Quattro fattori che guidano il prezzo di Bitcoin

Il prezzo di Bitcoin è sceso a circa A$8, 000 negli ultimi giorni, dopo aver quasi raggiunto A $ 10, 000 nell'ultimo mese, e salendo oltre 1, 850% dal 2015. Tutto questo mostra quanto sia volatile la valuta, sollecitando la domanda, cosa porta a movimenti così grandi?

La nostra ricerca in corso rivela quattro fattori che influenzano il prezzo di Bitcoin. Questi includono il clamore mediatico e l'adozione da parte dei pari, incertezza politica e rischio (come l'elezione di Donald Trump o il voto per la Brexit), le mosse dei governi e delle autorità di regolamentazione, e la governance del Bitcoin stesso.

È probabilmente l'ultimo fattore che ha guidato l'ultimo calo del prezzo, poiché una proposta divisione Bitcoin (o "fork") non è riuscita a ottenere il supporto degli sviluppatori verso la fine della scorsa settimana. La divisione avrebbe raddoppiato il numero di monete in circolazione (come hanno fatto le precedenti divisioni) e aumentato la velocità delle transazioni.

1) Spiriti animali

Gli economisti hanno da tempo l'idea che i fattori psicologici influenzino le decisioni degli investitori. Questo è chiamato "spiriti animali" e si riferisce agli investitori che prendono decisioni basate sul comportamento di altri partecipanti al mercato e sulle proprie intuizioni, piuttosto che una dura analisi.

L'analisi del prezzo di Bitcoin mostra che la copertura mediatica positiva è uno dei principali fattori che guidano il prezzo.

La copertura mediatica positiva delle nuove tecnologie provoca un noto ciclo di hype:un picco di hype è seguito da un "fondo di disillusione".

Questo era più evidente nei primi giorni di Bitcoin, quando la stampa mainstream ha iniziato a riferire sulla nuova valuta e ha causato una serie di brevi picchi e crolli dei prezzi. Man mano che la copertura mediatica aumenta e vengono introdotti altri fattori, è più difficile distillare l'effetto dei soli media.

Qualcosa di simile accade quando le aziende di alto profilo diventano pubbliche, man mano che gli investitori "si accumulano" e il valore aumenta rapidamente da una base bassa. Pensa a un'azienda come Twitter, che ha visto un enorme "pop" del mercato azionario quando è diventato pubblico.

2) Rischio politico

Il rischio politico intorno alle valute nazionali può anche influenzare il prezzo di Bitcoin poiché le persone lo usano per proteggersi dai movimenti dei prezzi in una determinata valuta, oppure hanno bisogno di spostare rapidamente grandi quantità di valore fuori da un paese o una valuta.

La crisi economica in Grecia nel 2015 è stata seguita da segnalazioni di un aumento dell'acquisto di Bitcoin da parte di cittadini greci che desideravano proteggere la propria ricchezza. Questo non sembrava influenzare il prezzo di Bitcoin sui mercati globali, però, che è rimasto stabile tra A $ 300 e $ 400 per la maggior parte di quell'anno.

Ma il nervosismo per il referendum nazionale sull'uscita della Gran Bretagna dall'Unione Europea (Brexit) il 23 giugno 2016 ha portato a un aumento del prezzo del Bitcoin insieme a una diminuzione del valore della sterlina britannica.

La sterlina ha iniziato a precipitare intorno al 20 maggio 2016. Entro il 25 luglio era inferiore di oltre il 10% al valore pre-Brexit. Nello stesso periodo il prezzo di Bitcoin è aumentato di oltre il 65% (da £ 302 a £ 502).

L'elezione di Donald Trump a presidente degli Stati Uniti è stata seguita anche da due mesi di forti rialzi del prezzo del Bitcoin. Molti hanno attribuito questo all'incertezza dell'economia statunitense.

3) Mosse normative

I regolatori di tutto il mondo hanno dovuto adeguarsi all'ascesa di Bitcoin. devono decidere, ad esempio, come sarà trattato dal sistema fiscale, o se e quale regolamento si applica al suo utilizzo.

Due eventi in particolare evidenziano l'impatto che la normativa può avere sul prezzo.

L'annuncio che Bitcoin sarebbe stato considerato a corso legale in Giappone ha spinto il prezzo di Bitcoin in su del 2% in sole 24 ore, e ha aumentato il prezzo a livello globale del 160% per i prossimi due mesi.

La decisione della Cina di chiudere diversi scambi di Bitcoin e vietare le offerte iniziali di monete (una forma di crowdfunding spesso pagata con criptovalute) ha fatto precipitare il prezzo di Bitcoin del 29% in 24 ore.

4) La governance di Bitcoin

Sebbene Bitcoin sia una valuta decentralizzata, alcune decisioni su come funzionerà o si evolverà devono essere prese di volta in volta. Questi hanno anche un impatto sul prezzo.

Il software utilizzato per verificare le transazioni Bitcoin è creato dagli sviluppatori ed è gestito dai minatori (le persone della rete globale che verificano le transazioni Bitcoin).

Per modificare il software utilizzato per estrarre e autenticare le transazioni, gli sviluppatori hanno bisogno che più del 50% della rete globale di minatori sia d'accordo con tale cambiamento. Quando ottengono quel supporto possono creare un "fork".

Il 1 agosto 2017 Bitcoin ha subito un "hard fork". Una nuova criptovaluta - Bitcoin cash - è stata creata e data a tutti coloro che possedevano Bitcoin. Il software per contanti Bitcoin può elaborare 30 transazioni al secondo, quattro volte più di Bitcoin.

Non molti investitori in Bitcoin sono programmatori, però, o sapeva cosa avrebbe comportato la forchetta. C'è stato un periodo di incertezza prima del fork, e successivamente un periodo di rapido aumento dei prezzi.

Da allora c'è stata un'altra fork:creare Bitcoin gold.

Il tentativo di un terzo fork è stato quello che non è riuscito a ottenere supporto la scorsa settimana. Questa sembra essere la causa della correzione del prezzo di Bitcoin alla fine della scorsa settimana (nel momento in cui scriviamo il prezzo è sceso di quasi il 20% da un picco di A$9, 925 l'8 novembre). Però, il prezzo del denaro Bitcoin è aumentato contemporaneamente da A $ 818 a A $ 1, 850.

Sebbene possiamo indicare che questi quattro fattori influenzano il prezzo di Bitcoin durante la sua breve vita, è una tecnologia volatile e sperimentale, ed è ancora in fase di sviluppo.

A lungo termine è probabile che ottenga l'accettazione tra gli investitori per altri motivi. Ad esempio, è deflazionistico - perché c'è un'offerta limitata sia nel numero totale di Bitcoin che possono essere creati sia nella velocità con cui possono essere creati, il potere d'acquisto di Bitcoin aumenterà nel tempo.

Questo differisce significativamente dalle valute come il dollaro australiano. Se conservi le valute nazionali sotto il tuo letto, lo faranno, col tempo, diventare inutile.

Per altri investitori, la volatilità di Bitcoin crea un buon ambiente di trading (ad esempio, molti movimenti di prezzo offrono l'opportunità di fare soldi comprando o vendendo). Puoi vederlo nel confronto sopra con l'oro.

Bitcoin può anche essere un investimento a lungo termine perché non è regolamentato nell'offerta e ha alcuni enormi vantaggi rispetto ad alcune valute nazionali:è globale, svincolato dall'offerta di valuta da parte delle banche centrali, facilmente trasferibile oltre confine, e non risente dei notevoli costi di transazione e amministrazione pagati alle banche, mercati valutari e operatori finanziari.

Essendo un mercato relativamente nuovo, però, senza alcun meccanismo matematico per prevedere come agirà in futuro, è davvero un caso di attenzione dell'acquirente. Il nostro unico consiglio sarebbe:non investire più di quanto puoi permetterti di perdere.