Che cos'è un ETF con leva?

UN ETF con leva finanziaria è un fondo negoziato in borsa progettato per offrire agli investitori rendimenti migliori fornendo loro una leva aggiuntiva utilizzando denaro preso in prestito aggiuntivo. Gli ETF con leva sono più sensibili ai cambiamenti del mercato rispetto alla maggior parte degli altri tipi di fondi negoziati in borsa. Sebbene ciò li renda più redditizi di altri ETF quando il mercato è stabile e in miglioramento, lo rende anche molto più vulnerabile alle perdite in mercati volatili e depressi. Questo è il motivo per cui ogni investitore deve decidere se i vantaggi degli ETF con leva finanziaria superano i rischi.

Nozioni di base sugli ETF con leva finanziaria

ETF è l'acronimo di Exchange Traded Funds, veicoli di investimento negoziati in borsa in modo simile alle azioni. I fondi sono costituiti da azioni e obbligazioni a tema simile. Sebbene abbiano molte caratteristiche simili alle azioni, sono più economici e impongono agli investitori un carico fiscale inferiore rispetto alle azioni.

Sebbene la maggior parte degli ETF sia scambiata allo stesso valore delle attività sottostanti, Gli ETF con leva sono progettati per essere scambiati a un valore maggiore in modo che gli investitori ottengano rendimenti maggiori. Lo fanno prendendo in prestito più denaro che viene generato utilizzando tecniche di ingegneria finanziaria come gli equity swap, derivati ​​e riequilibrio. Idealmente, gli ETF con leva dovrebbero generare 2-3 volte il valore originale, ma la realtà è più complicata di così.

ETF in prestito e con leva finanziaria

Questo prestito coinvolto nella generazione di profitto dagli ETF con leva finanziaria è sia il punto di forza più grande che la debolezza più paralizzante. Come menzionato prima, Gli ETF sono progettati per essere negoziati in modo simile alle azioni. Ciò significa che i suoi valori cambiano giornalmente a seconda delle condizioni di mercato e delle condizioni finanziarie delle entità aziendali a cui appartengono i beni. Questo, a sua volta, significa che per continuare a generare profitto, la quantità di denaro preso in prestito deve cambiare di conseguenza.

Questo non è un grosso problema quando il mercato è buono, ma se il mercato affronta la flessione, il valore del fondo scende. I gestori del fondo devono vendere azioni per mantenere il rapporto valore-profitto. La vendita di tali azioni riduce ulteriormente il valore degli ETF con leva finanziaria, che crea perdite maggiori di quelle che i mutuatari dovrebbero affrontare con altri ETF in una situazione simile. Poiché le perdite sono notevoli, gli investitori avranno più difficoltà a generare profitti una volta che l'economia migliora.

Altri problemi con gli ETF con leva

A parte la sua vulnerabilità a significativi cambiamenti di mercato, gli ETF con leva hanno un valore più piccolo, ma non meno notevole difetto. Non si può prendere in prestito denaro senza costi di transazione e commissioni di gestione. Tali costi vengono solitamente pagati dal valore degli ETF con leva finanziaria. Ciò significa che il denaro preso in prestito non aggiunge tanto valore quanto dovrebbe, quindi gli investitori guadagnano meno di quanto si aspettano. Più soldi vengono presi in prestito, maggiori sono le perdite. A seconda del valore delle attività sottostanti, questo potrebbe non importare molto, ma le perdite si sommeranno negli anni, diminuendo i profitti a lungo termine. Per di più, rendono le perdite che si verificano quando il mercato declina in modo molto più acuto.

Pesare pro e contro

In definitiva, spetta a ciascun investitore decidere se i potenziali benefici degli ETF con leva finanziaria superano i rischi. Se l'investitore decide di investire in ETF con leva, lui o lei dovrebbe guardare la loro cronologia delle prestazioni negli ultimi anni e confrontarla con le condizioni di mercato. Questo darà agli investitori un'idea del tipo di perdite di guadagni che possono aspettarsi. Se l'ETF con leva finanziaria che stanno guardando è nuovo, dovrebbero aspettare almeno un anno e vedere come va nelle attuali condizioni economiche.