Truth in Lending Act (TILA):Comprendere i tuoi diritti

Che cos'è il Truth In Lending Act?

Introdotto dal senatore William Proxmire e promulgato il 29 giugno 1968, il Truth in Lending Act (TILA) è stato progettato per aiutare i consumatori a comprendere meglio i termini e le tariffe di credito offerti loro dagli istituti di credito.

Nell'ambito del più ampio Consumer Credit Protection Act, TILA garantisce che tutti i creditori utilizzino la stessa terminologia ed espressione dei tassi. Nonostante abbia quasi 50 anni, TILA ha ancora molta importanza oggi. Scopri di più su come può aiutarti a proteggerti.

La storia della verità nell'atto di prestito

Prima di TILA, per i consumatori era quasi impossibile confrontare prestiti, tassi e condizioni perché non erano presentati nello stesso formato e spesso utilizzavano definizioni diverse.

Ciò rendeva incredibilmente difficile per i consumatori confrontare facilmente le condizioni di credito e creava confusione quando cercavano di comprendere le diverse offerte di prestito.

Diritti di recesso

Oltre a creare regole uniformi per la divulgazione, questa legge federale garantisce anche altri diritti e tutele ai consumatori. I consumatori possono esercitare il diritto di recesso, dandoti il ​​diritto di recedere o rinunciare a determinati tipi di prestito fino a tre giorni lavorativi dopo la firma.

TILA impone anche limitazioni ai mutui per la casa e ad alcuni mutui per la casa chiusi. Richiede la protezione dei consumatori contro pratiche di fatturazione sleali o imprecise, nonché pratiche di prestito ipotecario sleali o ingannevoli.

La stampa fine

In parole povere, il Truth In Lending Act delinea e definisce la stampa fine. Le banche e altri istituti di credito non possono più offuscare i loro contratti in una confusione di terminologia e formattazione uniche.

Mutui ipotecari, prestiti auto e altre linee di credito possono ancora confondere la maggior parte delle persone, ma grazie a TILA ora parliamo tutti la stessa lingua.

Regolamento Z

L'attuazione della legge rientra nell'ambito di competenza della Federal Reserve Bank, che ha anche creato una serie di regole denominate Regulation Z. Questo regolamento non solo standardizza le informative, ma anche ciò che deve essere incluso in esse.

Questo è il motivo per cui ora puoi facilmente vedere cose come il tuo tasso percentuale annuo (APR) e l'importo totale degli interessi sostenuti dal prestito. Queste regole sono state modificate dalla legge molte volte sin dal loro inizio alla fine degli anni '60.

Evolution of the Truth in Lending Act

L'originale Truth in Lending Act non è mai stato pensato per essere l'ultima parola sulla protezione dei consumatori quando si trattava di divulgare i dettagli del prestito. In effetti, ci sono stati molti emendamenti alla legge nel corso degli anni.

Le modifiche storiche includono il divieto delle carte di credito non richieste nel 1970 e il Competitive Quality Banking Act del 1987, che richiede alcune informazioni sui mutui a tasso variabile. A metà degli anni '90, nuove leggi hanno imposto ulteriori requisiti di informativa e maggiori limitazioni sui mutui chiusi.

Stima del prestito e informativa di chiusura

Oggi, una verità iniziale nella divulgazione del prestito è chiamata stima del prestito. È il modulo di tre pagine che ricevi quando richiedi un mutuo. La verità finale nella divulgazione del prestito è chiamata divulgazione di chiusura.

Questo modulo, che ti deve essere presentato tre giorni prima della sottoscrizione di un prestito, ti consente di confrontare le condizioni effettive del prestito con il Preventivo Prestito iniziale fornito dalla tua banca. Queste informazioni sono richieste quando si richiede un mutuo inverso, una linea di credito per l'equità domestica e altri prestiti relativi all'edilizia abitativa.

Decine di nuove leggi ed emendamenti sono state create nel decennio mentre i prestatori hanno cercato di aggirare la legislazione attuale o creare nuovi modi per distorcere i termini di determinati prestiti. Tuttavia, negli ultimi anni sono state apportate alcune delle modifiche più significative a TILA.

Questi cambiamenti sono il risultato diretto della crisi immobiliare a metà degli anni 2000 e della recessione che ne è seguita. Hanno un impatto diretto su di te quando si tratta di mutui e carte di credito.

The Mortgage Disclosure Improvement Act del 2008 (MDIA)

Il presidente George W. Bush ha firmato l'Housing and Economic Recovery Act del 2008 in legge come risposta diretta alla crisi immobiliare creata dalla vendita di prestiti tossici durante i primi anni 2000. Incluso nel disegno di legge c'era il Mortgage Disclosure Improvement Act del 2008.

Questa legge federale richiede ai prestatori di dichiarare se il tasso di interesse di un prestito è variabile e di fornire esempi di totali di pagamento del prestito e tassi di interesse sotto diverse, possibili percentuali.

Stime in buona fede

Richiede inoltre ai prestatori di effettuare stime in buona fede sui tassi di interesse e di comunicare tempestivamente ai consumatori variazioni significative di tali tassi.

Inoltre, queste modifiche al regolamento Z creano un cuscinetto per i consumatori, concedendo loro tre giorni lavorativi per esaminare le offerte di prestito prima di doverle firmare. Tuttavia, esiste un linguaggio che dà al consumatore la possibilità di rinunciare a questo ritardo se il prestito è richiesto in modo più tempestivo.

Aumenti tariffari

In breve, le banche non possono più nascondere aumenti significativi dei tassi incorporati nei prestiti mentre ti spingono a firmare sulla linea tratteggiata prima di leggere o comprendere a fondo il tuo mutuo.

Queste pratiche, onnipresenti all'inizio degli anni 2000, hanno portato a migliaia di mutui tossici che hanno agito come bombe a orologeria quando i tassi di interesse sono aumentati. Tali azioni hanno portato a una recessione mondiale i cui effetti si fanno sentire ancora oggi.

The Credit Card Accountability Responsibility and Disclosure Act (CARD) del 2009

Il CARD Act è stato convertito in legge dal presidente Barack Obama per attuare una riforma globale delle carte di credito. Ha codificato in legge in attesa di modifiche al regolamento Z da parte della Federal Reserve. Il regolamento Z è stato quindi modificato ed è stata creata la Carta dei diritti dei titolari di carte di credito.

Le società di carte di credito ora sono tenute a concederti 21 giorni per pagare la fattura dal momento in cui viene spedita. Non possono modificare le date di pagamento su base mensile o indurti a perdere un pagamento facendo in modo che la data di fatturazione cada nel fine settimana o a metà giornata.

Inoltre, gli emittenti di carte di credito non possono più modificare i termini del contratto entro un anno dalla firma. Inoltre, devono darti un preavviso di 45 giorni se intendono apportare una modifica.

Uno dei più grandi cambiamenti apportati è il modo in cui i pagamenti vengono applicati all'importo dovuto. Alcune carte di credito hanno tassi di interesse diversi a seconda di come il denaro è stato preso in prestito. Un anticipo in contanti, ad esempio, di solito comporta una tariffa più alta di un acquisto.

Le banche applicavano i pagamenti da te effettuati all'importo di denaro con il tasso di interesse più basso, assicurandosi che maturassero più interessi nel processo. Il CARD Act stabilisce che le banche devono ora applicare i tuoi pagamenti all'importo con il tasso più alto, consentendoti di pagare prima quell'importo.

Più protezioni ai sensi del CARD Act

Il CARD Act protegge anche i consumatori con un credito non perfetto limitando l'importo delle commissioni sulle carte di credito che possono essere addebitate per le carte a basso saldo. In particolare, vieta alle aziende di addebitare commissioni che superano il 25% dei limiti della tua carta di credito.

Il Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) ha utilizzato questo emendamento per multare e ordinare la restituzione ai "fee harvesters" che addebitano commissioni anticipate oltraggiose su carte di credito con limiti bassi.

Tattiche di marketing aggressive

Infine, il CARD ACT si muove per proteggere i giovani da pratiche di marketing aggressive. Vieta loro di regalare oggetti come pizza o magliette in occasione di eventi sponsorizzati dal college se si iscrivono a carte di credito.

Non possono spedire offerte a persone di età inferiore ai 21 anni a meno che quella persona non scelga di consentirlo e la legge elimina il marketing eccessivo. L'inasprimento delle restrizioni sulle carte di credito per i giovani adulti aiuta a tenerli lontani dai guai prima che comprendano veramente le implicazioni delle loro azioni.

Ricorda, l'obiettivo principale del Truth in Lending Act è la trasparenza. Queste leggi non sono progettate per dire ai prestatori a chi possono prestare denaro o quale dovrebbe essere un tasso di interesse.

Tuttavia, sono qui per assicurarsi che tu sappia cosa ti viene venduto. I prestiti sono prodotti ed è tuo diritto capire cosa stai acquistando. Il pane ha una data di scadenza per lo stesso motivo:per tenerti informato e per tenerti al sicuro.

The Dodd-Frank Wall Street Reform &Consumer Protection Act del 2010 ( Legge Dodd-Frank)

Tra le molte delle protezioni concesse da Dodd-Frank c'era la creazione del CFPB. Questa agenzia è stata creata per proteggere i consumatori e controllare banche, cooperative di credito, società di mutui e altri istituti finanziari.

È stato creato in risposta diretta allo scoppio della bolla immobiliare e alla recessione che ne è seguita. I legislatori, riconoscendo una lacuna dall'abrogazione di leggi come Glass Steagall, hanno accusato l'agenzia di far rispettare il TILA e le disposizioni delle regole ai sensi del regolamento Z.

Ufficio per la protezione finanziaria dei consumatori

Il CFPB è progettato per consolidare il ruolo di diversi organi federali, tra cui la Federal Trade Commission, il Dipartimento per l'edilizia abitativa e lo sviluppo urbano e altri.

Regola i prodotti finanziari di diversi settori e le leggi emanate ai sensi del Truth in Lending Act ora rientrano nella sua competenza. Hanno apportato molte modifiche alle regole all'interno del regolamento Z per implementare le nuove leggi emanate dal Dodd-Frank Act.

Questi includono regole che obbligano le banche a determinare in buona fede la capacità di un cliente di estinguere un prestito. Uno dei problemi principali durante la crisi immobiliare è stato che le banche sostenevano la vendita di alloggi in case che superavano il budget dell'acquirente.

Questa regola ora impone alle banche l'onere di non venderti un prestito che non puoi permetterti. Il CFPB non sta solo implementando nuove regole, ma sta anche reinterpretando quelle che sono già nei libri.

L'eredità della verità nell'atto di prestito

È impossibile rivedere in modo completo tutti i cambiamenti e i progressi che il TILA ha attraversato nel corso dei decenni.

Quella che era iniziata come una legge per stabilire linee guida per i termini di prestito si è trasformata in qualcosa di molto più ampio e onnicomprensivo. Il sito Web di CFPB è ricco di strumenti, risorse e dati per aiutarti a comprendere appieno i tuoi diritti e la legge.

Più utile, tuttavia, è la definizione di uno dei loro principi fondamentali, che le istituzioni finanziarie adottino un linguaggio semplice nei loro scritti. Ciò significa che tutte le comunicazioni sono progettate per consentirti di comprendere ciò che stai leggendo.

Pensieri finali

Il CFPB garantisce che le sue pubblicazioni siano accessibili al pubblico in entrambe le sedi e per iscritto. Mentre molte organizzazioni governative possono sembrare murate, il CFPB sembra coinvolgere attivamente il pubblico e valorizzare il loro contributo.

Al giorno d'oggi può sembrare che la controversia derivi da ogni agenzia governativa, ma il CFPB sembra essere dalla parte della gente.

Approfitta delle risorse del CFPB e del resto dei vantaggi forniti da TILA e dai suoi successori per assicurarti di comprendere appieno le implicazioni di qualsiasi prodotto e servizio finanziario a cui potresti essere interessato. In questo modo, puoi risparmiarti un sacco di mal di testa, e potenzialmente, denaro a lungo termine.