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Tipi di ordini di azioni avanzati per mettere a punto le tue operazioni di mercato

Se sei un trader esperto, uno le cui strategie sono cresciute verso il lato più sofisticato delle cose, quindi le tue entrate e uscite commerciali potrebbero richiedere un po' di sfumature in più. In molti casi, i tipi di ordini di azioni di base possono ancora coprire la maggior parte delle tue esigenze di esecuzione delle negoziazioni. Ma se i tuoi ordini richiedono un po' più di messa a punto, ci sono una serie di tipi di ordini stock avanzati a tua disposizione.

Come per la varietà più elementare di ordini di azioni, probabilmente vorrai conoscere molto bene questi tipi di ordini avanzati in modo da poterli abbinare al contesto appropriato ed evitare errori che potrebbero essere rischiosi o costosi. Nota che alcuni dei tipi di ordine descritti qui vanno dalla categoria "base" a quella "avanzata", quindi potresti voler familiarizzare con tutti loro per capire meglio quando e quando non usarli.

Prima di iniziare, ci sono un paio di cose da notare. Questi tipi di ordini avanzati si dividono in due categorie: condizionale ordini e durata ordini. Condizionale significa che un ordine deve essere eseguito in condizioni specifiche o che l'esecuzione attiverà una condizione. Durational significa che un ordine deve avvenire entro un periodo di tempo specifico, o "tempo in vigore".

Uno-Annulla-Altro ordine

Un ordine one-cancels-other (OCO) è un ordine condizionale in cui vengono effettuati due ordini, e un ordine viene annullato quando l'altro viene evaso. Questo può sembrare complicato, ma è abbastanza facile da capire nel contesto.

  • Supponiamo di acquistare azioni di un titolo quotato a $40. Il tuo obiettivo di profitto è del 30%, e non vuoi perdere più del 10% di valore nella tua posizione.
  • Potresti piazzare un ordine OCO composto da un limite di vendita (ordine "take profit") a $ 52 e uno stop di vendita (spesso chiamato ordine "stop-loss") a $ 36.
  • Se il prezzo delle azioni raggiunge $ 52, la tua posizione si chiuderà con un profitto e il tuo stop di vendita sarà immediatamente cancellato, rimuovendo il rischio di aprire inavvertitamente una posizione corta nel caso in cui il titolo scenda a scambiare nuovamente a $ 36.

Ordine staffa

Disponibile nella maggior parte delle piattaforme di trading progettate per trader attivi, un ordine a staffa posizionerà immediatamente un "take profit" OCO e un ordine stop una volta aperta una posizione.

  • Se entri in una posizione lunga, un ordine a staffa inserirà immediatamente un limite di vendita OCO (take profit) e uno stop di vendita.
  • Se entri in una posizione corta, un ordine a staffa porrà un limite di acquisto OCO (take profit) e buy stop.

Stop Limit Order

Un ordine stop-limit consente di definire un intervallo di prezzo per l'esecuzione, specificando il prezzo al quale un ordine deve essere attivato e il prezzo limite al quale l'ordine deve essere eseguito. In sostanza dice:"Voglio comprare (vendere) al prezzo X ma non più alto (inferiore) del prezzo Y".

Supponiamo che tu stia guardando un titolo che viene scambiato a $ 120. Vuoi acquistare quando il prezzo raggiunge $ 125, ma non se supera i 130 dollari. Quindi effettui un ordine stop limit, uno stop di acquisto a 125$ e un limite di acquisto a 130$. Facendo questo, il tuo ordine può essere attivato al prezzo più basso (specificato), impedendo l'attivazione di qualsiasi ordine oltre il limite di prezzo. Quindi, se il titolo si apre con un gap oltre i 130$, il tuo ordine non viene evaso fino a quando il prezzo non torna a $ 130 o meno. Per posizioni di vendita allo scoperto, faresti il ​​contrario.

Se stai utilizzando la piattaforma thinkorswim® di TD Ameritrade, puoi impostare parentesi con ordini stop e stop limit quando effettui la tua operazione iniziale. Sotto il Commercio scheda, selezionare un titolo, e scegli Acquista personalizzato (o Vendi su misura ) dal menu (vedi figura 1).

FIGURA 1:ORDINI DELLE STAFFE. Per raggruppare un ordine con obiettivi di profitto e perdita, tirare su un Costume ordine. Fonte immagine:la piattaforma thinkorswim® di TD Ameritrade. Solo a scopo illustrativo.

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Buono 'Til Canceled (GTC) vs. Day Order

Questo ordine di durata può essere utilizzato per specificare il tempo in vigore per altri tipi di ordine condizionale. Fondamentalmente significa:"Mantieni attivo questo ordine fino a quando non lo annullo". Gli ordini che non sono stati eseguiti entro la fine della giornata vengono generalmente annullati alla chiusura del mercato. Ma se vuoi mantenere un ordine di acquisto o di vendita in atto fino a quando non viene completato, o per quanto tempo il tuo broker ti consentirà di mantenerlo attivo (in genere non più di 90 giorni), questo è il momento in cui potresti voler utilizzare un ordine GTC.

Una breve nota sul tempo in vigore

Un po' di buon senso:se stai effettuando un tipo di ordine condizionale che coinvolge due o più ordini, assicurati che il tempo in vigore (TIF) per ogni ordine sia identico. Per esempio, se stai effettuando un ordine OCO (one-cancels-other), non sarebbe positivo se l'ordine da annullare immediatamente fosse un ordine GTC (buono fino all'annullamento).

Anche, non confondere un ordine giornaliero (che viene annullato alla fine della giornata) con un ordine GTC (che non lo fa essere annullato a fine giornata). Non vuoi essere sorpreso da una "posizione misteriosa" il giorno seguente che fluttua nella zona di ritorno negativo. Nella piattaforma thinkorswim, il menu TIF si trova a destra del tipo di ordine.

Trailing Stop

I trailing stop non sono "ordini" di per sé, ma sono un mezzo per spostare automaticamente o "trail" stop (ordini di stop di base). Pensa al trailing stop come a una specie di piano di uscita.

Ecco come funziona. Supponiamo che tu abbia acquistato azioni di azioni, e la tua intera posizione è ora nella zona di profitto. Cosa potresti fare con la tua fermata? Puoi lasciarlo sul posto. Puoi spostarlo fino a un livello più "di pareggio" per evitare perdite nel caso in cui il mercato si muova contro di te. Oppure puoi impostarlo per "seguire" la tua posizione redditizia mentre si sposta più in alto.

  • Supponiamo di impostare un trailing stop a una distanza specificata al di sotto della posizione corrente.
  • Se la tua posizione continua a salire, anche il trailing stop si sposta più in alto.
  • Se la tua posizione diminuisce per corrispondere al prezzo del tuo trailing stop, il tuo ordine di stop viene attivato, chiudendo la tua posizione.

Probabilmente stai pensando, "Va bene, ma quanto al di sotto della mia posizione dovrebbe seguire il trailing stop?" Esistono molti modi per calcolare un trailing stop. Se stai utilizzando la piattaforma thinkorswim, puoi aprire un ticket d'ordine e selezionarlo dal menu sotto il tipo di ordine (vedi figura 2). Le scelte includono i tipi di ordini di base, nonché gli ordini trailing stop e stop limit.

FIGURA 2:TIPI DI ORDINE. Per selezionare un tipo di ordine, scegli dal menù a destra del prezzo. Fonte immagine:la piattaforma thinkorswim® di TD Ameritrade. Solo a scopo illustrativo.

Prima di implementare uno di questi tipi di ordine, è importante sapere qualche altra cosa sugli ordini di stop. Con un ordine stop limit, rischi di perdere del tutto il mercato. In un mercato in rapida evoluzione, potrebbe essere impossibile attivare l'ordine al prezzo di stop, e quindi eseguirlo al prezzo stop-limit o migliore, quindi potresti non avere la protezione che cercavi. Un ordine trailing stop o stop loss non garantisce un'esecuzione pari o vicina al prezzo di attivazione. Una volta attivato, competono con altri ordini di mercato in entrata. E, Certo, un ordine limite non garantisce l'esecuzione in quanto il mercato potrebbe non raggiungere mai il prezzo limite.

La linea di fondo

I tipi di ordine avanzati possono essere strumenti utili per mettere a punto le entrate e le uscite degli ordini. Ma devi sapere cosa è progettato per ottenere ciascuno. E come con qualsiasi idea commerciale o componente che stai provando per la prima volta, considera la possibilità di esercitarti prima in un ambiente simulato come il simulatore del mercato azionario paperMoney® sulla piattaforma thinkorswim.

Angolo arcaico:
Alcuni tipi di ordini usati raramente dagli investitori al dettaglio


Ordine immediato o annullabile (IOC)

Questo ordine di durata è simile all'ordine tutto o niente, ma invece di trattare in quantità, si tratta di tempo. Essenzialmente, l'ordine del CIO dice:"Dammi quanto più possibile del mio ordine entro questo specifico lasso di tempo (di solito pochi secondi) e annulla tutti gli ordini non eseguiti una volta trascorso quel tempo". È possibile specificare l'orario in vigore per questo tipo di ordine.

Supponiamo di voler acquistare 5, 000 azioni di azioni, ma non vuoi essere riempito a una vasta gamma di prezzi. O forse il volume è scarso e non vuoi spostare il mercato. Puoi piazzare un mercato CIO o un ordine limite per cinque secondi prima che la finestra dell'ordine si chiuda. Potresti ricevere un riempimento parziale, dire, 1, 000 azioni invece di 5, 000. Ma puoi sempre ripetere l'ordine quando i prezzi raggiungono nuovamente un livello favorevole.

Perché questo è usato raramente: A differenza degli investitori istituzionali che possono negoziare ad alti livelli di volume, la maggior parte degli investitori non deve preoccuparsi di spostare i mercati. Probabilmente, un investitore al dettaglio può spostare un mercato altamente illiquido, come quelli per le penny stock. Ma generalmente, l'investitore medio evita di negoziare tali attività rischiose (e i broker lo scoraggiano). Quindi, non c'è molto bisogno (o domanda) per questo tipo di ordine.

Ordine Tutto o Nessuno (AON)

Il suo nome dice tutto:"Dammi l'intera quantità di azioni che sto chiedendo o non darmene affatto". Un ordine AON garantisce che non riceverai un riempimento parziale. Quindi se ordini 1, 500 azioni di un titolo, riceverai esattamente quell'importo, purché ci siano abbastanza azioni al momento dell'ordine per soddisfare la tua richiesta.

Perché questo tipo di ordine è praticamente inesistente: Gli ordini AON erano comunemente usati tra coloro che negoziavano penny stock. Ancora, la maggior parte degli investitori evita i penny stock a causa del loro alto profilo di rischio, e la maggior parte dei broker preferisce così, se non altro per ridurre il rischio del cliente e del broker. Quindi, Gli ordini AON sono generalmente assenti dal menu degli ordini.

Ordine Fill-or-Kill (FOK)

L'ordine FOK è unico in quanto è l'unico tipo di ordine che non vuoi urlare al telefono al tuo broker quando sei in un ambiente pubblico, poiché le persone invariabilmente si fanno un'idea sbagliata. A parte questo, l'ordine FOK è come un ordine tutto o niente (AON) ma con il limite di tempo di un ordine immediato o annullato (IOC).

Confuso? Non è, veramente. L'ordine FOK significa essenzialmente:"Compila l'intero ordine entro il periodo di tempo specificato o elimina l'ordine". Per esempio, supponiamo di voler acquistare esattamente 500 azioni entro i prossimi 10 secondi. Se le azioni sono disponibili entro tale lasso di tempo di 10 secondi, ti riempirai. Altrimenti, il tuo ordine scadrà dopo 10 secondi.

Perché questo tipo di ordine è praticamente inesistente: ordini FOK, sebbene sfumato con una tendenza alla precisione, hanno abbastanza condizionali da renderli impraticabili. In altre parole, molti trader finiscono senza riempirsi, quindi passano ad altri tipi di ordine per eseguire le loro operazioni. Col tempo, i trader hanno utilizzato principalmente altri tipi di ordini, "uccidendo" in modo efficace l'ordine "fill-or-kill" attraverso una bassa domanda.

Vuoi saperne di più sui tipi di ordini stock di base? Guarda questo breve video: Tipi di ordini di azioni di base:strumenti per entrare e uscire dal mercato 5:39

Trading di futures

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