Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari (OICVM)

Che cos'è l'OICVM?

Gli Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari (OICVM) è un quadro normativo della Commissione Europea che crea un regime armonizzato in tutta Europa per la gestione e la vendita di fondi comuni di investimento. I fondi OICVM possono essere registrati in Europa e venduti a investitori di tutto il mondo utilizzando requisiti normativi e di protezione degli investitori unificati. I fornitori di fondi OICVM che soddisfano gli standard sono esenti dalla regolamentazione nazionale nei singoli paesi europei.

Punti chiave

• UCITS sta per Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari.
• Si tratta di un quadro normativo che consente la vendita di fondi comuni di investimento transeuropei.
• I fondi OICVM sono percepiti come investimenti sicuri e ben regolamentati e sono popolari tra molti investitori che desiderano investire in tutta Europa.

OICVM

Capire gli OICVM

Nell'uso quotidiano, un OICVM è un fondo comune di investimento con sede nell'Unione Europea. I fondi OICVM sono percepiti come investimenti sicuri e ben regolamentati e sono popolari in Europa, Sud America, e l'Asia tra gli investitori che preferiscono non investire in un'unica società per azioni, ma piuttosto tra fondi comuni di investimento diversificati sparsi all'interno dell'Unione europea.

Storia degli OICVM

La prima Direttiva OICVM è stata adottata il 20 dicembre, 1985, con l'obiettivo dichiarato di facilitare l'offerta transfrontaliera di fondi di investimento agli investitori al dettaglio. All'inizio degli anni '90, proposte di modifica della direttiva sono state presentate, ma non sono mai state completamente adottate. Come tale, non esiste un OICVM II. Tuttavia, nel 2002, a seguito di discussioni tra i paesi membri, sono state adottate due nuove direttive. Direttive 2001/107/CE e 2001/108/CE, insieme noti come UCITS III, ha ampliato lo spettro di investimento dei fondi OICVM e ha allentato alcune restrizioni per i fondi indicizzati.

OICVM IV, o Direttiva 2009/65/CE, apportato ulteriori modifiche tecniche ed è stato adottato nel luglio 2011. Infine, OICVM V, o Direttiva 2014/91/UE, entrata in vigore nel marzo 2016, allinea i doveri e le responsabilità dei depositari di fondi e i requisiti di remunerazione dei gestori di fondi con quelli della direttiva sui gestori di fondi di investimento alternativi (AIFMD).

Poiché sono considerati molto sicuri e ben regolamentati, I fondi OICVM sono investimenti molto popolari. Secondo la Commissione Europea, rappresentano circa il 75% di tutti gli investimenti collettivi dei piccoli investitori in Europa. Molti fornitori di fondi comuni di investimento utilizzano un'espressione come "conforme agli OICVM" come parte della loro strategia di marketing. Mentre i fondi sono regolamentati in Europa, gli acquirenti di tutto il mondo possono investire in fondi OICVM.