda market maker.

Il prezzo che stai vedendo, come venditore, è in realtà il peggio prezzo. Stai guardando $ 15, ma l'acquirente deve pagare la "tassa di prelievo" di $ 0,0035. Quindi, quando la tua vendita finalmente viene scambiata, lo stock passa immediatamente a $ 15,01 o $ 15,05, perché la tua offerta non era di $ 15. Era $ 15,0035.

Così anche se il titolo viene scambiato a $ 15 , non ti riempi. Non fino a quando non raggiunge la tua offerta effettiva.

E in ogni caso, hai appena perso soldi. E questa è la pratica standard di pagamento per il flusso degli ordini.

I broker ti prometteranno la "migliore esecuzione". Ma cosa è la migliore esecuzione su un ordine di mercato?

Guarda...

Come viene eseguito il tuo ordine

Il titolo ABC ha un'offerta di $ 25,05 e un'offerta di $ 25,20. Ciò significa che il tuo riempimento potrebbe essere ovunque tra quei due numeri. Che suona ampio, ma rimarrai sorpreso da quanti titoli al di fuori dei 100 più attivi hanno mercati da $ 0,10 a $ 0,25.

Se invii un ordine di mercato per acquistare azioni ABC e il market maker lo riempie a $ 25,19, è ancora tecnicamente migliore esecuzione... anche se era disponibile un prezzo di $ 25,05.

Dai miei anni di market-making, Sono sicuro al 100% che su un mercato di $ 0,15 in quasi tutti i titoli, si riempirebbe almeno $ 0,05 meglio dell'offerta, se non più vicino al prezzo medio.

Quindi, come può essere classificata come migliore esecuzione? Bene, semplice:perché i broker hanno scritto le regole.

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Il tuo ordine "gratuito" non è gratuito. In realtà ti costa molto di più di quanto pagavi prima in commissioni.

E qui, ancora, Potresti pensare, "Hey, non scambio molto, vale le commissioni gratuite." Ma pensa a questo:se fai $ 0,05 peggio su 1, 000 azioni a settimana, a tutti gli effetti, stai pagando $ 2, 600 all'anno per le tue commissioni "gratuite".

Prova questo, se puoi:trova una vecchia dichiarazione di intermediazione del 2012 o giù di lì, e controlla le tue tariffe. Posso garantire che non hai pagato così tanto prima.

La buona notizia è che non devi prenderlo sdraiato.

Come tenere le mani di Wall Street fuori di tasca

C'è un'altra buona notizia:è straordinariamente semplice seguire questi passaggi e mantenere più dei tuoi sudati profitti.

N. 1:Non utilizzare mai ordini di mercato.

Quando effettui un ordine per acquistare un'azione al mercato, non stai fissando un prezzo specifico. Ciò significa che lo stock potrebbe spostarsi nel momento in cui effettui l'ordine e nel momento in cui l'ordine viene riempito, dandoti un brutto prezzo. E i market maker amore abbassare il prezzo dell'offerta prima di riempire lo stock, soprattutto su azioni illiquide.

Anziché, usa sempre ordini limite. Questo è un ordine per comprare o vendere a un prezzo specificato . Anche se vuoi l'ordine subito, questo è il modo migliore per assicurarti di entrare esattamente al prezzo che desideri.

Quel modo, i market maker non possono "muovere il mercato" su di te quanto vorrebbero.

N. 2:Impara a "lavorare" un ordine.

Non dovresti mai scambiare in fretta. Se stai mettendo i tuoi soldi in gioco, quindi assicurati di avere il tempo per farlo. Quel modo, puoi davvero imparare come lavorare il tuo ordine.

Per i principianti, Non userei un "router intelligente". Questo è ciò che il tuo broker utilizza per inviare il tuo ordine al mercato. Ma è solo "intelligente" per il broker, non l'acquirente, perché li aiuta a riscuotere il maggior numero di commissioni.

Il router intelligente presumibilmente ottimizza il percorso del tuo ordine per ottenere il miglior riempimento. Ma in realtà, ottimizzano il tuo ordine per il broker vantaggio in modo che possano massimizzare il loro raggio di PFOF.

Anziché, indirizzare il tuo ordine al NYSE o al NASDAQ. Non tutti i broker ti consentono di farlo, ma se lo fanno, ci sarà un menu a tendina che ti permetterà di selezionare "migliore" invece di "intelligente" quando scegli il tuo percorso o scambio.

Per di qua, il tuo ordine colpisce essenzialmente il "mercato aperto, " e hai più trader che guardano il tuo scambio di azioni o opzioni - non solo un market maker che ottiene il primo sguardo gratuito e ti indirizza a uno "scambio maker/taker".

N. 3:Accompagna il tuo ordine.

Se vuoi acquistare un titolo con un ampio spread, come il nostro esempio ABC, inizia mettendo la tua offerta sotto il prezzo medio. Supponiamo che lo spread sia $ 25,05- $ 25,20. Vorrai che la tua offerta iniziale sia qualcosa come $ 25,10 - questo è il tuo prezzo limite.

Se non si riempie dopo pochi secondi, quindi devi iniziare a "camminare su".

Puoi spostare la tua offerta a $ 25,12, poi a $ 25,14, poi a $ 25,16. Se il mercato non si muove drasticamente, molto probabilmente ti riempirai usando questa tecnica.

Altrimenti, puoi pagare l'offerta Ma anche se lo fai, probabilmente vedrai un miglioramento dei prezzi. I commercianti vogliono un'offerta così ampia, e loro - proprio come il market maker - miglioreranno il prezzo.

Una volta che sei consapevole di cosa sta succedendo con le "commissioni senza commissioni" e come prevenirlo, puoi vedere tutti i tipi di vantaggi per le app mobili e le decine di milioni di nuovi investitori che si sono riversati nei mercati nel passato 13 mesi o giù di lì.

Ad esempio, molte di queste persone sono cannonate sciolte, speculando con poco o nessun riguardo per il rischio. Facendo ciò, stanno generando livelli di volatilità assolutamente folli:circa 672 milioni di dollari affluiscono nel mercato ogni minuto di ogni giorno di negoziazione.

Questa può essere una cattiva notizia per gli speculatori inesperti, ma con la giusta esperienza e strategia, questi picchi possono essere trasformati in potenziali eventi di guadagno. Il mio nuovo amico e collega, Tom Gentile, ha fatto un po' di backtest su questi "surge" di recente. Sai cosa ha trovato? Opportunità per il 300% in tre giorni... il 471% in 19 giorni... anche il 650% in otto giorni! Puoi andare qui e dare un'occhiata a come Tom è stato in grado di ottenere ritorni così massicci con questo fenomeno. Ha un piano per mantenere attivo il potenziale di profitto, pure.