ETFFIN Finance >> Finanza personale corso >  >> finanziare >> Fondo di investimento pubblico

Per questo fondo azionario,

un approccio mirato ripaga

TCW New America Premier Equities (simbolo, TGUNX) è stato incandescente dal suo lancio nel 2016. Il rendimento annualizzato del 25% del fondo azionario delle grandi società dal febbraio di quell'anno ha fulminato l'indice di 500 azioni di Standard &Poor's di una media di oltre 10 punti percentuali all'anno. La Nuova America ha superato oltre il 90% dei suoi pari in ciascuno degli ultimi tre anni solari, compreso finora nel 2019.

La Nuova America usa l'ambiente, fattori sociali e di governance per la scelta dei titoli. Ma il gestore del fondo Joseph Shaposhnik dice che non vuole salvare il mondo. Piuttosto, crede che lo schermo ESG che impiega lo aiuti a trovare alta qualità, imprese gestite in modo eccellente che vale la pena approfondire. Lo schermo guarda i tradizionali fattori di sostenibilità, come le emissioni di carbonio, ma tende a criteri di governance, quali il genere e la diversità etnica tra i membri del team di gestione, e una ragionevole retribuzione dei dirigenti. Solo da 200 a 300 aziende effettuano il taglio iniziale.

K11I-FUNDTRENDS_RANKINGS.a.indd

Getty Images

Da li, Shaposhnik va a caccia di aziende a prezzi ragionevoli che registrano ingenti quantità di entrate ricorrenti e che operano in settori che difficilmente saranno influenzati dai cicli economici. L'attributo più importante per le azioni nel portafoglio di Shaposhnik è un solido flusso di cassa gratuito - profitti in contanti dopo le spese e spese a lungo termine per migliorare il business - che sta aumentando a un ritmo accelerato. Il modo in cui un'impresa spende la liquidità in eccesso è importante, pure. Shaposhnik vuole vedere il capitale in eccesso dedicato ad acquisizioni o progetti di crescita interni. "Non cerco società che pagano dividendi o riacquistano azioni. Questi sono usi meno efficienti del capitale, " dice. Le principali partecipazioni nel fondo includono il produttore di software Constellation Software, colosso tecnologico Microsoft e la società di analisi dei dati IHS Markit.

Il portafoglio di New America comprende solo 33 titoli ed è fortemente focalizzato. Le imprese tecnologiche e industriali rappresentano il 68% del portafoglio, e il 50% del patrimonio è investito nelle prime 10 partecipazioni. Shaposhnik afferma che le azioni più stabili ottengono le ponderazioni più pesanti nel portafoglio, quindi nonostante le sue grandi scommesse su alcuni nomi, il fondo non è stato particolarmente volatile. Dall'inizio del fondo, La Nuova America è stata solo il 4% più volatile dell'S&P 500.

K11I-FUNDTRENDS_RANKINGS.a.indd

Getty Images

Fondo di investimento pubblico

Fondo di investimento pubblico