In che modo i dividendi influenzano il valore patrimoniale netto (NAV) nei fondi comuni

La distribuzione dei dividendi riduce il valore patrimoniale netto (NAV) delle quote dei fondi comuni. Però, questo non significa che gli investitori in fondi subiscano una perdita.

I fondi comuni investono in una serie di titoli diversi, comprese azioni e obbligazioni. Ogni volta che questi titoli offrono dividendi, il fondo è obbligato a distribuirli agli azionisti. Per esempio, i fondi obbligazionari acquistano obbligazioni che pagano interessi, che viene trasferito agli azionisti sotto forma di dividendi.

Punti chiave

• Il valore patrimoniale netto (NAV) di un fondo diminuisce quando viene pagato un dividendo poiché riduce il valore del fondo.
• Questo è un evento comune e non dovrebbe dissuadere gli investitori dalla scelta di determinati fondi.
• Come ogni veicolo di investimento, ci possono essere aumenti significativi del volume degli scambi e della volatilità ogni volta che vengono emessi dividendi.

In che modo le distribuzioni influiscono sul valore patrimoniale netto

Il NAV di un fondo comune è calcolato dividendo il valore delle attività del fondo per il numero delle azioni in circolazione del fondo. Quando un fondo distribuisce dividendi ai suoi azionisti, il NAV diminuisce. Gli azionisti devono tenerlo a mente quando cercano di determinare il rendimento dei loro investimenti.

Un numero significativo di investitori sceglie di reinvestire automaticamente le distribuzioni di fondi invece di riceverle in contanti. Quando i pagamenti dei dividendi vengono reinvestiti, l'azionista riceve o azioni aggiuntive o una frazione di un'azione aggiuntiva in luogo del pagamento in contanti. Il NAV continua a diminuire dell'importo distribuito, ma il valore totale dell'investimento del fondo per l'investitore rimane lo stesso.

Rendimento totale

Il NAV non racconta tutta la storia della performance di un fondo comune di investimento; il rendimento totale lo fa. Il rendimento totale è espresso come percentuale del NAV in un determinato periodo di tempo. Rappresenta sia l'apprezzamento che le distribuzioni di fondi. Insieme, questi riflettono il vero ritorno sull'investimento di un fondo comune di investimento.

Insight del consulente

Russel Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Quando un fondo comune paga un dividendo, il valore di ciascuna azione è ridotto proporzionalmente. Per esempio, se dovessi iniziare con un valore patrimoniale netto di $ 20 per azione e il fondo comune paga un dividendo di $ 1 per azione, il valore patrimoniale netto sarebbe ridotto a $19.

Quando ricevi la distribuzione del dividendo, potresti tenere il denaro o reinvestirlo in ulteriori azioni del fondo comune di investimento al valore patrimoniale netto ridotto.