Commercio proprietario

Che cos'è il trading proprietario?

Il trading proprietario si riferisce a una società finanziaria o banca commerciale che investe per ottenere un guadagno diretto sul mercato piuttosto che guadagnare dollari di commissioni facendo trading per conto dei clienti. Conosciuto anche come "commercio di oggetti di scena, " questo tipo di attività di negoziazione si verifica quando un'impresa finanziaria sceglie di trarre profitto dalle attività di mercato piuttosto che dalle commissioni a margine sottile ottenute attraverso l'attività di negoziazione del cliente. La negoziazione per conto proprio può comportare la negoziazione di azioni, obbligazioni, materie prime, valute o altri strumenti.

Le società finanziarie o le banche commerciali che si occupano di trading proprietario ritengono di avere un vantaggio competitivo che consentirà loro di guadagnare un rendimento annuo che supera l'investimento in indici, apprezzamento del rendimento obbligazionario o altri stili di investimento.

Commercio proprietario

Punti chiave

• I trader proprietari possono eseguire un assortimento di strategie di mercato che includono l'arbitraggio dell'indice, arbitraggio statistico, arbitraggio di fusioni, analisi fondamentale, arbitraggio di volatilità, analisi tecnica e/o trading macro globale.
• Gli analisti di mercato comprendono che le grandi istituzioni finanziarie offuscano volutamente i dettagli sulle operazioni di trading proprietarie rispetto a quelle non proprietarie al fine di oscurare le attività che promuovono l'interesse aziendale.

Come funziona il trading proprietario?

Commercio di proprietà, noto anche come "commercio di oggetti di scena, " si verifica quando un trading desk presso un istituto finanziario, società di brokeraggio, investimento bancario, hedge fund o altra fonte di liquidità utilizza il capitale e il bilancio dell'azienda per condurre transazioni finanziarie autopromozionali. Questi scambi sono solitamente di natura speculativa, eseguiti attraverso una varietà di derivati ​​o altri veicoli di investimento complessi.

Vantaggi del trading proprietario

Ci sono molti vantaggi che il trading proprietario fornisce a un istituto finanziario o a una banca commerciale, in particolare maggiori profitti trimestrali e annuali. Quando una società di brokeraggio o una banca di investimento opera per conto di clienti, realizza ricavi sotto forma di commissioni e compensi. Questo reddito può rappresentare una percentuale molto piccola dell'importo totale investito o dei guadagni generati, ma il processo consente anche a un'istituzione di realizzare il 100% dei guadagni guadagnati da un investimento.

Il secondo vantaggio è che l'ente è in grado di accumulare un inventario di titoli. Questo aiuta in due modi. Primo, qualsiasi inventario speculativo consente all'istituto di offrire un vantaggio inaspettato ai clienti. Secondo, aiuta queste istituzioni a prepararsi per mercati in ribasso o illiquidi quando diventa più difficile acquistare o vendere titoli sul mercato aperto.

Il beneficio finale è associato al secondo beneficio. Il trading proprietario consente a un istituto finanziario di diventare un market maker influente fornendo liquidità su un titolo specifico o un gruppo di titoli.

Un esempio di trading desk proprietario

Affinché la negoziazione per conto proprio sia efficace e tenga conto anche dei clienti dell'istituto, il trading desk di proprietà è normalmente “separato” dagli altri trading desk. Questo desk è responsabile di una parte delle entrate dell'istituto finanziario, non correlato al lavoro del cliente mentre agisce in modo autonomo.

Però, i trading desk proprietari possono anche fungere da market maker, come sopra delineato. Questa situazione si verifica quando un cliente desidera negoziare una grande quantità di un singolo titolo o negoziare un titolo altamente illiquido. Poiché non ci sono molti acquirenti o venditori per questo tipo di commercio, un trading desk proprietario agirà come acquirente o venditore, avviare l'altro lato del commercio del cliente.