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Il Fondo Internazionale segue nella tradizione di famiglia

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Il prospetto per Grandiur Peak International Stalwarts (simbolo GISOX, $ 15) elenca tre gestori di portafoglio, ma sarebbero i primi a dirti che il loro portafoglio è il risultato di uno sforzo di squadra molto più ampio. La società di investimento boutique si affida a un team di ricerca di 25 analisti per generare idee azionarie per i suoi sette fondi comuni di investimento (due sono chiusi, tre richiedono che i nuovi investitori acquistino direttamente dalla società). Tutti i fondi hanno battuto i rispettivi benchmark sin dall'inizio, con sei su sette che battono i loro spauracchi di 2 punti percentuali all'anno o più, in media.

Lanciato nel 2015, International Stalwarts e il suo fondo gemello, Stalwars globali, sono due dei più giovani nella formazione di Grandeur Peak. Possono anche detenere aziende più grandi dei loro fratelli, che investono in piccole aziende in tutto il mondo. I fondi Stalwarts detengono un mix di piccole aziende e aziende di medie dimensioni che hanno superato gli altri portafogli di Grandeur Peak.

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International Stalwarts investe quasi l'86% del patrimonio in aziende estere, con il resto in azioni statunitensi. Le società in portafoglio hanno in genere una capitalizzazione di mercato (prezzo delle azioni moltiplicato per le azioni in circolazione) da $ 1 miliardo a $ 10 miliardi, anche se i gestori rimarranno con un'azienda se cresce più grande e a loro piace ancora il titolo. Il team orienta il portafoglio verso aziende di alta qualità con ricavi in ​​aumento, margini di profitto stabili e bilanci sani. L'obiettivo è trovare imprese con vantaggi competitivi sostenibili, dove i dirigenti possono aumentare i guadagni in percentuale nella fascia di età compresa tra la fascia bassa e la metà dell'adolescenza nei prossimi cinque anni o più.

I gestori del fondo pagheranno per l'elevata qualità e il potenziale di crescita. Le azioni in portafoglio vengono scambiate a una media di 19 volte gli utili stimati, rispetto a 17 volte per fondi simili. Ma i gestori si aspettano che International Stalwarts resista meglio dei suoi omologhi durante le flessioni del mercato. Nel 2018, il fondo ha ceduto il 17,7%; i pari hanno perso il 19,1%, in media.

Verso la fine del 2018 i gestori hanno alleggerito le loro posizioni in titoli che avevano tenuto bene durante la caduta del quarto trimestre e hanno aggiunto titoli in più rapida crescita nel portafoglio che erano scesi di prezzo. Uno di questi titoli:la società di ingegneria del software EPAM, che è sceso del 16% nel trimestre. Le azioni hanno restituito il 50,4% finora nel 2019.

Fondo di investimento pubblico

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