Gli enti di beneficenza prendono denaro digitale ora e i rischi che ne derivano

Molte grandi associazioni di beneficenza, pur essendo incaricato di accettare e gestire fondi a beneficio del pubblico, accettano bitcoin e altre criptovalute, forme volatili di denaro digitale, come donazioni.

Prendere, Per esempio, la Fondazione Comunitaria della Silicon Valley, uno dei più grandi enti di beneficenza del paese. Secondo il suo bilancio annuale, deteneva un terzo dei suoi 13,5 miliardi di dollari di investimenti, quasi 4,5 miliardi di dollari, in risorse digitali.

In qualità di esperti nelle questioni fiscali e finanziarie che gli enti di beneficenza affrontano, abbiamo dedicato molto tempo a esaminare cosa ha spinto le organizzazioni non profit a dilettarsi con le valute digitali in primo luogo e cosa potrebbe andare storto di conseguenza.

Giuntura volatile

Sebbene la Silicon Valley Community Foundation detenga probabilmente più criptovaluta di qualsiasi altro ente di beneficenza, non è unico. Fedeltà di beneficenza, il primo ente di beneficenza degli Stati Uniti in termini di donazioni che accumula annualmente, ha affermato che la moneta digitale è stata la sua categoria in più rapida crescita nel 2017.

Anche gli enti di beneficenza più piccoli accettano donazioni in bitcoin, così come i nuovi enti di beneficenza focalizzati esclusivamente sulla criptovaluta. La donazione di denaro digitale è aumentata nel 2017 proprio mentre il mercato di questi nuovi asset è esploso.

Bitcoin, la criptovaluta più comune, è aumentato di 1, 318% contro il dollaro USA nel 2017.

XRP, il secondo tipo di moneta digitale più popolare, guadagnato 36, 018 per cento nel corso dell'anno.

Questi guadagni hanno lasciato il posto a enormi perdite nei primi otto mesi del 2018, quando le valute digitali sono crollate più bruscamente del crollo delle dot-com nei primi anni 2000.

Alcuni enti di beneficenza che hanno ricevuto massicce donazioni di criptovaluta nel 2017 potrebbero non essere stati in grado di convertirli in denaro normale prima di perdere gran parte del loro valore l'anno successivo. Fondazione della comunità della Silicon Valley, Per esempio, rivelato nella sua relazione di revisione 2017 che per oltre il 45 percento delle sue attività di investimento, le restrizioni impedirebbero loro di essere convertiti in denaro in qualsiasi momento nel 2018.

Il fatto che gli enti di beneficenza divulghino i propri dati finanziari solo una volta all'anno significa che l'entità della loro ricchezza a rischio, al momento, è sconosciuto.

Beni apprezzati

Perché gli enti di beneficenza dovrebbero accettare denaro digitale in primo luogo? La risposta ha a che fare con i cambiamenti nella filantropia negli ultimi anni.

Una quota crescente di donazioni di beneficenza proviene da un piccolo gruppo di donatori estremamente ricchi poiché la percentuale di americani che donano alle organizzazioni non profit diminuisce.

E i mega-donatori non sempre danno soldi agli enti di beneficenza. Anziché, trasmettono beni, come azioni, obbligazioni e bitcoin. Questo approccio al dare li avvantaggia in due modi. Per vedere perché, aiuta a capire come funzionano queste transazioni.

Supponiamo che una coppia benestante dia azioni di una società che hanno acquistato a $ 1 per azione. Questo è stato un investimento così buono che quelle azioni ora valgono $ 1, 000 ciascuno. Al momento della donazione, la coppia ottiene $ 1, 000 di detrazione sulla dichiarazione dei redditi di quell'anno con un altro bonus:non dover mai pagare le tasse sul guadagno di $ 999 nel valore di quelle azioni donate come reddito. Quel $ 1, 000 può quindi compensare l'imposta sul reddito su $ 1, 000 di salario. Se la coppia avesse venduto le azioni e donato lo stesso $ 1, 000, però, la donazione si limiterebbe a compensare il guadagno derivante dalla vendita delle azioni.

Questa opportunità significa che molti americani facoltosi traggono vantaggio dalla donazione di beni che sono diventati più preziosi nel tempo piuttosto che semplicemente donare denaro.

Considera come i massimi dirigenti di Facebook hanno sostenuto le cause.

In quanto società che non ha pagato dividendi, la ricchezza accumulata dai maggiori azionisti di Facebook è detenuta sotto forma di azioni che hanno acquisito valore nel tempo.

Non dovrebbe essere uno shock, poi, che i leader dell'azienda come il CEO Mark Zuckerberg e il Chief Operating Officer Sheryl Sandberg hanno cercato di donare alcune delle loro azioni di Facebook in beneficenza piuttosto che dare denaro.

Zuckerberg e sua moglie Priscilla Chan hanno donato azioni di Facebook per un valore di oltre 1,75 miliardi di dollari a un fondo consigliato da un donatore, essenzialmente un conto di risparmio caritativo che su larga scala opera come una fondazione senza dover seguire le regole che le fondazioni devono osservare, presso la Silicon Valley Community Foundation dal 2010. La coppia ha donato altri quasi $ 2 miliardi di azioni Facebook a una fondazione associata alla loro iniziativa Chan Zuckerberg nel 2017.

Da parte sua, Sheryl Sandberg ha donato oltre $ 100 milioni in azioni Facebook sia nel 2016 che nel 2017.

I principali azionisti di Facebook non sono affatto gli unici a utilizzare questa strategia. GoPro, I dirigenti di Apple e Microsoft hanno anche trasferito enormi quantità delle loro azioni in conti di beneficenza.

La voglia di donare denaro digitale, soprattutto una volta che l'aumento meteorico del valore di bitcoin e asset simili ha creato l'opportunità per gli investitori di raccogliere enormi potenziali agevolazioni fiscali di beneficenza, era solo naturale.

Intermediari di beneficenza

Le organizzazioni non profit che ottengono queste donazioni, nel frattempo, hanno bisogno di soldi che possono spendere per gli stipendi, affitto e altre spese.

E alcune attività finanziarie sono difficili da accettare per gli enti di beneficenza e trasformarle in denaro normale. La tua banca del cibo locale, ad esempio, potrebbe non sapere cosa fare con una partecipazione in un fondo di private equity o nella criptovaluta Ethereum se il tuo vicino ricco gli ha fatto una donazione in uno di quei modi invece di scrivere un assegno o usare la sua carta di credito. Ciò ha portato alla nascita di un nuovo tipo di intermediario con competenze specializzate.

Fidelity Charitable ha ottenuto il 61 percento delle sue donazioni in beni diversi dal denaro nel 2017. Altri importanti sponsor di fondi consigliati da donatori hanno visto un risultato simile. Schwab Charitable ha ottenuto oltre il 70% delle donazioni del 2017 in beni non monetari. Nell'ultimo mese dell'anno, quella cifra era dell'80 percento per Vanguard Charitable.

Questi enti di beneficenza in rapida crescita portano un'abilità chiave:raccogliere guadagni in conto capitale. Questo è, accettano donazioni agevolate dalle tasse, aggrappati a quella ricchezza, e, nella maggior parte dei casi, trasferire il denaro derivato da tali beni agli enti di beneficenza prescelti dal donatore quando il donatore lo richiede.

Fedeltà, infatti, pubblicizza la sua capacità di accettare interessi commerciali detenuti da privati ​​e altri beni che non sono quotati in borsa. Schwab rileva allo stesso modo la sua capacità di convertire cose come partecipazioni in società private, belle arti e bitcoin.

La Silicon Valley Community Foundation è emblematica di questo fenomeno che prende piede nelle organizzazioni di beneficenza più tradizionali. Ha iniziato a commercializzarsi come repository per asset complessi come le azioni detenute nelle società prima che diventino pubbliche e le valute digitali.

Le conseguenze

Per essere sicuro, non c'è nulla di improprio in queste pratiche. Dare beni di investimento è diventato gradualmente comune dopo che il codice fiscale ha stabilito il trattamento favorevole delle donazioni alle organizzazioni di beneficenza nel 1917. La crescita nel dare denaro digitale può essere ricondotta alla sentenza dell'IRS nel 2014 secondo cui il governo lo vede come una forma di investimento immobiliare.

Però, molti di questi asset sono estremamente volatili. Come hanno dimostrato le fasi rialziste del 2017 e le flessioni del 2018, il valore del denaro digitale è soggetto a grandi cambiamenti. Questo può essere un problema quando i donatori regalano beni poco prima che il loro valore crolli, o un vantaggio quando quei doni precedono un forte aumento.

In entrambi i casi, i donatori facoltosi ottengono detrazioni fiscali. E quando i regali precedono i crash, può prelevare più entrate fiscali dalle casse del governo di quanto gli enti di beneficenza ottengano dalle loro.