Regole di detenzione di fondi comuni di investimento

La somma di tutti i titoli e le attività nel portafoglio di un fondo è comunemente chiamata possesso di fondi comuni di investimento. Come fondo comune di investimento, il veicolo di investimento è limitato a determinati tipi di transazioni e partecipazioni da parte della Securities and Exchange Commission (SEC). I fondi comuni di investimento rientrano in una classe di consulenti per gli investimenti, e questa classe determina i tipi di partecipazioni che il fondo può avere. Per esempio, un hedge fund può impegnarsi in strategie diverse rispetto a un fondo comune di investimento. In risposta al crollo del mercato del 2007, la SEC ha cambiato le regole per le partecipazioni in fondi comuni di investimento.

Motivi per nuove regole

Le nuove regole per i fondi comuni di investimento sono nate perché c'è stata una "corsa alla banca" nel 2007 e negli anni successivi. Molti fondi comuni investono in obbligazioni per ottenere rendimenti a lungo termine e una crescita stabile. Questi legami sono relativamente sicuri, ma possono essere compromessi in caso di default. Tipicamente, i default si verificano solo in un ambito limitato, il che significa che l'integrità del fondo nel suo insieme non è compromessa. Alla fine degli anni 2000, questi default si sono verificati su larga scala, impedendo ai fondi di consegnare l'importo del capitale promesso ai loro investitori. Mentre la perdita di interesse è generalmente accettata nel breve periodo, la perdita delle partecipazioni principali può essere dannosa per gli investitori.

Requisiti di detenzione di contanti o liquidi

Un importante cambiamento in atto in alcuni fondi è l'obbligo di detenere una parte di tutti gli investimenti in contanti o in titoli che possono essere liquidati in contanti entro un certo periodo di tempo. I fondi più regolamentati, fondi del mercato monetario, deve mantenere il 10 per cento delle partecipazioni in contanti. Un ulteriore 30 percento delle partecipazioni deve poter essere trasferito in contanti entro una settimana. Ciò impedisce la possibilità che il fondo semplicemente non possa restituire una somma capitale a un investitore.

Requisiti di qualità dell'azienda

Titoli e rating obbligazionari fattore negli investimenti dei fondi comuni. Se un titolo è inferiore a un determinato rating, non è più investment grade. All'interno del rating investment grade, anche se, ci sono molti altri livelli di qualità. Nel crollo del 2007 e oltre, si è scoperto che i fondi comuni di investimento detenevano più credit default swap e titoli garantiti da ipoteca. Questi strumenti non erano della massima qualità sul mercato, e il rischio per i fondi comuni era esponenziale. Ora, i mandati SEC solo un certo livello di partecipazioni può essere del più alto livello di rischio su alcuni tipi di fondi comuni di investimento. Per esempio, i fondi del mercato monetario non devono avere più del tre percento delle partecipazioni in titoli ad alto rischio.

Protezione per l'investitore

In definitiva, queste regole di detenzione sono progettate per offrire una maggiore protezione degli investitori. Limitano la quantità di speculazioni in cui il fondo comune di investimento medio può impegnarsi. La speculazione è una parte importante dell'investimento, ma la maggior parte dei singoli investitori concorda sul fatto che non dovrebbe far parte della maggior parte dei fondi comuni di investimento. I fondi comuni di investimento uniscono gli investitori per qualificarsi per uno status istituzionale, consentendo loro una maggiore libertà di mercato. Allo stesso tempo, i loro investitori sono spesso i più inesperti sul mercato. Affrontare questa dicotomia significava stabilire nuove regole per i tipi di partecipazioni in un fondo comune di investimento.