Fondi comuni di investimento a carico o a vuoto?

UN caricare il fondo comune di investimento addebita una commissione di vendita per l'acquisto di azioni del fondo. Queste spese possono essere front-end, back-end, o entrambi e può essere piuttosto consistente, che vanno fino all'8 percento o più del prezzo di acquisto delle azioni. L'importo della commissione di vendita per azione (il carico ) può essere determinato deducendo il valore patrimoniale netto (NAV) prezzo dal prezzo di offerta. Al contrario, alcuni fondi comuni di investimento sono fondi a vuoto , il che significa che l'investitore non paga alcuna commissione o commissione per acquistare o vendere le azioni del fondo. Per esempio, quando investi $ 50, 000 in un fondo a vuoto, l'intero investimento è destinato all'acquisto di quote del fondo. Un investitore può facilmente determinare se un fondo ha carichi o meno esaminando il suo prospetto .

UN fine frontale carico viene detratto dai fondi investiti. Usando il nostro esempio sopra, se gli stessi $50, 000 sono stati messi in un fondo con un carico del 5 percento, i $ 2, 500 spese di carico verrebbero immediatamente detratte dal capitale dell'investimento, lasciando $ 47, 500 con cui acquistare quote di fondi. Alcuni fondi addebitano anche a back-end carico, o tassa di uscita , quando le azioni del fondo vengono rimborsate (vendute al fondo). Questa commissione può essere una percentuale fissa, oppure può diminuire quanto più a lungo le azioni sono detenute.

Indipendentemente da quando vengono applicati, l'effetto finale delle spese di carico è ridurre il rendimento totale di un fondo. L'impatto delle spese di carico si fa sentire più acutamente se il fondo viene detenuto solo per un breve periodo di tempo. Ad esempio, se un fondo ha un prodotto (il tasso di rendimento annuo) del 6% ma c'è un carico iniziale del 4% da acquistare nel fondo, il rendimento totale per l'investitore per l'anno è drasticamente ridotto. Se c'è anche un carico di back-end per uscire dal fondo, ancora più del suo ritorno sarà eroso. Se il prezzo delle azioni è aumentato, la percentuale di carico sarà calcolata sull'importo maggiore.

Non ci sono prove a supporto delle opinioni espresse da molti broker e pianificatori finanziari (molti dei quali guadagnano commissioni dalla vendita di fondi di carico) che i fondi di carico superano i fondi a vuoto. Infatti, dopo l'adeguamento per le commissioni di vendita, gli investitori stanno spesso meglio con fondi a vuoto. Considerando il fatto che un fondo a carico dovrebbe sovraperformare un fondo a vuoto per un certo numero di anni per recuperare il carico iniziale detratto dall'importo dell'investimento, questo sembrerebbe avere un senso. Di conseguenza, è molto più difficile per i fondi a carico sovraperformare i fondi a vuoto quando la gamma di rendimenti guadagnati dai fondi obbligazionari in generale non è particolarmente ampia.

12b-l commissioni, che vengono addebitati da molti fondi per recuperare le spese di marketing e distribuzione, sono meno evidenti dei carichi. Queste commissioni vengono solitamente valutate annualmente e possono essere piuttosto elevate se combinate con le commissioni di carico. Alcuni fondi a vuoto ostentano l'assenza di commissioni di vendita ma aggiungono commissioni di 12b-l, che sono in sostanza un carico nascosto.

Tutte le tasse dovrebbero essere considerate attentamente, poiché riducono i rendimenti e i rendimenti totali. Ridurre i carichi front-end o eliminarli del tutto non significa necessariamente che un fondo non abbia aggiunto commissioni da qualche altra parte. Però, tutte le commissioni devono essere indicate nel prospetto del fondo. Spese di gestione, 12b-l tasse, commissioni di rimborso (che sono carichi di back-end), e qualsiasi altra commissione addebitata dovrebbe essere resa nota da qualche parte nel prospetto. I giornali finanziari elencano anche le spese dei diversi fondi inclusi nelle loro revisioni periodiche delle prestazioni dei fondi comuni.