Che cos'è un limite di prezzo variabile?

I limiti di prezzo variabili consentono ai contratti future di superare i limiti di prezzo fissi in un solo giorno. A causa dell'elevata volatilità delle materie prime, le materie prime sono un'altra classe di attività, proprio come le azioni e le obbligazioni. La maggior parte delle materie prime sono prodotti che provengono dalla terra che possiedono mercato, limiti di prezzo sono imposti ai contratti future per garantire un mercato regolamentato. Il trading si interrompe quando i contratti raggiungono i limiti di prezzo.

Però, a volte con volumi di scambio pesanti, può essere implementato un meccanismo di limite di prezzo variabile, in modo che dopo aver raggiunto il suo limite di prezzo fisso iniziale, un contratto futuresContratto futureUn contratto futures è un accordo per acquistare o vendere un'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. È anche noto come derivato perché i contratti future derivano il loro valore da un'attività sottostante. Gli investitori possono acquistare il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante in una data successiva a un prezzo predeterminato. può superare tale limite nel giorno di negoziazione successivo.

Riepilogo

• Un limite di prezzo è l'intervallo massimo che un contratto future può aumentare o diminuire in un solo giorno.
• I limiti di prezzo vengono ricalcolati ogni giorno.
• Quando i limiti di prezzo vengono raggiunti in un giorno, i limiti di prezzo variabile potrebbero essere implementati per ampliare i limiti iniziali all'importo variabile per il giorno di negoziazione successivo.

Che cos'è un limite di prezzo?

Un limite di prezzo è l'intervallo massimo che un contratto future può aumentare o diminuire in un solo giorno. È impostato dalla borsa per prevenire volatilità giornaliere eccessive nel mercato dei futures.

Quando un prodotto raggiunge il prezzo massimo consentito, il prodotto è “limit up, ” quando raggiunge il prezzo più basso consentito, è "limite verso il basso". Quando il prodotto è limitato in alto o in basso, possono verificarsi diverse azioni. Il trading potrebbe essere interrotto per quel singolo giorno, oppure il mercato potrebbe fermarsi temporaneamente fino a quando il limite di prezzo non viene ampliato.

Secondo le loro norme regolamentari, diversi contratti future hanno diversi livelli di limiti di prezzo, così come le azioni dopo che il prezzo ha raggiunto i limiti. Per esempio, i futures sull'agricoltura di solito hanno limiti sia al rialzo che al ribasso.

I future su indici azionari hanno solo limiti al ribasso senza limiti al rialzo, più un limite notturno su e giù. I limiti di prezzo vengono ricalcolati per ogni giorno di negoziazione. In genere, i futures sull'agricoltura vanno al rialzo o al ribasso più spesso dei futures su indici azionari indicati anche come future su indici azionari o semplicemente future su indici, sono contratti futures basati su un indice azionario. I contratti futures sono una cosa da fare.

I limiti di prezzo sono soggetti alle regole stabilite dalle borse. Scambi diversi possono implementare regole diverse. Possono anche modificare le loro regole nel tempo. I trader di contratti futures devono essere consapevoli di queste regole e modifiche.

Limite di prezzo iniziale vs. limite di prezzo variabile

Ci sono due parti nei limiti di prezzo per alcuni contratti futures:an limite di prezzo iniziale e un limite di prezzo variabile (alcuni contratti futures non hanno limiti di prezzo variabili). I limiti di prezzo iniziali sono fissi, limitare il regolamento delle operazioni al di sopra dei limiti massimi o al di sotto dei limiti inferiori. I limiti di prezzo variabili consentono limiti più alti quando il mercato diventa alto e limiti più bassi quando il mercato scende.

Per i prodotti con limiti di prezzo variabili, quando raggiungono i limiti di prezzo iniziali per un giorno, i limiti di prezzo variabili possono essere attuati nel giorno di negoziazione successivo, che amplia i limiti iniziali agli importi variabili per quel giorno. I limiti espansi rimarranno fino a quando non ci saranno più contratti regolati nell'intervallo esteso.

Il meccanismo consente di negoziare i prodotti oltre i loro limiti di prezzo iniziali in modo che più trader possano entrare o uscire dal mercato. Meno restrizioni migliorano l'efficienza del mercato, e i prezzi possono tornare più rapidamente ai valori equi.

Limite di prezzo variabile – Esempio

Un meccanismo di limite di prezzo variabile è implementato per molti futures agricoli. Come mostra il diagramma di seguito, i futures del mais hanno due livelli di limite su e giù.

Il livello 1 fornisce un limite iniziale fisso di $ 0,25 per staio, il che significa che il mais può aumentare o diminuire di $ 0,25 in quel giorno di negoziazione dal prezzo di chiusura del giorno precedente. Il livello 2 è un limite di prezzo variabile di $ 0,40 per staio, che dà un'espansione di $ 0,15 per staio oltre il limite di prezzo iniziale.

Se il mais ha chiuso a $ 3,50 nel giorno di negoziazione precedente, oggi avrebbe un limite fino a 3,75$ e un limite verso il basso a 3,25$. Quando uno dei limiti viene raggiunto, il mercato sarà temporaneamente chiuso per quel giorno, e i limiti di prezzo per il giorno successivo possono essere estesi per altri $ 0,15 a $ 0,40.

Se il mais aumenta il limite e chiude a $ 3,75, il limite massimo per il giorno successivo sarà $3,75 + $0,40 = $4.15 . Se scende al limite e chiude a $ 3,25, il limite inferiore per il giorno successivo sarà $ 3,25 – $ 0,40 = $ 2,85 .

Una fascia di prezzo consentita più ampia consente al mercato di tornare più rapidamente al suo valore equo. Una volta che le negoziazioni non sono più regolate nel limite di prezzo variabile, il limite di prezzo iniziale viene nuovamente applicato.

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