Trading di futures su Bitcoin

I futures Bitcoin sono un tipo di contratto derivato. Ti consentono di acquistare Bitcoin oggi ma di riceverlo in un momento predeterminato in futuro.

Potresti firmare un contratto per ricevere un Bitcoin per $ 100, 000 il prossimo luglio. Se il prezzo di Bitcoin è superiore a $ 100, 000 verranno il prossimo luglio, più eventuali commissioni per effettuare lo scambio, puoi vendere quel Bitcoin per un profitto. Se Bitcoin è inferiore a $ 100, 000, avrai perso soldi sul tuo commercio.

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Perché negoziare futures su Bitcoin?

Ci sono due ragioni principali per cui le persone scambiano futures su Bitcoin.

Il primo è noto come "copertura". Se hai davvero bisogno di Bitcoin in un anno per rimborsare un grosso prestito, dire, potresti non volerti preoccupare delle fluttuazioni dei prezzi. Potrebbe essere più facile acquistare quel Bitcoin a un prezzo garantito oggi in modo da poter rimborsare il prestito. Questo potrebbe impedirti di realizzare un profitto leggermente maggiore se Bitcoin supera il prezzo del tuo contratto, ma può essere utile bloccare il prezzo in anticipo.

Al di fuori del mercato Bitcoin, l'utilizzo dei futures come strumento di copertura è molto popolare tra gli agricoltori, che possono ottenere un prezzo garantito per i loro raccolti e possono ignorare le fluttuazioni dei prezzi. Ci sono migliaia di contratti future sui mercati azionari moderni, diversi come le cipolle, semi di cacao, e argento.

La seconda ragione per scambiare futures su Bitcoin è pura speculazione. È possibile guadagnare molti soldi scommettendo che il prezzo del contratto futures è sottovalutato. Se Bitcoin comprime fino a $ 200, 000 invece di $ 100, 000 a cui l'hai comprato nel tuo contratto futures, sarai in grado di trarre profitto vendendo quel Bitcoin al doppio del prezzo poco dopo la scadenza del contratto. Avresti, effettivamente, comprato quel Bitcoin con uno sconto.

Il mercato dei futures Bitcoin è molto popolare perché puoi giocare con più soldi di quelli che hai. I futures sono uno strumento finanziario con leva finanziaria, il che significa che puoi piazzare scommesse speculative più grandi. Non è necessario versare il 100% dell'intero valore del contratto per effettuare una negoziazione di futures; i broker richiedono solo conti a margine iniziale. Queste commissioni variano da broker a broker, e sulla dimensione del commercio.

Il trading con leva aiuta a spiegare perché, secondo CoinMarketCap, L'exchange di criptovalute Binance ha elaborato $ 79 miliardi di operazioni in derivati ​​nell'ultimo giorno (al momento della stesura di questo documento) rispetto a $ 25 miliardi di operazioni spot, semplici ordini di acquisto e vendita. Il trading a margine rende i futures molto più rischiosi, tuttavia, come se il mercato si muovesse contro di te, il broker potrebbe chiederti di versare più soldi per finanziare il tuo commercio, e liquida la tua posizione se non puoi pagare il conto.

I futures su bitcoin non sono l'unico tipo di contratto future su criptovalute; teoricamente, puoi crearne uno per qualsiasi moneta. Binance, il più grande scambio, offre undici contratti futures per nove criptovalute:Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Moneta Binance, A pois, XRP, Cardano, collegamento a catena, e Bitcoin Cash.

Diversi tipi di futures Bitcoin

I futures Bitcoin sono un prodotto abbastanza standardizzato, tuttavia il mondo della finanza decentralizzata offre ai trader spazio per diverse opzioni.

La prima grande differenza è nella data di scadenza del contratto. I future possono scadere, o maturo, in date diverse. I giorni comuni di maturazione del contratto sono mensili, trimestrale, e annualmente. Un paio di scambi, soprattutto Binance e BitMEX, offrono anche qualcosa chiamato contratto "perpetuo", che non ha una data di scadenza e può essere conservata per sempre, teoricamente, fintanto che il trader non viene liquidato. I contratti futures perpetui sono un modo per mantenere a lungo una posizione con leva finanziaria. Rendono esplicita una regola non scritta nel commercio di derivati:la maggior parte dei contratti futures sono creati per scopi speculativi, non per copertura, e sono semplicemente un modo di fare trading sulla leva finanziaria.

La seconda grande differenza tra i contratti future su Bitcoin è se vengono consegnati fisicamente o meno. In altre parole, alla scadenza del contratto future, riceverai Bitcoin ("consegnato fisicamente") o un equivalente in contanti? La maggior parte degli scambi di criptovalute condurrà contratti in Bitcoin, ma altri, come il Chicago Mercantile Exchange, pagherà in contanti.

E gli altri contratti derivati?

Un contratto derivato è un veicolo di investimento che rappresenta un'attività sottostante. Stai facendo trading su uno scambio. I futures sono tutt'altro che l'unico prodotto derivato. I più simili sono gli swap, avanti e opzioni. Nella stessa criptovaluta, esistono decine di “derivati” di monete, ma questi tendono a riferirsi ad asset sintetici che rappresentano un altro asset, come una criptovaluta ancorata al valore del dollaro USA o un token Ethereum che rappresenta Bitcoin.

Lasciando da parte per ora contratti derivati ​​su criptovalute più complicati e innovativi, i contratti di opzioni sono il concorrente più vicino ai futures Bitcoin. La differenza tra i futures Bitcoin e i contratti di opzioni Bitcoin è che con i futures, voi avere per acquistare il Bitcoin alla scadenza del contratto. Con le opzioni Bitcoin, Puoi prenderlo o lasciarlo. Questo ti consente di abbandonare il commercio se non vuoi più acquistare quel Bitcoin; ha senso farlo se tu, dire, rischia di perdere denaro perché il prezzo di Bitcoin è diminuito piuttosto che aumentato.

I più grandi mercati dei futures Bitcoin

A partire da agosto, 2021, Binance è di gran lunga il più grande mercato dei futures Bitcoin. Ha scambiato $ 31 miliardi al momento della stesura di questo articolo. Il prossimo più grande è Bybit, che ha scambiato $ 8,81 miliardi, e OKEx, che ha scambiato $ 6,04 miliardi. Ricorda che queste cifre sono gonfiate perché i trader possono negoziare a margine, il che significa che possono prendere in prestito denaro per rafforzare il loro potere d'acquisto. L'offerta futura di Bitcoin di CME, di gran lunga il più regolamentato rispetto agli exchange cripto-nativi, è sceso al sesto posto.

I futures sulle criptovalute sono disponibili in Canada?

La legalità dei contratti future sulle criptovalute è una fonte costante di tensione in più giurisdizioni di trading. Ciò è spesso dovuto al fatto che le autorità di regolamentazione dei titoli considerano l'attività sottostante, come Bitcoin o una qualsiasi delle migliaia di altre criptovalute sul mercato, essere titoli. È anche perché le borse di solito devono essere autorizzate per consentire ai clienti di negoziare contratti derivati, e raramente lo sono.

L'Ontario Securities Commission ha lanciato una serie di accuse contro società di criptovaluta non registrate a maggio e giugno, 2021, dicendo che certi exchange come Poloniex, KuCoin, e ByBit non dovrebbe offrire contratti derivati ​​senza prima registrarsi, e ha detto che avrebbero preso ulteriori provvedimenti se non avessero avviato discussioni per registrarsi.

Ecco l'accusa dell'OSC contro KuCoin:"KuCoin è soggetto alla legge sui titoli dell'Ontario perché i prodotti di criptovaluta offerti sulla piattaforma KuCoin sono titoli e derivati. Tuttavia, KuCoin non ha rispettato i requisiti di registrazione e prospetto previsti dalla legge sui titoli dell'Ontario". Altri avvertimenti si leggono più o meno allo stesso modo. Grant Vingoe, il presidente e amministratore delegato dell'OSC, ha affermato in una dichiarazione che gli scambi di criptovalute non registrati "espongono gli investitori dell'Ontario a rischi significativi".

A seguito di queste accuse, molti scambi di criptovaluta hanno iniziato a ritirarsi dall'Ontario, o Canada, o almeno limitare l'offerta di derivati. Binance, il più grande scambio di criptovalute, taglia fuori completamente gli abitanti dell'Ontario, come ha fatto BitMEX, Kraken, Huobi e Crypto.com.

Ci sono veicoli regolamentati da cui scambiare futures. In Aprile, 2021, Gli ETF di Horizon hanno lanciato due ETF sui futures su Bitcoin, uno con una scadenza lunga e un altro con una breve. Sebbene questi non funzionino come i normali futures Bitcoin, gli ETF investono in futures Bitcoin per tuo conto, sono un modo per giocare sul mercato dei futures.

Futures Bitcoin:un caposaldo del mercato

Una cosa utile sui prezzi dei futures Bitcoin, e questo vale anche per le opzioni Bitcoin, è che sono un indicatore utile per capire dove il mercato pensa che Bitcoin andrà in futuro.

La maggior parte del trading di futures su Bitcoin è per scopi speculativi, e i trader vogliono realizzare un profitto, quindi il prezzo medio di un contratto che scade un anno quindi è una stima prudente del prezzo futuro di Bitcoin. Ovviamente, potresti anche sostenere che il prezzo di Bitcoin stesso è indicativo del prezzo futuro di Bitcoin, proprio come puoi sostenere che il valore attuale di un'azione è una proiezione dei guadagni futuri di un'azienda.

Anche le date di scadenza per i contratti futures e opzioni Bitcoin sono importanti perché tendono a raggrupparsi, generalmente l'ultimo venerdì di ogni mese. L'ultimo venerdì di luglio, 2021, Sono stati scambiati 58 miliardi di dollari di contratti Bitcoin, rispetto ai 51 miliardi di dollari del giorno precedente e ai 33 miliardi di dollari del venerdì precedente.

Altri grandi giorni di negoziazione coincidono con eventi di mercato. A fine luglio, 2021, $ 124 miliardi di contratti future su Bitcoin scambiati in un solo giorno dopo che Binance ha interrotto il trading a margine contro la sterlina, Dollaro australiano, e l'euro. Il giorno prima, Sono stati elaborati 34 miliardi di dollari di operazioni.

Sebbene le enormi scadenze dei futures Bitcoin possano essere in qualche modo prezzate, poiché i trader devono acquistare quel Bitcoin, è meno chiaro se i trader di opzioni Bitcoin acquisteranno il Bitcoin garantito nei loro contratti e lo scaricheranno sul mercato. Se lo fanno, questo può reintrodurre molti Bitcoin nel mercato. Alcuni analisti pensano che questo sia un male per il mercato, poiché aumenta il numero di Bitcoin in vendita. Altri pensano che questo abbia un prezzo e non abbia un effetto marcato sul prezzo di Bitcoin.