Che cos'è un evento Cigno nero?

Un evento da cigno nero, una frase comunemente usata nel mondo della finanzaPanoramica sulla finanza aziendaleLa finanza aziendale si occupa della struttura del capitale di una società, compreso il suo finanziamento e le azioni che la direzione intraprende per aumentare il valore di, è un evento o un avvenimento estremamente negativo che è incredibilmente difficile da prevedere. In altre parole, gli eventi del cigno nero sono eventi inaspettati e inconoscibili. Il termine è stato reso popolare dall'ex trader di Wall Street Nassim Nicholas Taleb, che ha scritto del concetto nel suo libro del 2001 Fooled by Randomness.

Attributi degli eventi del cigno nero

Taleb ha delineato i tre attributi che definiscono un evento del cigno nero:

1. Un evento imprevedibile.
2. Un evento di cigno nero ha conseguenze gravi e diffuse Analisi dello scenario L'analisi dello scenario è un processo di esame e valutazione di possibili eventi o scenari che potrebbero verificarsi in futuro e di previsione.
3. Dopo il verificarsi di un evento del cigno nero, le persone razionalizzeranno l'evento come prevedibile (noto come bias del senno di poi).

Esempio di un evento Cigno nero

Per esempio, l'imposizione di una tariffa su acciaio e alluminio da parte del Presidente degli Stati Uniti può essere considerata un evento da cigno nero. Aziende che esportano acciaio e alluminio negli Stati Uniti, vale a dire quelli situati in Canada, Messico, e Brasile, non si aspettavano un simile annuncio da parte del presidente degli Stati Uniti.

Capire il Cigno Nero

Sebbene gli eventi del cigno nero sembrino avere una connotazione negativa, il concetto non si applica solo agli eventi negativi. Se l'evento è positivo o negativo dipende dalla prospettiva dell'individuo.

Per esempio, una giornata disastrosa in borsaMercato azionarioIl mercato azionario si riferisce ai mercati pubblici che esistono per l'emissione, acquisto e vendita di azioni negoziate in borsa o over-the-counter. Azioni, noto anche come azioni, rappresentare la proprietà frazionata in una società può essere visto come un evento positivo per un investitore con posizioni corte aggressivePosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni long e short rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (quando lungo) o scenderà (quando corto). Nella compravendita di beni, un investitore può assumere due tipi di posizioni:lunghe e corte. Un investitore può acquistare un asset (andando long), o venderlo (andando short). ma un evento negativo per un investitore che ha acquistato pesantemente nel mercato.

Esempi di vita reale

Attraverso la storia, ci sono stati diversi eventi notevoli del cigno nero. Ecco cinque importanti personaggi del mondo della finanza:

1. La crisi finanziaria asiatica del 1997

La crisi finanziaria asiatica del 1997 è stata una serie di svalutazioni valutarie che si sono diffuse in diversi mercati asiatici, a partire da quando la Thailandia ha svincolato il baht dal dollaro USA. A seguito della crisi che ne seguì, Le valute asiatiche sono scese fino al 38% e le azioni internazionali sono diminuite di quasi il 60%.

2. Il crollo "Dotcom"

A causa della rapida crescita dell'utilizzo di Internet negli anni '80 e '90, sono state lanciate molte società Internet. Però, molte di queste aziende sono fallite dopo un po' di tempo. Inoltre, molti di quelli che hanno avuto successo sono stati gravemente sopravvalutati. Dal 2000 al 2002, diverse società Internet si sono bloccate, con conseguenti perdite significative per gli investitori. Il crollo delle dotcom ha spazzato via quasi un trilione di dollari di valore delle azioni. Il NASDAQ Composite ha perso il 78% del suo valore nel crollo delle dotcom.

3. Attacchi dell'11 settembre

L'attacco alle Torri Gemelle del World Trade Center di New York ha provocato la chiusura del NYSE e del NASDAQ la mattina dell'11 settembre. 2001. Le azioni sono crollate durante la prima settimana di negoziazione dopo l'11 settembre – $1,4 trilioni di valore di mercato azionario sono stati persi in una settimana.

4. La crisi finanziaria globale del 2008

La crisi finanziaria globale del 2008 ha portato Lehman Brothers a presentare istanza di fallimentoFallimentoIl fallimento è lo status giuridico di un'entità umana o non umana (un'impresa o un'agenzia governativa) che non è in grado di ripagare i propri debiti insoluti:la più grande dichiarazione di fallimento nella storia degli Stati Uniti . oltre i 25 anni, 000 dipendenti Lehman sono rimasti senza lavoro e più di 46 miliardi di dollari del valore di mercato di Lehman sono stati spazzati via. In totale, oltre 10 trilioni di dollari sono stati infine spazzati via dai mercati azionari globali.

5. Brexit

Nel giugno 2016, la notizia della decisione del referendum britannico di lasciare l'Unione Europea ha colto molti di sorpresa. Ha causato un brusco calo della sterlina britannica al minimo di 31 anni contro il dollaro USA. Il voto sulla Brexit ha spazzato via quasi 2 trilioni di dollari di valore nei mercati globali.

Altre risorse

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