Quanto sono rischiosi gli investimenti in private equity rispetto ad altri investimenti?

Gli investitori facoltosi hanno abbracciato la strategia di collocare una parte delle loro posizioni azionarie in classi di attività alternative, compresi gli investimenti di private equity. Il denaro del private equity viene investito in nuove società o start-up che hanno un potenziale di crescita significativo. Le società di private equity cercano anche di invertire o migliorare le società in cui investono modificando il team di gestione o semplificando le operazioni commerciali.

L'investimento in private equity ha guadagnato terreno grazie alla sua storia di alti rendimenti, che non è facilmente ottenibile attraverso opzioni di investimento più convenzionali. Però, il private equity comporta un diverso grado di rischio rispetto ad altre classi di attività a causa della natura degli investimenti sottostanti.

Punti chiave

• I soldi di private equity di clienti facoltosi vengono investiti in nuove società o startup che hanno un potenziale di crescita significativo.
• Gli investimenti in private equity hanno spesso minimi di investimento elevati, che può amplificare i guadagni ma anche amplificare le perdite.
• Il rischio di liquidità esiste poiché si prevede che gli investitori di private equity investiranno i loro fondi con l'impresa in media per diversi anni.
• Il rischio di mercato è prevalente poiché molte delle società in cui si è investito non sono provate, che può portare a perdite se non riescono a essere all'altezza dell'hype.

Comprendere il rischio del private equity

Le società di private equity mettono insieme il denaro degli investitori con altre fonti di finanziamento preso in prestito per acquisire posizioni di partecipazione azionaria in piccole società con un alto potenziale di crescita. Gli investitori sono tipicamente individui facoltosi e investitori istituzionali, che sono aziende che investono denaro per conto dei propri clienti. Gli investitori istituzionali possono includere pensioni, fondi comuni di investimento, e compagnie di assicurazione.

Le società di private equity cercano di migliorare le società in cui investono sostituendo il team di gestione e il consiglio di amministrazione. Le aziende si impegnano anche nella riduzione dei costi, aggiungere prodotti e servizi, oltre a vendere parte delle società in uno spin-off per raccogliere fondi. Tutte le azioni dell'azienda sono per aumentare il ritorno sull'investimento per gli investitori di private equity coinvolti.

Le società di private equity sono coinvolte in diversi settori, Compreso:

• Tecnologia, come le telecomunicazioni, Software, e hardware
• Assistenza sanitaria, comprese le aziende farmaceutiche
• Biotecnologia, che utilizza organismi viventi per aiutare a produrre prodotti legati alla salute, biocarburanti, e produzione alimentare.

Sebbene possa sembrare una strategia di investimento intelligente, ci sono una serie di rischi diversi associati all'investimento in piccole imprese in crescita, soprattutto quelli che sono ancora nelle loro fasi di avvio.

Investimento minimo

Gli investimenti in private equity hanno un'alta barriera all'ingresso, il che significa che richiede un'enorme quantità di capitale per un investimento minimo, che può arrivare fino a 25 milioni di dollari. Ci sono alcune società di private equity che soddisfano una soglia più bassa con un investimento minimo di $ 250, 000, ma sono ancora superiori alla maggior parte dei minimi di investimento tradizionali. A causa delle ingenti somme impegnate, gli investitori di private equity possono guadagnare sostanzialmente anche su una piccola percentuale di guadagno dal loro investimento. Però, investire può essere un'arma a doppio taglio, il che significa che quelle ingenti somme di denaro possono ugualmente portare a perdite significative da un ritorno negativo sull'investimento.

Rischio di liquidità

Il rischio di liquidità è una preoccupazione per gli investitori in private equity. La liquidità misura la facilità con cui gli investitori possono entrare o uscire dagli investimenti. La crescita degli utili per le piccole imprese può richiedere tempo, ecco perché gli investitori di private equity dovrebbero lasciare i loro fondi alla società di private equity in media tra quattro e sette anni. Alcuni investimenti richiedono periodi di detenzione ancora più lunghi prima che si verifichino rendimenti. In altre classi di attività, come azioni, fondi comuni di investimento, o fondi negoziati in borsa (ETF), gli investitori possono vendere un investimento lo stesso giorno, se necessario. Però, gli investimenti di private equity non offrono questo lusso.

Rischio di mercato

Gli investitori di private equity affrontano anche un rischio di mercato maggiore con i loro investimenti rispetto agli investimenti tradizionali poiché non vi è alcuna garanzia che nessuna delle piccole società in cui investono le società di private equity cresca. Il fallimento è molto più comune tra queste aziende, con solo uno o due su una dozzina che realizzano un ritorno significativo per l'azienda e i suoi investitori. Un team di gestione inefficace, un lancio di un nuovo prodotto che fallisce, o un nuovo, tecnologia promettente che diventa obsoleta a causa dei concorrenti, può portare a perdite significative per gli investitori di private equity.

Sebbene altre classi di attività comportino il rischio di mercato, il rischio di insolvenza è inferiore con le società più consolidate. Anche, gli investimenti di private equity possono coinvolgere la società utilizzando una quantità significativa di debito, che può essere costoso da servire attraverso il pagamento degli interessi nel tempo.

Globale, il profilo di rischio dell'investimento in private equity è superiore a quello di altre asset class, ma i rendimenti hanno il potenziale per essere notevolmente più alti. Per gli investitori con i fondi e la propensione al rischio, il private equity può essere un investimento redditizio per una parte di un portafoglio.