Che cos'è un mercato all'asta?

Un mercato all'asta è un mercato in cui il prezzo è determinato dal prezzo più alto che l'acquirente è disposto a pagare (offerte), e il prezzo più basso che il venditore è disposto a prendere (offerte). Le offerte e le offerte vengono abbinate affinché si verifichi un'operazione.

Riepilogo

• Un mercato all'asta è un mercato in cui il prezzo è determinato dal prezzo più alto che l'acquirente è disposto a pagare (offerte), e il prezzo più basso che il venditore è disposto a prendere (offerte).
• La Borsa di New York (NYSE) è un esempio di mercato all'asta.
• Un mercato dei rivenditori utilizza i "market maker" per fornire liquidità al mercato.

Come funzionano i mercati delle aste

I mercati delle aste sono un modo efficiente per collegare acquirenti e venditori. La Borsa di New York (NYSE) Borsa di New York (NYSE) La Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa valori del mondo, che ospita l'82% dell'S&P 500, così come 70 dei più grandi è un esempio di mercato all'asta. Le negoziazioni in borsa verranno eseguite quando un'offerta e un'offerta vengono abbinate:consideralo come un prezzo concordato tra l'acquirente e il venditore. Mentre le negoziazioni vengono effettuate nei mercati OTC, non vengono effettuate trattative nei mercati delle aste.

Storicamente, le negoziazioni sui mercati delle aste sono state eseguite tramite proteste aperte, dove acquirenti e venditori avrebbero chiamato i prezzi sul trading floor. Attualmente, le negoziazioni in un mercato all'asta saranno abbinate simultaneamente e istantaneamente e saranno eseguite elettronicamente. Se l'offerta non può essere abbinata a un prezzo di offerta, l'ordine rimarrà in sospeso fino a quando non sarà possibile abbinare un'offerta e una domanda corrispondenti. In uno scambio, il processo è distribuito tra molti acquirenti e venditori.

Mercato delle aste contro mercato dei rivenditori

Come precedentemente accennato, un mercato all'asta commercia direttamente tra un acquirente e un venditore. Un mercato dealer utilizza un intermediario o "market makerMarket MakerMarket maker si riferisce a un'azienda o a un individuo che si impegna in mercati bilaterali di un determinato titolo. Significa che fornisce offerte e richieste in tandem con, “chi compra e vende titoli per creare liquidità nel mercato. I market maker sono generalmente indicati come broker e traggono profitto dallo spread denaro-lettera.

Differenza tra domanda e offerta

Come menzionato sopra, i broker sono incentivati ​​a creare liquiditàLiquiditàNei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla rapidità con cui un investimento può essere venduto senza incidere negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa), e più è facile venderlo per un valore equo. Tutto il resto è uguale, le attività più liquide vengono scambiate a premio e le attività illiquide vengono scambiate a sconto. sul mercato attraverso i profitti creati dallo spread denaro-lettera. Uno spread denaro-lettera si verifica quando un'offerta è superiore a un'offerta, e un broker trae profitto dalla differenza.

Per esempio, se la richiesta è $99, e l'offerta è di $ 100, lo spread denaro-lettera sarebbe di $ 1 ($ 100 – $ 99). Lo spread denaro-lettera può essere quotato anche in termini percentuali ed è uguale allo spread diviso denaro. Nello scenario di cui sopra, la percentuale di spread bid-ask sarebbe dell'1% (1/100).

Esempio di mercato all'asta

Immagina uno scenario semplificato in cui tre acquirenti cercano di acquistare azioni della società ABC, fare offerte di $ 100, $ 101, e $ 102, rispettivamente. Ci sono anche tre venditori con offerte di $ 102, $ 103, e $ 104. Qui, solo l'acquirente e il venditore con offerte/offerte di $ 102 otterranno scambiate le loro azioni. Il prezzo delle azioni in quel momento sarà di $ 102.

Ora, immagina uno scenario in cui le offerte sono $ 100, $ 101, e $ 102, e le richieste sono $ 103, $ 104, e $ 105. In una situazione del genere, tutti gli ordini di scambioOrdine di scambioL'inserimento di un ordine di scambio sembra intuitivo:un pulsante "acquista" per avviare un'operazione e un pulsante "vendi" per chiudere un'operazione. rimarranno in sospeso fino a quando un'offerta e una domanda non potranno essere abbinate.

Altre risorse

CFI è il fornitore ufficiale della pagina del programma Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCAG Ottieni la certificazione CBCA™ di CFI e diventa un Commercial Banking &Credit Analyst. Iscriviti e fai avanzare la tua carriera con i nostri programmi e corsi di certificazione. programma di certificazione, progettato per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale.

Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua conoscenza dell'analisi finanziaria, consigliamo vivamente le risorse aggiuntive di seguito:

• Bid and AskBid e AskIl termine bid and ask si riferisce al miglior prezzo potenziale a cui acquirenti e venditori sul mercato sono disposti a negoziare.
• Asta mirataAsta mirataUn'asta mirata, detta anche asta controllata, è un tipo di asta che coinvolge un piccolo gruppo di acquirenti qualificati che competono per l'acquisizione di un'azienda. Il numero di acquirenti è in genere limitato a circa tre (3) a dieci (10), e include solo gli acquirenti che soddisfano i criteri stabiliti dal venditore.
• Mercato secondarioMercato secondarioIl mercato secondario è il luogo in cui gli investitori acquistano e vendono titoli di altri investitori. Esempi:Borsa di New York (NYSE), Borsa di Londra (LSE).
• Trading FloorTrading FloorUn trading floor si riferisce a un piano letterale in un edificio in cui l'equità, reddito fisso, futuri, opzioni, materie prime, o commercianti di valuta estera comprano e vendono titoli.