Come scrivere un documento di investimento

I documenti di investimento sono scritti per una varietà di scopi, e dovrebbe essere completo mentre si traggono conclusioni specifiche basate sulle prove presentate nel documento. Il tuo pubblico dovrebbe essere in grado di tracciare una linea retta dalle informazioni di supporto presentate alle conclusioni che fornisci, sebbene le decisioni di investimento abbiano sempre una certa soggettività. Massimizza l'importo della decisione di investimento che è obiettiva includendo dettagli come mostre di supporto e modelli di valutazione. I documenti di investimento scritti per un pubblico specifico possono variare leggermente nei componenti che scegli di includere, o la profondità delle informazioni incluse.

Descrizione e storia dell'azienda

Fornire prima una descrizione dell'azienda in oggetto, insieme alla sua storia, background e operazioni del team di gestione. Un'azienda con una storia operativa più lunga è generalmente meno rischiosa. Questo approccio fa eco al formato standard che potresti vedere in un deposito 10-K della Securities and Exchange Commission, che è probabilmente il riepilogo degli investimenti più utilizzato dagli investitori nazionali.

Analisi di mercato

Un'analisi competitiva dovrebbe includere un'analisi approfondita del mercato in cui opera l'azienda, l'intero settore e le forze economiche che possono influenzare le prestazioni finanziarie dell'azienda. Ciò dimostra che hai eseguito un'analisi approfondita dell'ambiente aziendale esterno dell'azienda. Determinare la posizione del settore in oggetto nel ciclo di vita aziendale:avvio, espansione, saturazione o declino. Se la tua azienda in oggetto è veramente innovativa, potrebbe essere in grado di sovraperformare in un settore in declino. Anche, le industrie possono essere soggette a cicli a breve termine, che in genere durano da tre a cinque anni. Questi sono cicli naturali di espansione e contrazione.

Analisi SWOT

Un'analisi dei punti di forza di un'azienda, debolezza, opportunità e minacce, meglio conosciute come analisi SWOT, possono garantire che la tua analisi sia completa e consideri fattori qualitativi che potrebbero non essere evidenti nella tua analisi quantitativa. Prendere nota delle minacce e dei punti deboli come la mancanza di stabilità nella performance finanziaria storica, minacce competitive o persino minacce esistenziali. I punti deboli importanti includono l'incapacità di un'azienda di abbracciare i progressi tecnologici, una generale mancanza di innovazione o la riluttanza del management a reinvestire i guadagni in nuovi macchinari, tecnologia o capitale umano.

Analisi finanziaria

Includere rendiconti finanziari riassuntivi o standard, preferibilmente per più di un periodo contabile. Utilizzare questi numeri per eseguire analisi di dimensioni e rapporti comuni per supportare la parte quantitativa del documento. Includi l'analisi come una mostra o una mostra all'interno del tuo documento di investimento o come appendici. Le dichiarazioni di dimensioni comuni mostrano ogni voce del conto economico come percentuale delle vendite totali, e ogni voce di bilancio come percentuale delle attività o passività totali, per l'analisi della concorrenza. Usa l'analisi del rapporto per coprire le dimensioni, crescita, liquidità, redditività, leva finanziaria e fatturato. Includere un rapporto e un'analisi dell'andamento delle prestazioni e un confronto con il gruppo di pari dell'azienda. Prendere nota di eventuali tendenze positive o negative. Usa questa analisi per fornire prove convincenti della forza finanziaria della tua azienda in questione rispetto ai concorrenti o ai colleghi.

Tesi di investimento

Esempi di modelli di valutazione includono la valutazione relativa, analisi comparabili della sicurezza e flussi di cassa scontati.

Concludi con la tua tesi di investimento, in cui suggerisci un'azione specifica da intraprendere. Supporta le tue conclusioni utilizzando reperti come modelli di valutazione, strutture di payoff e grafici di payoff. Anche se la tua tesi è semplicemente acquistare un titolo che ritieni sottovalutato, includere i risultati supportati da un modello di valutazione e spiegare questi risultati nel contesto del quadro di investimento più ampio. Per esempio, gli analisti sell-side concludono i loro documenti di investimento con un acquisto, vendere o mantenere la raccomandazione.