I quattro passaggi per avviare un fondo di private equity

Ci sono alcuni ostacoli importanti da superare quando si avvia un fondo di private equity, ma con le giuste conoscenze e competenze, le opportunità sono vaste.

I fondi di private equity sono stati una asset class di successo negli ultimi anni, in genere sovraperformando l'indice S&P 500 e attirando un interesse diffuso da parte di investitori istituzionali e individui con un patrimonio netto elevato (HNWI).

Nessuno aveva pianificato una pandemia globale, e le aziende di ogni mercato hanno bisogno di capitali per restare a galla. C'è una vasta gamma di opportunità per le ambiziose società di private equity di concludere affari a buon prezzo per le aziende "resistenti al Covid", come aziende di logistica e start-up tecnologiche, mentre una serie di altre aziende ha ancora forti prospettive mentre cercano di rimodellare e ristrutturare per aumentare la loro resilienza.

C'è stata una forte ripresa dell'attività di M&A, con società di private equity che fanno buon uso di una quantità record di polvere secca. Secondo Refinitiv, il valore combinato delle operazioni superiori a 5 miliardi di dollari è salito a 456 miliardi di dollari nei tre mesi fino a settembre 2020, rendendolo il terzo trimestre più trafficato mai registrato. Settembre è stato il mese più prolifico, con una crescita del 73% anno su anno riportata.

I commentatori si aspettano che questa tendenza continui nel 2021, quindi ora è un buon momento per considerare di investire in attività oltre che in azioni e immobili. La raccolta di capitali comporta molti vantaggi, non ultima la mentalità a lungo termine di costruire una società di investimento invece di affrettarsi per cercare di ottenere quel grosso affare.

Prima di iniziare, devi farti alcune domande importanti:

• Come costruisci il tuo fondo?
• Come si fa a dare un senso alle piccole imprese?
• Come ti assicuri che i tuoi investitori ottengano i rendimenti che desiderano?
• Come creo relazioni con gli amministratori di fondi, agenti di collocamento, e gli altri partner che aiutano a sbloccare il successo?

Intertrust Group può aiutarti a rispondere a queste domande. Supportiamo il settore del private equity da oltre 65 anni, e attualmente lavora con 40 delle 50 principali società internazionali di private equity. Offriamo un servizio su misura, aiutandoti ad accelerare il possibile adattandoti alle mutevoli condizioni del mercato e alle richieste degli stakeholder.

Ecco alcuni suggerimenti per aiutarti a dare il via al processo di creazione di un fondo di private equity.

1. Definisci la tua strategia aziendale

in primo luogo, devi creare la tua strategia e differenziare il tuo piano finanziario da quelli offerti dai concorrenti. Ciò richiede significativi, ricerca approfondita in un mercato definito o in un singolo settore. Trovare modelli di mercato è estremamente importante. La maggior parte degli investitori è interessata a una cosa e una cosa sola:i rendimenti. Dove stai vedendo i rendimenti più alti? Assicurati di misurare questo in anni, o addirittura decenni.

Devi trovare la "salsa segreta". Impara tutto quello che c'è da sapere nell'area prescelta in modo da avere familiarità con la cronologia ma anche per prevedere i risultati futuri. In questo modo, puoi posizionarti per gli investitori come una fonte di vera esperienza e leadership di pensiero.

2. Stabilire il giusto veicolo di investimento

Una volta definito il tuo business plan vincente, è necessario stabilire la struttura legale del fondo. Negli Stati Uniti e in Europa, le società in accomandita semplice o le società a responsabilità limitata sono comuni. In qualità di gestore del fondo, sarai un General Partner (GP) e sarai responsabile degli investimenti che compongono il fondo.

Gli investitori che attiri saranno Limited Partners (LP), ed è importante che tu conduca la due diligence e i controlli AML/KYC durante l'onboarding, qualcosa che Intertrust Group può guidare con la nostra tecnologia proprietaria. I LP sono responsabili solo per le perdite attribuite al loro investimento individuale, mentre sarai responsabile di ulteriori perdite all'interno del fondo e di eventuali passività verso il mercato.

Il collegamento con il tuo team legale è la chiave del successo del fondo. I tuoi avvocati redigeranno l'Accordo di partnership in accomandita (LPA) e ti aiuteranno a comprendere e soddisfare tutti i requisiti normativi, oltre ad aiutarti a navigare in complessità come la protezione dei dati, ripristino di emergenza, e sicurezza informatica. Possiamo presentarti i migliori studi legali di formazione di fondi, con i quali abbiamo rapporti ampi.

3. Imposta la giusta struttura tariffaria

Questo determina quanto guadagni tu e i tuoi investitori. Come medico di famiglia, dovresti determinare le disposizioni relative alle commissioni di gestione, portato interesse, e qualsiasi tasso di ostacolo per le prestazioni.

Tipicamente, abbiamo visto che un GP riceve il 2% del capitale impegnato dagli investitori. Così, per ogni 10 milioni di dollari il fondo raccoglie dagli investitori, il gestore raccoglierà USD200, 000 in commissioni di gestione all'anno. Però, vale la pena notare che i gestori di fondi meno esperti o emergenti possono ricevere una commissione di gestione inferiore per attirare nuovo capitale.

L'interesse portato è comunemente fissato al 20% al di sopra del livello di rendimento atteso. Se l'hurdle rate è del 5% per il fondo, tu e i tuoi investitori dividereste i rendimenti a un tasso di 20/80. È fondamentale stabilire la conformità, rischio, e linee guida di valutazione per il fondo.

4. Aumenta il capitale!

La mia parte preferita. Ora vendi il fondo! Avrai bisogno di materiale di marketing appropriato per raccogliere capitali, e i gestori di fondi per la prima volta devono anche assicurarsi di aver ricevuto una lettera di licenziamento dai precedenti datori di lavoro, che dà loro il via libera per evidenziare le esperienze precedenti e il track record - ricorda, un buon track record di lavoro su fondi precedenti aumenterà la tua capacità di raccogliere capitali.

Convincere gli altri a investire nel tuo fondo può essere difficile:devi mostrare agli investitori la tua esperienza, che risale al mio primo punto sulla preparazione di una solida strategia aziendale. Puoi anche utilizzare un agente di collocamento per aiutarti a commercializzare il fondo. Possiamo fare le presentazioni giuste.

In definitiva, avviare un fondo di private equity di successo è un'impresa complessa, ma lavorare con Intertrust Group, avrai un partner globale esperto che si impegna con te a lungo termine.
Puoi saperne di più sui nostri servizi qui, e mettiti in contatto con uno dei nostri esperti oggi.