Come navigare tra le nuove regole di pre-marketing di GEFIA

I gestori di capitali privati ​​devono affrontare un ulteriore ostacolo normativo che corteggerà gli investitori europei da quest'estate.

Il 2 agosto entreranno in vigore le nuove regole che disciplinano la pre-marketing di fondi di attivi alternativi presso investitori istituzionali o professionali nell'UE.

Prima, qualsiasi promotore di fondi potrebbe controllare l'appetito degli investitori senza informare il regolatore. Questo non sarà più il caso.

Con le nuove regole, il gestore di fondi di investimento alternativi (AIFM) deve inviare una lettera per informare l'autorità di regolamentazione locale entro due settimane dall'inizio della pre-marketing. La lettera dovrebbe indicare dove si svolgerà la pre-marketing e per quanto tempo. Dovrebbe anche includere una descrizione delle attività di pre-commercializzazione e dettagli sui fondi in fase di pre-commercializzazione.

Anche l'uso della sollecitazione inversa sarà interessato. Questo è quando un investitore, che non ha avuto contatti precedenti con un gestore di fondi, cerca informazioni su un potenziale investimento in un fondo. Per 18 mesi dopo che un GEFIA ha iniziato la pre-commercializzazione, qualsiasi nuova sottoscrizione da parte di un investitore sarà considerata il risultato della commercializzazione e il GEFIA dovrà informare l'autorità di regolamentazione competente.

Maelle Lenaers, Responsabile dell'AIFM Lussemburgo presso Intertrust Group, dice:

Non puoi più fare affidamento sul meccanismo di reverse sollecitation e dire che l'investitore sta investendo per proprio conto perché hai ufficialmente avviato il pre-marketing.

Inoltre, il promotore del fondo e il socio accomandatario non sono più abilitati a svolgere tale attività di pre-marketing. Deve essere un GEFIA; una società della direttiva sui mercati degli strumenti finanziari (MiFID); una società di gestione di Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari (OICVM); o un agente collegato.

Scopri di più su come demistificare le sfide operative in Europa sulla nostra pagina Live del settore dei fondi privati.