Wall Street può uccidere le criptovalute:ecco come

Gli aspiranti alla criptovaluta vogliono credere che Wall Street sia solo un altro investitore desideroso, pronto a pompare denaro nel mercato giovane e godere degli stessi ritorni che i trader al dettaglio hanno visto ogni volta che il valore della criptovaluta è salito alle stelle. Ma quella proiezione manca il bersaglio in due modi:primo, Wall Street è già al collo nel mercato delle criptovalute; e secondo, l'ultima cosa che Wall Street intende fare è pompare il mercato precario con il proprio capitale.

La finanza istituzionale ha avuto molte opportunità di fare soldi nello spazio delle criptovalute. Ma, man mano che la sua influenza si diffonde, il mercato delle criptovalute si sta trasformando in qualcosa di nuovo. Sia intenzionalmente (o come sottoprodotto dei propri difetti), Wall Street potrebbe lentamente uccidere la criptovaluta.

In che modo Wall Street potrebbe uccidere la criptovaluta?

La risposta breve è l'ipotesi. In breve, l'ipotesi è quando un'impresa che possiede azioni di una società firma tali azioni a un prestatore come garanzia. Per esempio, supponiamo che il Fondo A abbia bisogno di 100 milioni di dollari. Il broker B accetta di prestare al Fondo A il denaro in cambio di 100 milioni di dollari dei titoli che possiede (il Fondo A). Questo tipo di transazione è indicato come ipoteca. La reipoteca si verifica quando il Broker B riutilizza i beni che ha ottenuto dal Fondo A come garanzia per le proprie operazioni commerciali. Nel mondo finanziario tradizionale, questo è facile da fare per alcuni motivi.

Il primo è che le azioni non vengono regolate fisicamente. Piuttosto, sono scritti come certificati di proprietà. Questo rende facile passarli come un "IOU". Un altro motivo è che le leggi contabili e fiscali consentono di attribuire lo stesso bene a soggetti diversi (a patto che ciascuno registri un diverso importo del debito nei propri bilanci). Sebbene il rischio di controparte aumenti in modo significativo con un sistema come questo, è necessario concedere maggiore flessibilità a banche e broker.

Perché questo è importante per le criptovalute?

Ora, considera che, sebbene molte delle principali criptovalute affermino di fare affidamento su un sistema hard-coded proof-of-work (PoW) o proof-of-stake (PoS), sono effettivamente scambiati su borse centralizzate. Se un bitcoin dovesse essere reimposto sei volte come broker e scambi di debiti commerciali e garanzie, chi può richiedere la custodia in caso di necessità? Chi possiede effettivamente la criptovaluta alla fine della giornata se più parti conoscono la chiave privata (o se nessuno la conosce)? Considera che gli appassionati di criptovaluta vivono secondo questo mantra:"Se non possiedi la tua chiave privata, non possiedi i tuoi bitcoin."

Se un broker fallisce e qualcuno deve pagare, o se si verifica un hard fork e qualcuno ha bisogno di votare con la sua "stake, ' non è chiaro chi possieda effettivamente il bitcoin perché, a questo punto, la catena collaterale è così lunga. Indipendentemente, questo complesso modello di proprietà transitoria semplicemente non funziona quando si tratta di risorse basate su libri mastri perché può comportare che più parti si aspettino una remunerazione contemporaneamente. La possibilità di un crollo in questo scenario potrebbe essere devastante.

Come Wall Street potrebbe rendere Bitcoin più stabile

Nel passato, bitcoin è stato scambiato esclusivamente su borse valori. Ciò significava che gli utenti potevano solo acquistare o vendere; non c'era modo di shortare bitcoin e non c'erano futures o derivati ​​basati sulla criptovaluta. Tutti gli acquisti sono stati regolati in bitcoin; chiunque abbia acquistato una moneta l'ha effettivamente rimossa dal mercato. L'offerta limitata e la natura deflazionistica di Bitcoin hanno reso facile l'aumento esponenziale del prezzo, poiché più persone acquistavano e meno persone vendevano perché si aspettavano maggiori rendimenti quanto più a lungo mantenevano la valuta.

Ciò ha naturalmente contribuito alla volatilità perché il mercato era direttamente esposto alle forze della domanda e dell'offerta. La paura di massa di perdere l'occasione potrebbe far impennare il prezzo del bitcoin, mentre la stessa paura potrebbe riportarlo giù altrettanto rapidamente. L'introduzione da parte di Wall Street dei futures bitcoin ai propri broker e scambi ha ridotto significativamente la volatilità, semplicemente perché i futures consentono alle persone di speculare sul lato negativo e positivo di bitcoin.

Questo bilancia il mercato e rende altrettanto redditizio sopprimere bitcoin quanto pomparlo. Inoltre, con strumenti che imitano semplicemente il prezzo del bitcoin e non sono criptovalute stesse, il fattore domanda e offerta è meno rilevante. I picchi e le oscillazioni di Bitcoin diventano molto meno pronunciati. I robot di trading ad alta frequenza ora popolano anche i mercati delle criptovalute, che riduce ulteriormente la loro instabilità un tempo impressionante. I programmi di bot sofisticati come quelli impiegati da Wall Street possono ancora essere estremamente redditizi in ambienti a bassa volatilità. La volatilità è parte del motivo per cui bitcoin è così popolare e redditizio per il trader medio, e senza di essa il bene non ha davvero alcun valore fondamentale o unico per le masse.

Perché gli investitori vogliono un ETF Bitcoin?

La Futures Industry Association (FIA) è una potente entità commerciale finanziaria con influenza nel mercato tradizionale di tutto il mondo. Composto da stanze di compensazione, scambi, imprese commerciali, e altre parti interessate del settore finanziario globale, la FIA potrebbe essere alla base dei ritardi e dei rifiuti consecutivi dei molti bitcoin exchange-traded fund (ETF) che sono stati proposti negli ultimi anni.

Un ETF Bitcoin rappresenta il vero sogno per gli appassionati di criptovalute per due motivi principali:primo, Gli ETF sono regolati in un'attività sottostante; e secondo, sono collegati al mercato finanziario tradizionale tramite broker. Con un ETF, bitcoin diventerebbe più accessibile agli investitori al dettaglio che non hanno ancora la pazienza o i mezzi per acquistare bitcoin sugli scambi di criptovaluta o gestire un portafoglio blockchain. In poche parole, è l'ingrediente segreto per l'adozione di massa.

Gli ETF Bitcoin di diverse aziende sono stati completamente negati, inclusi i primi investitori in bitcoin Cameron Winklevoss e Tyler Winklevoss, così come quelli di GraniteShares, direzione, ProShares, VanEck, e altri. È difficile non vedere gli ultimi rifiuti come un indicatore più grande del fatto che Wall Street potrebbe volere che la criptovaluta muoia prima che entri nel suo periodo di massimo splendore. Anche se ci sono strade per il profitto nelle criptovalute, Wall Street non può ignorare la significativa minaccia rappresentata dal mercato delle criptovalute e dalle sue grandi ambizioni.