Il tuo fondo comune di investimento detiene equivalenti di liquidità?

Per proteggersi da un rischio aggregato eccessivo, la maggior parte dei fondi comuni di investimento detiene un certo grado di equivalenti in contanti . Questa categoria di investimenti, denominati formalmente contanti e mezzi equivalenti (CCE), descrive investimenti a breve termine che possono essere immediatamente convertiti in denaro. Esempi includono titoli di stato a breve termine e fondi del mercato monetario. In particolare, Gli investimenti CCE maturano in tre mesi o meno. Sebbene ci sia poco spazio per la crescita con un'inversione di tendenza così rapida, questi titoli sono preziosi per la loro capacità di proteggersi dal rischio.

Conversione in contanti

Il motivo principale per cui un fondo comune di investimento deve detenere CCE è che potrebbe effettivamente essere necessario convertirli in contanti per pagare gli investitori. Ciò si verifica principalmente in una recessione o in un crollo del mercato. Molti investitori possono iniziare a richiedere le loro azioni di un fondo, cercando di uscire dal mercato. Se il fondo è sceso al di sotto della somma di investimento principale degli investitori, questi CCE possono essere liquidati rapidamente per soddisfare la domanda di payoff. Molto raramente scendono al di sotto del loro livello di investimento iniziale, mentre altri investimenti possono essere valutati troppo bassi per essere liquidati in un dato momento.

Holding distribuzioni

I fondi comuni di investimento sono soggetti a regole di distribuzione della detenzione in base alla classificazione in cui ricadono. Fondi del mercato monetario, Per esempio, hanno regole di partecipazione molto esplicite che richiedono loro di detenere almeno il 10 percento di tutte le partecipazioni in CCE che possono essere convertite entro un giorno. I fondi comuni di investimento di classi diverse potrebbero non detenere un livello così elevato, ma tutti i fondi porteranno alcuni CCE semplicemente per proteggersi nel caso in cui debbano rimborsare rapidamente gli investitori. Un importo aggiuntivo di partecipazioni deve essere in titoli che possono essere convertiti in contanti entro una finestra ristretta fino a una settimana o un mese.

Protezione per gli investitori

I fondi comuni detengono CCE per proteggere sia gli investitori che se stessi. Da una parte, questo serve a proteggere il fondo dal dover emettere un IOU o dichiarare bancarotta se il fondo perde denaro in una rapida flessione del mercato. D'altra parte, è nell'interesse dell'investitore mantenere in vita il fondo in questo caso, quindi questo non è un atto del tutto egoistico per conto del fondo. Poiché i CCE hanno un basso livello di ritorno sull'investimento, anche se, un fondo non dovrebbe mai investire eccessivamente in questo mercato liquido. Il mantenimento di un livello di protezione è l'obiettivo, e una volta raggiunto questo obiettivo, il fondo dovrebbe passare a investimenti più rischiosi.

Il tuo fondo comune di investimento detiene equivalenti di liquidità?

Dovresti volere che il tuo fondo comune contenga alcuni CCE. Questa è la più grande garanzia che puoi ricevere che sarai in grado di uscire dal fondo quando vuoi uscire dal fondo. Quando il tuo fondo emette un prospetto, rivedere le informazioni per verificare gli investimenti CCE. Non è necessario che il tuo fondo divulghi queste informazioni, ma le informazioni possono essere evidenti sul semplice documento. Puoi anche chiedere al tuo broker o manager la percentuale del fondo investita specificamente in CCE. La cifra dovrebbe variare dal 3% al 10% a seconda della tua propensione al rischio.