Analisi di attribuzione per misurare il rischio del fondo comune di investimento

Analisi di attribuzione è un prezioso, strumento sofisticato utilizzato per valutare la performance di un fondo comune e del gestore del fondo. Ecco le basi dell'analisi di attribuzione.

Che cos'è l'analisi di attribuzione?

L'analisi di attribuzione è un sistema progettato per rivelare l'impatto delle decisioni di investimento di un gestore di fondi. Esamina la politica di investimento complessiva del fondo e determina se il gestore del fondo ha aderito a tale politica. Esamina anche le decisioni di allocazione delle attività del gestore del fondo e quali titoli ha scelto il gestore. Prende anche in considerazione il livello di gestione attiva del portafoglio. Ciò fornisce un quadro generale di come ha fatto il gestore del fondo in un certo periodo di tempo e aiuta un investitore a determinare se restare con il fondo o liquidare le azioni.

Chi usa l'analisi di attribuzione?

analisi di attribuzione, pur essendo uno strumento prezioso, non è utilizzato da tutti gli investitori. Tradizionalmente, è utilizzato da investitori istituzionali. Richiede informazioni molto dettagliate per essere analizzate e può richiedere molto tempo. I singoli investitori spesso non hanno le conoscenze o il tempo necessari per completare questo processo.

Gli investitori utilizzano questa strategia per determinare se i loro soldi vengono spesi bene. La gestione di un fondo comune di investimento costa. Gli investitori vogliono sapere che tipo di risultati sta ottenendo il management che stanno pagando. L'analisi di attribuzione consente all'investitore di determinare se un gestore di fondi sta facendo bene il lavoro o se è meglio rivolgersi altrove per esigenze di investimento.

Allocazione delle risorse

Uno dei fattori più importanti nell'analisi dell'attribuzione è l'asset allocation. Molti studi hanno dimostrato che questo è il fattore più importante per il successo di un fondo comune di investimento. Il successo del fondo comune non è necessariamente determinato da quali titoli vengono scelti per costituire il fondo. Però, il modo in cui le attività sono allocate all'interno del fondo svolge un ruolo fondamentale nel modo in cui il fondo si comporta complessivamente.

Per esempio, durante una crisi economica, un gestore di fondi potrebbe liquidare il 30 percento delle partecipazioni azionarie e mantenere la liquidità nel fondo. Un altro gestore di fondi potrebbe mantenere tutte le partecipazioni e finire per perdere una percentuale significativa del portafoglio per gli investitori. In quel caso, il gestore del fondo che ha deciso di detenere contanti anziché azioni avrebbe servito meglio gli investitori di fondi comuni.

Sono questi tipi di decisioni che vengono analizzati dal processo di analisi dell'attribuzione. Guardare queste cose può aiutare un investitore a determinare le capacità decisionali di un gestore di fondi e se restare con quel gestore.