Pro e contro dei fondi che affondano

Fondi che affondano sono comunemente usati dalle aziende per mettere da parte abbastanza soldi per pagare le obbligazioni che hanno emesso. Questo tipo di fondo porta con sé alcuni vantaggi e svantaggi per gli investitori. Ecco alcuni dei pro e dei contro dell'affondamento dei fondi.

Professionisti

L'idea alla base di un fondo di ammortamento è che le aziende stanno cercando di affrontare il loro debito in anticipo. Invece di aspettare che scadano tutte le obbligazioni emesse, metteranno da parte una certa somma di denaro nel fondo di ammortamento ogni anno. Useranno parte del denaro del fondo di ammortamento per acquistare alcune obbligazioni in anticipo.

In qualità di investitore, è bene sapere che la società sarà in grado di far fronte al proprio debito. Non vuoi essere un detentore di obbligazioni in una società che non può permettersi di rimborsare le obbligazioni che ha emesso. Se questo è il caso, potresti non essere in grado di recuperare il tuo investimento iniziale nella società.

Agli investitori piace vedere affondare i fondi nelle società in cui stanno pianificando di investire. Ciò fornisce un po' di tranquillità agli investitori perché sanno che la società non andrà sotto in qualunque momento presto. Quando un'azienda lascia che il suo debito sfugga al controllo, comincia a diventare un investimento molto meno attraente. Nessuno vuole mettere soldi in un'azienda che sembra correre il rischio di diventare insolvente nel prossimo futuro.

Contro

Il fondo di ammortamento offre anche alcuni svantaggi anche per gli investitori. Quando una società utilizza un fondo di ammortamento, useranno periodicamente il denaro per acquistare anticipatamente alcune obbligazioni. Se sei un investitore che possiede una delle obbligazioni che si sta acquistando, significa che rinuncerai al pagamento degli interessi.

Un altro problema con questo tipo di fondo è che la società ha il diritto di acquistare le obbligazioni a sconto. Il più delle volte, possono acquistare le obbligazioni al valore nominale. Molte volte, le aziende aspetteranno che i tassi di interesse scendano in modo che i valori delle obbligazioni aumentino. A quel punto, acquisteranno diverse obbligazioni al valore nominale che sarebbe effettivamente inferiore a quello che dovrebbero pagare per loro sul mercato.

Se sei un detentore di obbligazioni in questa situazione, potenzialmente dovrai perdere denaro. Se avessi venduto la tua obbligazione sul mercato secondario poco prima che fosse acquistata dalla società, avresti potuto ottenere un profitto maggiore.

Questa situazione crea molta incertezza per gli investitori. Non sai mai veramente quando le tue obbligazioni verranno riacquistate dalla società e il tuo investimento terminerà. A causa di ciò, a volte può essere difficile giustificare l'investimento in queste obbligazioni.